Kripto un tehnoloģijas ir pirmie domino kauliņi, kas nokrīt, stimulēšanas likviditātei izsīkstot, saka šis naudas menedžeris. Lūk, kas varētu notikt tālāk.

Lasīt: Sequoia par FTX investīcijām: daži pārsteigumi par augšupvērsti, un daži pārsteigumi par negatīvo pusi

JPMorgan prognozē ar FTX saistītu “maržas prasību kaskādi, parādsaistību samazināšanu un kriptovalūtu uzņēmumu/platformu kļūmēm”, kas varētu ilgt vairākas nedēļas, un bitcoin kritumu vēl par 25%. Spilgtajā pusē stratēģis Nikolaoss Panigirtsoglou saka, ka kopējais kriptovalūtu trāpījums, iespējams, būs mazāks nekā pēc Terra, ņemot vērā iepriekšējo aizņemto līdzekļu īpatsvara samazināšanu.

Lasīt: Tehniskais analītiķis Toms Demarks saka, ka bitcoin zemais līmenis varētu būt jau piektdien

mūsu dienas zvans no Akciju tirgotāji katru dienu un portfeļa pārvaldnieks plkst Vienlīdzības loģika, Thomas H. Kee Jr., saista jaunāko kriptovalūtu izpārdošanu un tehnoloģiju nosaukumu pārdošanu šogad ar stimuliem saistītās likviditātes izsīkšanu.

"Kad pārmērīgs likviditātes daudzums pārpludina ekonomiku, pārmērīga riska uzņemšanās ir dabisks blakusprodukts, bet, ja likviditātes spārns izžūst, tie aktīvi, kas piedzīvoja neracionālu pārpilnību, bieži ātri pārcenojas līdz piesardzīgākam līmenim," trešdien komentāros MarketWatch sacīja Kī.

“Divas acīmredzamas grupas, kas guva labumu no pārmērīgās likviditātes, ko ietekmēja stimuli, bija lielās tehnoloģijas un kriptovalūtas. Katrs no tiem pašlaik tiek pārcenots, jo katrs no tiem tika pārmērīgi novērtēts stimulēšanas dēļ, taču tie neatspoguļo kopējo tirgu," viņš sacīja, piebilstot, ka šī pārdošana varētu būt "priekšgājējs apstākļiem nākotnē".

"Lai gan avārijas apstākļi ir izolēti no tādām akcijām kā Amazon
AMZN,
+ 4.20%,
Tesla
TSLA,
+ 2.64%,
meta
META,
+ 1.03%,
utt., un praktiski visas kriptovalūtas, iemesls, kāpēc tas notiek, var ietekmēt arī citas aktīvu klases, tikai ne tik akūti vai uzreiz. Plašākais tirgus, mājokļi, privātais kapitāls, obligācijas, visi šie aktīvi ir atkarīgi no jaunām naudas pieplūdēm, kas arī pieaugs, un jaunā nauda no stimuliem vairs nav," sacīja Kī.

Viņus visus saista tas, ka “jaunais pieprasījums pēc šiem aktīviem ir izsīcis”.

Lasīt: Tesla akcijas ir izņemtas no Wedbush labāko ideju saraksta saistībā ar "Twitter vilciena avārijas katastrofu"

Tā kā centrālās bankas stimulēšana vairs nav uzticama jaunu naudas plūsmu nodrošināšanai, aktīvu pieprasījumu tagad nosaka dabiskās plūsmas. Viņš sacīja, ka ekonomikā ieguldītās svaigās skaidrās naudas apjoms tiek mērīts ar tā saukto investīciju likmi.

Šis marķieris ir datēts ar 1900. gadu, un tas norāda, kas notiek, kad likviditāte sasniedz maksimumu un pazeminās. Kee atzīmē, ka maksimums ir labākais laiks pārdošanai, un zemākais laiks ir otrādi, lai veiktu ilgtermiņa ieguldījumus.

"Tūlītējie apstākļi mūsu ekonomikā šodien nav krahiem līdzīgi, bet pārāk dārgos aktīvus, tos, kuriem ir maza vērtība vai bez tās, un tos, kas ir izklaidēti, vairs nevar atbalstīt izdomāts pieprasījums. Tāpēc lielās tehnoloģijas ir nolaistas, tāpēc kriptovalūta ir sagrauta, taču tas nav tirgus sabrukums, ”viņš teica.

Kee patentētais Evitar Corte modelis, kas paredzēts tirgus sabrukuma apstākļiem, šobrīd neliecina par nenovēršamu sabrukšanas vidi. Taču viņš saka, ka riska pārcenošanu viņš atzīmēja savā 21. gada 2021. decembrī Globālais likviditātes ziņojums ir noticis. Šajā ziņojumā bija arī norādīts augstāks nepastāvības līmenis, kas saistīts ar zemu likviditātes vidi, kas tika novērota arī šogad, lai gan tā nav "tirgus avārija, vismaz vēl ne".

"Es ceru, ka tas galu galā izplatīsies, taču līdz šim ekonomiskie dati neliecina par bažām. Es vērošu FOMC un ekonomiskos datus, lai redzētu pazīmes, ka tas izplatīsies. Es ceru, ka mazumtirdzniecībā pastāvēs deflācija," viņš teica.

Runājot par tehnoloģijām, Kī sacīja, ka vērtējumiem ir nozīme, un "tie, kuriem ir labs novērtējums, var rīkoties lieliski." Viņam ir pirkšanas ieteikumi Google vecāku alfabētā
GOOGL,
+ 2.69%
un Apple
AAPL,
+ 1.68%
(lasīt ko viņš teica par Apple septembrī), taču brīdina, ka kriptovalūta ir “izvairīšanās no visiem”.

“Kripto tirgū nebija nekā, ko novērtēt, tā bija tīra spekulācija, un, kad ir brīva nauda, ​​spekulācijas sasniedz maksimumu. Tagad brīvā nauda ir pazudusi, un spekulanti to vairs nevar uzspiest,” viņš sacīja.

Labākais no tīmekļa

"Vai ir kaut kas par kriptovalūtu, kas ir tāds, kā šķiet?" FTX kļūme apdraud nozares reputāciju DC

Pasaulē lielākie automašīnu ražotāji gatavojas ražot miljoniem vairāk dīzeļdegvielas un benzīna automašīnu nekā to atļauj klimata mērķi.

Vairāk nekā desmiti krievu karavīru sievas iebruka Ukrainas pierobežas pilsētā, pieprasot militārpersonām atdot savus vīrus

Diagramma

Vairāk par kriptovalūtu…

Izlases gadījumi

Paredzams, ka reta zelta un dimanta Hermès soma tiks pārdota par a rekordliels $ 500,000 XNUMX Sotheby's.

KFC Vācijā “nejauši” lika klientiem ārstēties gadadienā Kristallnacht.

Nepieciešamība zināt sākas agri un tiek atjaunināta līdz zvana sākumam, bet reģistrēties šeit lai to saņemtu vienu reizi uz jūsu e-pasta lodziņu. Nosūtītā versija pa e-pastu tiks izsūtīta aptuveni plkst. 7:30 no Austrumiem.

Klausieties Labākās jaunās idejas naudas aplāde ar MarketWatch reportieri Čārlzu Pasiju un ekonomisti Stefāniju Keltoni