Kriptoatvasinājumu datu signāli uzlabo investoru noskaņojumu un iespējamu tendences maiņu

Šonedēļ kopējā kriptovalūtu tirgus kapitalizācija pieauga par 10% līdz 1.68 triljoniem USD, kas ir 25% atgūšanās no 24. janvāra zemākā līmeņa. Ir pāragri domāt, ka tirgus ir atradis zemāko punktu, taču divi galvenie rādītāji — Tether/CNY premium un CME fjūčeru bāze — nesen ir mainījušies uz augšu, norādot, ka pozitīvs investoru noskaņojums atbalsta pašreizējo cenu atveseļošanos.

Tirgotājiem nevajadzētu pieņemt, ka lāču tendence ir beigusies, tikai aplūkojot cenu diagrammas. Piemēram, no 13. decembra līdz 27. decembrim sektora kopējā tirgus kapitalizācija atlēca no 1.9 triljonu dolāru zemākās vērtības līdz 2.33 triljoniem dolāru. Tomēr 22.9% atgūšana tika pilnībā izdzēsta deviņu dienu laikā, jo 5. janvārī kriptovalūtu tirgi sagrāva.

Lāču dati liecina, ka Fed ir mazāk iespēju likmju paaugstināšanai

Pat pie pašreizējām tendenču izmaiņām lāčiem ir pamats uzskatīt, ka 3 mēnešus ilgā lejupejošā kanāla veidošanās nav lauzta. Piemēram, 4. februāra rallijs varēja atspoguļot nesenos negatīvos makroekonomiskos datus, tostarp eirozonas mazumtirdzniecības pieaugumu par 2% gadā decembrī, kas bija krietni zem 5.1% tirgus prognozēm.

Neatkarīgā tirgus analītiķe Lina Aldena nesen ierosināja, ka ASV Federālo rezervju sistēma varētu atlikt procentu likmju paaugstināšanu pēc tam, kad 2. februārī tika publicēti neapmierinošie ASV nodarbinātības dati. ADP pētniecības institūts arī uzrādīja privātā sektora darba vietu samazināšanos decembrī par 301,000 2020, kas ir sliktākais rādītājs kopš XNUMX. gada marta.

Neatkarīgi no iemesla, kāpēc Bitcoin (BTC) un Ether (ETH) piektdien pieauga par 10%, Tether (USDT) prēmija OKX sasniedza augstāko līmeni pēdējo četru mēnešu laikā. Rādītājs salīdzina Ķīnas peer-to-peer (P2P) darījumus un oficiālo ASV dolāra valūtu.

Pārmērīgajam kriptovalūtas pieprasījumam ir tendence nospiest indikatoru virs patiesās vērtības jeb 100%. No otras puses, lāču tirgi mēdz pārpludināt Tether tirgu, izraisot 4% vai lielāku atlaidi. Tāpēc piektdienas sūknim bija būtiska ietekme uz Ķīnas virzītajiem kriptovalūtu tirgiem.

CME fjūčeru tirgotāji vairs nav lācīgi

Lai vēl vairāk pierādītu, ka kriptovalūtu tirgus struktūra ir uzlabojusies, tirgotājiem jāanalizē CME Bitcoin nākotnes līgumu prēmija. Metrika salīdzina ilgāka termiņa nākotnes līgumus un tradicionālo tūlītējo tirgus cenu.

Tas ir satraucošs sarkans karogs ikreiz, kad indikators pazūd vai kļūst negatīvs (atpakaļ), jo tas norāda, ka ir lācīgs noskaņojums.

Šie fiksēta kalendāra līgumi parasti tiek tirgoti ar nelielu piemaksu, kas norāda, ka pārdevēji pieprasa vairāk naudas, lai ilgāk aizturētu norēķinus. Rezultātā 1 mēneša fjūčeriem veselīgos tirgos vajadzētu tirgoties ar gada prēmiju no 0.5% līdz 1% — šo situāciju sauc par contango.

Iepriekš redzamajā diagrammā parādīts, kā indikators 4. janvārī ienāca atpakaļgaitas līmeņos, kad Bitcoin nokritās zem 46,000 XNUMX USD, un piektdienas kustība iezīmē pirmo noskaņojuma tendences maiņu mēneša laikā.

Dati liecina, ka institucionālie tirgotāji paliek zem “neitrāla” sliekšņa, ko mēra pēc fjūčeru bāzes, bet vismaz noraida lāču tirgus struktūras veidošanos.

Lai gan CNY/Tether prēmija varētu būt parādījusi tendences maiņu, CME piemaksa mums atgādina, ka pastāv liela neuzticēšanās Bitcoin spējai darboties kā inflācijas riska ierobežošanai. Tomēr CME tirgotāju aizrautības trūkums varētu būt tieši tas, kas BTC ir nepieciešams, lai turpinātu ralliju, ja nedēļas nogalē tiks salauzta 42,000 XNUMX USD pretestība.

Šeit paustie viedokļi un viedokļi ir tikai autors un tie ne vienmēr atspoguļo Cointelegraph viedokli. Katrs ieguldījums un tirdzniecības gājiens ir saistīts ar risku. Pieņemot lēmumu, jums jāveic pats pētījums.