Janvārī bijušā Coinbase produktu menedžera brālis bija notiesāts uz 10 mēnešiem cietumā par vadu krāpšanu sazvērestība kādās prokurori aicināja pirmais iekšējās informācijas tirdzniecības gadījums, kas saistīts ar kriptovalūtām. 2022. gada septembrī Nikhils Vahi iesniedza vainas atzīšanu par darījumu veikšanu, pamatojoties uz privātiem datiem, kas iegūti no viņa brāļa Ishan Wahi, bijušā Coinbase produktu menedžera.
Lielākajā daļā valstu ir likumi pret iekšējās informācijas tirdzniecību, kas paredz bargus sodus, piemēram, cietumsodu un lielus naudas sodus. Nesenais iekšējās informācijas izmeklēšana ASV Vērtspapīru un biržu komisija pret kriptovalūtu biržām norāda, ka regulējošās institūcijas ir gatavas apturēt finanšu pārkāpumus kriptovalūtu tirgos.
Bez skaidra regulējuma daudzi ir apšaubījuši, vai citās biržās un platformās ir līdzīgi negodīgi darbinieki, kas piedalās nelegālos darījumos.
Prokurori izvirzīja līdzīgu lietu pret OpenSea vadītāju tiesas prāvā, kas tika iesniegta 2022. gada oktobrī, pieaugot bažām pēc FTX sabrukuma un iespējamās tās vadītāju nepareizās rīcības.
Ar Binance sarakstiem saistītie žetonu izgāztuves kļuva par aktuālu tēmu nedēļas pēc pirmās iekšējās informācijas tirdzniecības pārliecības. Coinbase direktors Konors Grogans izmantoja Twitter, lai pievērstu uzmanību dažu anonīmu maku nesenajām darījumu aktivitātēm. Iespējams, neidentificētie maki iegādājās vairākus biržā nekotētos žetonus minūtes pirms Binance paziņoja par savu iekļaušanu sarakstā un pārdeva tos, tiklīdz paziņojums tika publiskots.
Šie maki ir ļāvuši simtiem tūkstošu dolāru samazināt cenu kāpumus jaunajos Binance žetonos. Darījuma precizitāte liecina, ka maka īpašniekiem ir piekļuve intīmām zināšanām par šiem ierakstiem. Pēc Grogana domām, tas varētu būt “negodīga darbinieka darbs, kas saistīts ar saraksta komandu, kuram būtu informācija par jauniem aktīvu paziņojumiem, vai tirgotāja, kurš atklājis kādu API vai inscenēšanas/pārbaudes tirdzniecības biržas noplūdi”.
Binance nesen paziņoja par 90 dienu žetonu pārdošanas politiku darbiniekiem un ģimenes locekļiem, lai cīnītos pret iekšējās informācijas tirdzniecību. Politika aizliedz pārdot jebkuru jaunu biržā kotētu marķieri minētajā laika periodā. Kriptobiržas pārstāvis Cointelegraph sacīja, ka tai ir nulles tolerances politika attiecībā uz visiem darbiniekiem, kuri peļņas gūšanai izmanto iekšējo informāciju, un ievēro stingru ētikas kodeksu, kas attiecas uz jebkuru uzvedību, kas var kaitēt klientiem vai nozarei.
“Uzņēmumā Binance mums ir nozares vadošā kiberdrošības un digitālās izmeklēšanas komanda, kurā ir vairāk nekā 120 bijušie tiesībaizsardzības aģenti un drošības un izlūkošanas eksperti, kas izmeklē gan ārēju, gan iekšēju nelikumīgu rīcību. Pastāv ilgstošs process, tostarp iekšējās sistēmas, ko mūsu drošības komanda ievēro, lai izmeklētu un sauktu pie atbildības tos, kuri ir iesaistījušies šāda veida uzvedībā," sacīja pārstāvis.
Kā iekšējās informācijas tirdzniecība kriptovalūtā atšķiras no tradicionālajiem tirgiem
Blokķēde ir publiska, nemainīga datu bāze, kurā tiek glabāta visa kriptovalūtu darījumu vēsture. Kamēr digitālie maki slēpj tirgotāju patieso identitāti, blokķēžu atvērtība un caurspīdīgums ļauj pētniekiem piekļūt precīziem darījumu datiem, lai pārbaudītu noziegumus un nepareizu uzvedību.
Ruadhan O, vadošais marķieru sistēmas Seasonal Tokens izstrādātājs, pastāstīja Cointelegraph, ka iekšējās informācijas tirdzniecība kriptovalūtās nenotiek tāpat kā akciju tirgū. Akciju gadījumā iekšējās informācijas turētāji ir tie, kuriem nav publiskas ziņas par gaidāmajām ziņām par uzņēmumu, kas ietekmēs tā darbību.
Pēdējie: Nodokļu stratēģijas ļauj kriptovalūtu investoriem kompensēt zaudējumus
Viņš piebilda, ka šie cilvēki ir uzņēmumu darbinieki, likumdevēji un politikas veidotāji. Kriptovalūtu gadījumā cilvēkiem, kas vada biržas, ir iespēja veikt lielus darījumus un manipulēt ar tirgu. Abos gadījumos iekšējās informācijas tirdzniecība krāpj godīgus investorus tādā veidā, ko ir ļoti grūti atklāt. Viņš paskaidroja, kā biržas varētu darboties ar esošajām politikām, lai nodrošinātu godīgu cenu atklāšanu:
"ASV varētu ieviest stingrus noteikumus, kas pieprasītu, lai ienākošie kriptovalūtu pasūtījumi tiktu apstrādāti, izmantojot sabiedrisko pasūtījumu saskaņošanas sistēmu, kas novērstu priekšlaicīgu darbību. Tas palīdzētu izveidot drošu sistēmu kriptovalūtu investoriem ASV, taču tas arī virzītu lielāko daļu kriptovalūtu tirdzniecības ārzonā. Lai pilnībā apturētu iekšējās informācijas tirdzniecību lielākajās biržās, būtu nepieciešama starptautiska koordinācija, un konkurējošās valdības, visticamāk, nevienosies par pasākumiem, kas kaitētu to iekšējai ekonomikai.
Saskaņā ar studēt Kolumbijas Juridiskā skola, četru saistītu maku grupa bieži iegādājās kriptovalūtu stundas pirms oficiāliem paziņojumiem par iekļaušanu sarakstā, kā rezultātā tika gūta peļņa 1.5 miljonu ASV dolāru apmērā. Pirms oficiālā paziņojuma par iekļaušanu sarakstā identificētie maki iegādājās ietekmētos žetonus un pārtrauca tirdzniecību, tiklīdz viņi pārdeva savas pozīcijas. Pētījumā tika konstatēts, ka šo digitālo maku tirdzniecības vēsture ir precīza, kas liecina, ka īpašniekiem bija piekļuve privātai informācijai par kriptovalūtām, kuras plānots kotēt biržās.
Pētījumā konstatēts, ka 10–25% no izlasē iekļautajām kriptovalūtām bija saistītas ar iekšējās informācijas tirdzniecību, kotēšanas paziņojumos.
Saskaņā ar pētījumu, kriptovalūtu tirgos ir nopietna iekšējās informācijas tirdzniecības problēma, kas ir sliktāka nekā tradicionālie akciju tirgi. Statistikas dati arī parāda ievērojamas anomālas atdeves un palaišanas modeļus pirms paziņojumiem sarakstā. Šie tirdzniecības modeļi ir salīdzināmi ar tiem, kas dokumentēti iekšējās informācijas ļaunprātīgas izmantošanas gadījumos akciju tirgū.
Džeremijs Epšteins, 1. slāņa protokola Radix galvenais mārketinga speciālists, Cointelegraph teica, ka kriptovalūtu birža neatšķiras no tradicionālā finanšu pakalpojumu uzņēmuma, kas nodarbojas ar tirgiem un ir jāregulē līdzīgi. Viņš paskaidroja:
“Pēdējais skandāls vēlreiz uzsver, cik labāka decentralizēta finanšu sistēma ar visiem pārredzamu būs patērētājiem un tirgus dalībniekiem, kuriem būs daudz mazāk jāuztraucas par to, ka viņus aizskar iekšējie. Iekšējās informācijas izmantošana nepazudīs, taču to būs vieglāk un ātrāk pamanīt, tādējādi ietaupot miljoniem dolāru upuriem.
Iekšējās informācijas tirdzniecība ir plaši pazīstama parādība tradicionālajos finanšu tirgos, kad kāds veic nelikumīgu tirdzniecību savā labā, piekļūstot konfidenciālai informācijai. Tradicionālajos tirgos iekšējās informācijas neprāts bieži vien neaprobežojas tikai ar kādas konkrētas biržas bijušajiem darbiniekiem. Ir konstatēts, ka daudzi sēdošie politiķi un politikas veidotāji ir iesaistīti šādās darbībās. Atbilstoši Saskaņā ar New York Times pētījumu vismaz 97 pašreizējie Kongresa locekļi iegādājās vai pārdeva akcijas, obligācijas vai citus finanšu aktīvus, kas saistīti ar viņu darbu likumdevēju amatā, vai atklāja līdzīgas darbības, ko veikuši viņu laulātie vai apgādājamie bērni.
Vēl viens ievērojams gadījums bija 2020. gada Kongresa iekšējās informācijas tirdzniecības skandāls, kurā senatori pārkāpa Akciju likumu, pārdodot akcijas COVID-19 epidēmijas sākumā, izmantojot informāciju, kas iegūta privātā Senāta sanāksmē. 30. gada 2020. martā Tieslietu departaments sāka izmeklēšanu par akciju darījumiem. Visas izmeklēšanas tagad ir slēgtas, un nevienam nekad nav izvirzītas apsūdzības.
Šis plaši pazīstamais iekšējās informācijas ļaunprātīgas izmantošanas gadījums tradicionālajos tirgos parāda, ka, neskatoties uz visiem spēkā esošajiem pasākumiem un noteikumiem, tie paši politikas veidotāji, kuru uzdevums bija aizsargāt ieguldītāju intereses, it kā bija iesaistīti vienās un tajās pašās darbībās.
Ar noteikumiem vien nevar atrisināt dažas būtiskas problēmas. Paolo Ardoino, Bitfinex galvenais tehniskais darbinieks, uzskata, ka kriptovalūtu nevajadzētu mērķēt uz to.
Pēdējie: Bitcoin lielais mēnesis: vai ASV iestādes dominēja pār Āzijas mazumtirgotājiem?
Ardoino sacīja Cointelegraph, ka jaunā nozarē, piemēram, kriptovalūtā, pastāvēs ļaunprātīgas izmantošanas iespējas, līdz būs skaidri noteikumi un vadlīnijas, lai aizsargātu pret šādu ļaunprātīgu izmantošanu. Viņš teica, ka ir jābūt aizsardzības pasākumiem pret asimetrisku informācijas plūsmu, lai būtu patiesa cenu atklāšana. Viņš paskaidroja:
"Es uzskatu, ka kriptovalūtu biržām un politikas veidotājiem ir jāsadarbojas, lai izveidotu normatīvo regulējumu, kas ļaus nozarei attīstīties, vienlaikus aizsargājot visus dalībniekus pret tirgus ļaunprātīgu izmantošanu. Tā kā Bitfinex ir kriptovalūtu birža, kas ir tehnoloģisko inovāciju priekšgalā digitālo marķieru tirdzniecības jomā, tās galvenais mērķis vienmēr ir bijis nodrošināt tirgotājiem drošu un caurspīdīgu vidi. Mēs turpināsim ievērot šo ētiku."
Tā kā prasības pēc FTX sabrukuma pieaug, kriptovalūtu biržas veic papildu piesardzības pasākumus, lai izsekotu un nodrošinātu godīgu tirdzniecību un labāk aizsargātu savus klientus.
Avots: https://cointelegraph.com/news/crypto-exchanges-tackle-insider-trading-after-recent-convictions