Pagājušais gads bija netipiski grūts kriptovalūtu riska ieguldījumu fondu pārvaldniekiem, nemaz nerunājot par viņu ierobežotajiem partneriem.
Daudzas tirdzniecības komandas, kas bijušas institucionālo investoru mīļākās, pagāja vairākus mēnešus vai pat gadus peļņu dažu dienu laikā vai pat stundas. Valdīja izpirkumi. Un regulatori ASV un citur vērsās pret nozares pirkšanas un pārdošanas praksi, ko viņi labākajā gadījumā uzskatīja par nepiemērotu, bet sliktākajā – nelikumīgu.
Tas viss kopā veido sliktākos 12 mēnešus portfeļu pārvaldniekiem pēdējā laikā, ja ne jebkad. Kriptolīdzekļi pēdējos gados ir rezervējuši straujāku izņemšanu, un apjomi ir vēl vairāk samazināti.
Taču Volstrīta toreiz to neskatījās.
Saskaņā ar jaunāko ziņojumu no Forteus Research, sektora līdzekļu pārvaldītāja Numeus aktīvu pārvaldības nodaļas, nesen ir notikusi "simtiem jaunu fondu parādīšanās", kas veicina "talantu migrāciju no tradicionālajām finansēm uz digitālajiem aktīviem".
Saskaņā ar ziņojumu netrūkst pretvējš sektora vadītāju, kas cīnās pret šo ceturksni un pēc tam, tostarp trūkst izpratnes par sadalītāju un atbilstošu galveno brokeru risinājumu. FTX sabrukums "neapšaubāmi ir iedragājis uzticību kriptovalūtu pakalpojumu sniedzējiem", teikts tajā.
Iepriekšējos lāču tirgos digitālajiem aktīviem ļoti trūka Volstrītas atpazīstamības un dolāru. Tas joprojām ir nepabeigts darbs, taču Forteus atklāja, ka atpazīstamība uzlabojas.
Pat ja uzticamības pārbaude ir raksturīga digitālajiem aktīviem joprojām ir nepabeigts darbs pensijām un dāvinājumiem.
Tas, kas notiks tālāk, ļoti interesē ikvienu, sākot no tradicionālajiem finansistiem, kas analizē makro tendences, līdz digitālajiem vietējiem iedzīvotājiem mežģījumu rakšana, dzenoties pēc alfa apglabāts vai cepts blokķēdēs kopš nozares seismiskās ceturtā ceturkšņa maiņas.
Ziņojumā nesenie tehnoloģiskie sasniegumi kriptovalūtu infrastruktūrā tika uzskatīti par vienu no nozares progresa rādītājiem. Un partnerības, kas saista nozari un Volstrītu, var būt vēl viena.
Pētījumā tika minēta Coinbase 2022. gada kriptovalūtu tirdzniecības partnerība ar Blackrock platformu, kas ir atvērta institucionālajiem investoriem, kā "labs piemērs" "tradicionālo un kriptovalūtu firmu sadarbībai".
Saskaņā ar Forteus datiem kriptovalūtu portfeļu pārvaldnieki ir lielā mērā samazinājuši savus tradicionālos kolēģus absolūtās atdeves ziņā vismaz 36 mēnešus.
Uzņēmums, atsaucoties uz HFRI dati, atklāja, ka Volstrītas stratēģijas "pēdējo divu desmitgažu laikā ir piedzīvojušas progresīvu atdeves un alfa ieguves eroziju, gandrīz 0% no alfa, salīdzinot ar S&P 500 pēdējo 10 gadu laikā."
Šķēršļi kriptovalūtu ieviešanai
Galvenais šķērslis kriptovalūtu plašai institucionālai ieviešanai ir bijis institucionālas kvalitātes infrastruktūras trūkums. Tomēr jaunākie notikumi, tostarp pakalpojumu sniedzēju pieaugums un specializētāku firmu rašanās, ir veicinājušas plašāku ieviešanu.
Saskaņā ar ziņojumu šobrīd tirgū ir vairāk nekā 400 kriptovalūtu tirdzniecības iespēju.
"Tirdzniecības iespējas kriptovalūtu jomā nepārtraukti attīstās, un digitālo aktīvu tirdzniecības sadrumstalotais raksturs izraisa vairākas cenu novirzes," teikts tajā.
Ņemot vērā, ka joprojām pastāv neefektivitāte, kriptovalūtu tirgotāji var rezervēt "peļņu no izplatīšanas iespējām ar ierobežotu pamata risku un sviras efektu", teikts ziņojumā.
Tajā konstatēts, ka mūsdienās aptuveni 65% no visiem digitālo aktīvu tirdzniecības apjomiem tiek tirgoti, izmantojot atvasinātos instrumentus, koncentrējoties uz fjūčeriem un pastāvīgajiem mijmaiņas darījumiem.
Tas, pēc Forteus domām, rada lielu pieprasījumu pēc arbitrāžas stratēģijām — viena no vairākām ieguldījumu pieejām, ko uzņēmums minēja kā tādu, kas uztur tempu attiecībā uz atdevi, kā arī investoru interesi.
Saņemiet dienas populārākās kriptovalūtas ziņas un ieskatus, kas tiek piegādāti uz jūsu e-pastu katru vakaru. Abonējiet Blockworks bezmaksas biļetenu tagad.
Vai vēlaties alfa nosūtīt tieši uz jūsu iesūtni? Iegūstiet degen trade idejas, pārvaldības atjauninājumus, marķiera veiktspēju, neaizmirstamus tvītus un daudz ko citu no Blockworks Research ikdienas pārskats.
Nevarat sagaidīt? Saņemiet mūsu ziņas pēc iespējas ātrāk. Pievienojieties mums telegrammā un sekot mums Google ziņas.
Avots: https://blockworks.co/news/crypto-hedge-fund-trends-2023