Centralizēta vs decentralizēta kriptovalūtu apmaiņa, kā tās atšķiras?

Kriptovalūta ir digitāla valūta, kas ir aizsargāta ar kriptogrāfiju. Blockchain īpaši pievēršas datu struktūrai un ļauj pastāvēt decentralizētām digitālajām virsgrāmatām, kurās nepareizi nevar ietekmēt darījumus. Kriptovalūtu biržas ir vietas, kur ikviens var iegādāties vai pārdot kriptovalūtu. Katrai kriptovalūtai ir savs noteikumu un nosacījumu kopums, un tie visi piedāvā lietotājiem piekļuvi populārākajām kriptovalūtām.

Dažu pēdējo gadu laikā digitālo aktīvu tirdzniecība ir ievērojami augusi. Centralizētas un decentralizētas biržas ir divu veidu platformas, kurās tiek tirgotas kriptovalūtas. centralizētās biržās notiek lielākā daļa kriptovalūtu tirdzniecības tirdzniecības apjoma ziņā. Centralizētās biržas (CEX) darbojas kā galvenā žetonu un naudas apmaiņas vieta. Infrastruktūra, ko CEX glabā kriptovalūtu tirgos, ir salīdzināma ar tradicionālajos akciju tirgos redzamo infrastruktūru, ar līdzīgiem protokoliem un līdzvērtīgiem darījumu izpildes noteikumiem, kas veicina likviditātes nodrošināšanu un cenu noteikšanas procesu.

Mūsdienu finanšu tirgos centralizētās biržās tiek tirgoti vairāki aktīvu veidi. Šajā dominējošajā tirgus struktūrā bieži tiek izmantota elektroniskā limita pasūtījumu grāmata (LOB), kas diezgan pārredzamā, efektīvā un centralizētā veidā saskaņo galalietotāju pasūtījumus. Ārpus ķēdes kriptovalūtu tirdzniecībai centralizētajās biržās plaši tiek izmantoti arī LOB tirgi.

Decentralizētās platformas ir vienīgās vietas, kur bieži vien var tirgot tikko izlaistos žetonus kopā ar populārām kriptovalūtām. Šīs decentralizētās biržas pēdējā laikā ir piedzīvojušas eksponenciālu apjoma pieaugumu, tostarp automatizēto tirgus veidotāju vidū. Decentralizētās biržas kļūst arvien nozīmīgākas, lai iegādātos un tirgotu ievērojamu daļu kriptovalūtu. Frāze “decentralizēta apmaiņa” parasti attiecas uz sadalītiem virsgrāmatas protokoliem un lietojumprogrammām, kas ļauj lietotājiem tirgoties ar kriptovalūtām, nepaļaujoties uz centralizētu iestādi, kas darbotos kā starpnieks vai turētājbankas. 

Tomēr decentralizētā apmaiņa ir kļuvusi gaismā kā atšķirīga digitālo aktīvu tirgus struktūra, ko veicina inovāciju uzplaukums, ko izraisīja blokķēdes tehnoloģijas ieviešana. Šie tirgi ir balstīti uz automatizētām tirgus veidotāju (AMM) viedo līgumu sistēmām, kas ļauj veikt tirdzniecību ķēdē.

Decentralizētās biržas piedāvā vairākas būtiskas priekšrocības, piemēram, zemāku darījuma partnera risku, iespējamu zemāku darījumu maksu un daudzveidīgāku tirdzniecības pāru izvēli, kas var pavērt piekļuvi riskantākām vai mazāk likvīdām kriptovalūtām. Nākamajos gados, pieaugot pieprasījumam pēc šīm funkcijām, decentralizētās apmaiņas tehnoloģiju izmantošana, izstrāde un pieņemšana var strauji pieaugt.

Galvenās novirzes starp CEX un DEX

Uz LOB balstīto CEX ieguvums ir to spēja piedāvāt saprātīgi konkurētspējīgu un efektīvu cenu noteikšanas procesu un likviditātes klasterizāciju pat ārkārtējos apstākļos. 

Lai veiktu darījumu ar DEX, nav nepieciešama trešā puse, pilna aktīvu glabāšana paliek lietotājam. Šī priekšrocība, ko rada blokķēdes tehnoloģijas piedāvātā decentralizētā uzticēšanās, rada vairākas būtiskas sekas. Lietotāju kriptogrāfijas līdzekļu pret cenzūru izturīgā un neuzticamā būtība ir pirmā priekšrocība, ko lietotāji var pilnībā izmantot. Otrkārt, tas lietotājiem nodrošina piekļuvi dažādiem protokoliem, kuros viņi var izmantot savus kriptovalūtus un gūt labumu no saviem pakalpojumiem. Treškārt, tas novērš iespēju, ka hakeri uzbruks tirgum un nozags aktīvus. Ceturtkārt, tas ļauj lietotājiem izvairīties no izmaksām, kas bieži saistītas ar naudas ieguldīšanu un izņemšanu no CEX. Visbeidzot, un vissvarīgākais ir tas, ka tirdzniecība un norēķini DEX notiek vienlaikus.

Tirgus var ātri integrēties un mainīties, lai apmierinātu tā dalībnieku prasības DEX. Lietotāji, piemēram, var uzreiz un bez jebkādām pārbaudes procedūrām jebkurā brīdī kotēt jebkuru ERC20 marķieru pāri. Tāpēc jauni marķieri, iespējams, kļūs tirgojami DEX ātrāk, savukārt CEX apstiprināšanas procesi var aizņemt ilgu laiku.

Turklāt DEX varētu atļaut darījumus ar žetoniem, kas netiek piedāvāti CEX. No vienas puses, tas rada ieguvumu, paplašinot ieguldījumu iespēju klāstu, uzlabojot diversifikāciju un paātrinot tirgus pabeigšanas procesu. Taču tam ir trūkums, jo cilvēki tiek pakļauti resursiem, kas varētu būt ļaunprātīgi.

Ir svarīgi atzīmēt, ka izpilde un norēķini par DEX darījumiem sakrīt. Tāpēc tirdzniecība ar CEX ir saistīta ar vēl augstāku maksu, ilgāku kavēšanos un risku, ja tiek ņemti vērā norēķinu jautājumi.

Arī uzņēmumi, kas vada centralizētas biržas, ir atbildīgi par savu klientu turējumu. Lielās biržas parasti uzglabā miljardus dolāru bitkoinos, padarot tās par pievilcīgu hakeru un zādzību mērķi. Mt.Gox, kas savulaik bija pasaulē lielākā kriptovalūtas maiņas kompānija, pirms ziņoja par 850,000 XNUMX bitkoinu zādzību, ir šāda incidenta piemērs.

Un centralizētās biržas pieļauj 99% kriptovalūtu darījumu, kas nozīmē, ka tās ir atbildīgas par lielāko daļu tirdzniecības apjoma. Decentralizētajām biržām bieži trūkst likviditātes apjoma trūkuma dēļ, un, ja tirdzniecības apjomi ir zemi, var būt grūti identificēt pircējus un pārdevējus.

Secinājumi

Decentralizētās biržas joprojām ir agrīnā paplašināšanās stadijā, ar lielāku tirdzniecības latentumu, zemāku likviditāti un mazāk intuitīvām lietotāja saskarnēm, kas padara tās mazāk pievilcīgas galvenajiem mazumtirdzniecības lietotājiem. Tomēr, tā kā centralizētās biržas turpina ciest no drošības pārkāpumiem un atliek jaunu monētu iekļaušanu sarakstā, vairāk lietotāju izvēlēsies izmantot decentralizētas biržas, neskatoties uz to lielo berzi. 

Ir vērts ieguldīt decentralizētās biržas ekosistēmas attīstībā un paplašināšanā, lai veicinātu likviditāti arvien daudzveidīgākā marķieru ekosistēmā, lielāku lietotāju kontroli pār kriptovalūtām, vairāk privātuma funkciju un samazinātu cenzūras risku.

Ieteicams jums: