Vai Federālo rezervju pretuzbrukums var apturēt Kriptobulu skriešanu?

Kripto nozari var saskarties ar lielu neveiksmi, jo šķiet, ka Federālo rezervju sistēma (FED) zaudē kontroli pār tirgiem. Šis jaunais status quo varētu novest pie vēl neparastākiem pasākumiem, kas ietekmēs tradicionālo un kriptovalūtu tirgu. 

A publicēts ziņojums 29. janvārī Maikls Dž. Krāmers, Mott Capital dibinātājs, ierosina, ka FED ir "jāatgriežas pret tirgu, pirms nav par vēlu". Kopš decembra Federālās atvērtā tirgus komitejas (FOMC) sanāksmes finanšu nosacījumi ir dramatiski atviegloti. 

Šī finanšu nosacījumu atvieglošana ir izraisījusi preču cenu pieaugumu, hipotēku likmju kritumu, dolāra pavājināšanos, kā arī akciju un nozīmīgu kriptovalūtu, tostarp Bitcoin, Ethereum un citu, kāpumu. 

Pēc Krāmera teiktā, februāra Federālās atvērtā tirgus komitejas (FOMC) sanāksme būs izšķiroša, jo FED būs jāatceļ pašreizējā finanšu nosacījumu atvieglošana. Turklāt Mott Capital dibinātājs uzskata, ka šie pašreizējie tirgus apstākļi ir tādā pašā līmenī kā tad, kad FED sāka paaugstināt procentu likmes.

Krāmers uzskata, ka atkāpšanās šajā brīdī varētu būt pat sarežģītāka un viltīgāka nekā tad, kad Fed priekšsēdētājs Džeroms Pauels sniedza savu Džeksona Hola runa. Finanšu iestādei ir izaicinājums atjaunot cenu stabilitāti, “mīkstinot” darba apstākļus. 

Rezultātā Fed ir paaugstinājusi procentu likmes. Viņu mērķis ir samazināt inflāciju, liekot viņiem izmantot "spēcīgus instrumentus, lai labāk līdzsvarotu piedāvājumu un pieprasījumu". 

Turklāt saskaņā ar Krāmera ziņojumu investori zina, ka FED ir tuvāk sava pārgājiena cikla beigām nekā sākumam. Tirgus arī sagaida, ka inflācija turpinās samazināties. Tādējādi jebkurš finanšu iestādes agresīvs pasākums varētu pārsteigt mantojuma un kriptovalūtu tirgu, radot būtiskākus zaudējumus, nekā gaidīts. 

Savā analīzē Maikls J. Krāmers saka, ka FED ir divas iespējas: paaugstināt likmes par 50 bāzes punktiem (bps), kas varētu būt liels pārsteigums tirgiem, vai arī signāls, ka finanšu apstākļi ir pārāk atviegloti, kas varētu pagarināt likmi. pievilkšanas cikls.

Kādas kārtis FED ir atstājis zem piedurknes

FED iespējas šobrīd ir ierobežotas. Krāmers apgalvo, ka tirgus netic FED, kad tā vēlas, lai monetārā politika būtu pietiekami ierobežojoša, un ir gatavs izturēt pašreizējos tirgus apstākļus, lai iznīcinātu joprojām pastāvošos inflācijas impulsus.  

Krameram FED var būt pretrunā ar kolektīvo uzskatu, ka tas paaugstinās likmes tikai par 25 bāzes punktiem un tā vietā paaugstinās likmes par 50 bāzes punktiem. Pauels varētu arī sniegt būtiskāku vēstījumu nekā pagājušajā gadā Džeksonholā. 

Pretējā gadījumā FED, iespējams, būs jāuzsāk jautājums par iespējamu kvantitatīvās stingrības un bilances likvidēšanas tempa palielināšanu. Īsāk sakot, Krāmers uzskata, ka jebkas, kas nav iepriekšminētās iespējas, liecina, ka FED ir apmierināta ar pašreizējo finanšu nosacījumu atvieglošanu un ir gatava ļaut tirgum pārņemt kontroli un virzīt monetāro politiku.

Kā reaģēs kriptovalūtu tirgus?

Kriptogrāfijas nozarei ir lielas cerības uz Federālās tirgus komitejas šonedēļ sanāksmi un Pauela runu. Digitālie aktīvi saskaras ar lielām pretestības līnijām pēc svārstīguma lēcieniem kopš 2023. gada sākuma. 

Šķiet, ka tā ir sacensība ar laiku un valdības rīcību, lai redzētu, kā investori un cenas reaģē uz potenciāli daudz vanagu pasākumiem. Kriptovalūtu tirgus kapitalizācija ir palielinājusies, un stingrāku pasākumu rezultātā var rasties vēl viena kriptovalūtu avārija.

Lielākā daļa kriptovalūtu seko Bitcoin (BTC) cenu darbībai, un kopš nedēļas nogales Bitcoin ir piedzīvojusi nelielu korekciju. No preses laika Bitcoin nav izdevies iegūt lielāku teritoriju, pēdējo 1.6 stundu laikā nokrītot par 24%, izsolot par USD 23,140 1.9, kas ir XNUMX% pieaugums pēdējo septiņu dienu laikā.