Kripto tirgi atlēca un noskaņojums uzlabojās, bet mazumtirdzniecība vēl nav sasniegusi FOMO

Augoša trīsstūra veidošanās ir virzījusi kopējo kriptovalūtu tirgus kapitalizāciju uz 1.2 triljonu dolāru līmeni. Problēma ar šo septiņu nedēļu ilgušo iestatījumu ir mainīguma samazināšanās, kas varētu ilgt līdz augusta beigām. No turienes modelis var izjaukt abos virzienos, taču Tether un fjūčeru tirgu dati liecina, ka buļļiem trūkst pietiekamas pārliecības, lai katalizētu augšupvērstu lūzumu.

Investori piesardzīgi gaida turpmākos makroekonomiskos datus par ekonomikas stāvokli, jo ASV Federālo rezervju sistēma (FED) paaugstina procentu likmes un aiztur aktīvu iegādes programmu. Apvienotā Karaliste 12. augustā uzrādīja iekšzemes kopprodukta (IKP) samazināšanos par 0.1% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. Tikmēr inflācija Lielbritānijā jūlijā sasniedza 9.4%, kas ir augstākais rādītājs pēdējo 40 gadu laikā.

Ķīnas nekustamā īpašuma tirgus dēļ kredītaģentūra Fitch Ratings 7. augustā izdeva "īpašu ziņojumu", lai kvantitatīvi novērtētu ilgstošo grūtību ietekmi uz potenciāli vājāku Ķīnas ekonomiku. Analītiķi sagaida, ka visvairāk cietīs aktīvu pārvaldība un mazāki būvniecības un tērauda ražošanas uzņēmumi.

Īsāk sakot, riska aktīvu investori ar nepacietību gaida, kad Federālo rezervju sistēma un centrālās bankas visā pasaulē paziņos, ka stingrības politika tuvojas beigām. No otras puses, ekspansīvā politika ir labvēlīgāka ierobežotiem aktīviem, tostarp kriptovalūtām.

Noskaņojums uzlabojas līdz neitrālam pēc 4 mēnešiem

Paaugstināto procentu likmju izraisītā attieksme pret risku ir radījusi lāču noskaņojumu kriptovalūtu investoros kopš aprīļa vidus. Rezultātā tirgotāji nevēlējās veikt ieguldījumus nestabiliem aktīviem un meklējuši patvērumu ASV Valsts kasēs, lai gan to peļņa nekompensē inflāciju.

Baiļu un alkatības indekss 6. jūnijā sasniedza 100/19, kas ir gandrīz visu laiku zemākais rādītājs šim uz datiem balstītajam noskaņojuma rādītājam. Tomēr investori augustā attālinājās no "ārkārtēju baiļu" rādījuma, jo rādītājs turējās 30/100 līmenī. 11. augustā metrika beidzot iekļuva “neitrālā” apgabalā pēc četrus mēnešus ilgas lāču tendences.

Tālāk ir norādīti pēdējo septiņu dienu uzvarētāji un zaudētāji, jo kopējā kriptovalūtu kapitalizācija pieauga par 2.8% līdz 1.13 triljoniem USD. Kamēr Bitcoin (BTC) uzrādīja tikai 2% pieaugumu, nedaudz vidējas kapitalizācijas altkoinu šajā periodā pieauga par 13% vai vairāk.

Celsius (CEL) palielinājās par 97.6% pēc tam, kad Reuters ziņoja, ka Ripple Labs izrādīja interesi par Celsius Network un tā aktīvu iegādi, kas pašlaik atrodas bankrota stadijā.

Ķēdes posms (LINK) palielinājās par 17% pēc tam, kad 8. augustā paziņoja, ka vairs neatbalstīs gaidāmās Ethereum proof-of-work (PoW) dakšas, kas notiek sapludināšanas laikā.

Lavīna (AVAX) pieauga par 14.6% pēc tam, kad 8. augustā tika iekļauts biržā Robinhood.

Curve DAO (CRV) zaudēja 6% pēc Curve.Fi nosaukumu servera vietne tika apdraudēta 9. augustā. Komanda ātri novērsa problēmu, taču priekšgala uzlaušana radīja dažus tās lietotāju zaudējumus.

Tirgus, iespējams, ir palielinājies, bet mazumtirdzniecības tirgotāji ir neitrāli

OKX Tether (USDT) premium ir labs Ķīnas mazumtirdzniecības kriptovalūtu tirgotāju pieprasījuma rādītājs. Tas mēra atšķirību starp Ķīnas peer-to-peer (P2P) darījumiem un Amerikas Savienoto Valstu dolāru.

Pārmērīgajam pirkšanas pieprasījumam ir tendence nospiest rādītāju virs patiesās vērtības 100% apmērā, un lāču tirgu laikā Tether tirgus piedāvājums tiek pārpludināts un rada 4% vai lielāku atlaidi.

8. augustā Tether cenai Āzijas vienādranga tirgos tika piemērota 2% atlaide, kas liecina par mērenu mazumtirdzniecības spiedienu. Vēl svarīgāk ir tas, ka metrika nav uzlabojusies, kamēr kopējā kriptovalūtu kapitalizācija 9 dienu laikā pieauga par 10%, norādot uz vāju pieprasījumu no privātajiem investoriem.

Lai izslēgtu ārējās ietekmes, kas raksturīgas Tether instrumentam, tirgotājiem ir jāanalizē arī nākotnes līgumu tirgi. Nepārtrauktajiem līgumiem, kas pazīstami arī kā apgrieztie mijmaiņas darījumi, ir iegulta likme, kas parasti tiek iekasēta ik pēc astoņām stundām. Biržas izmanto šo maksu, lai izvairītos no valūtas riska nelīdzsvarotības.

Pozitīva finansējuma likme norāda, ka gari (pircēji) pieprasa lielāku kredītplecu. Taču pretēja situācija rodas, ja šortiem (pārdevējiem) ir nepieciešamas papildu sviras, kā rezultātā finansējuma likme kļūst negatīva.

Pastāvīgie līgumi atspoguļoja neitrālu noskaņojumu pēc tam, kad Bitcoin un Ether turēja nedaudz pozitīvu (bullish) finansējuma likmi. Pašreizējās nodevas, kas tiek uzliktas par buļļiem, nav satraucošas un radīja līdzsvarotu situāciju starp piesaistītajiem garajiem un šortiem.

Turpmākā atveseļošanās ir atkarīga no Federālo rezervju sistēmas

Saskaņā ar atvasinātajiem instrumentiem un tirdzniecības rādītājiem investori mazāk tiecas palielināt savas pozīcijas pašreizējā līmenī, par ko liecina Tether atlaide Āzijā un pozitīva finansējuma likmes trūkums nākotnes līgumu tirgos.

Šie neitrālie līdz lācīgie tirgus rādītāji ir satraucoši, ņemot vērā, ka kopējā kriptovalūtu kapitalizācija ir bijusi septiņu nedēļu augšupejošā tendencē. Visticamākais izskaidrojums ir investoru satraukums par Ķīnas nekustamā īpašuma tirgiem un turpmākajām FED stingrākām kustībām.

Pagaidām izredzes, ka augošais trijstūris pārslīd virs prognozētās 1.25 triljonu dolāru atzīmes, šķiet zemas, taču ir nepieciešami papildu makroekonomiskie dati, lai novērtētu centrālo banku iespējamo virzienu.

Šeit paustie viedokļi un viedokļi ir tikai autors un tie ne vienmēr atspoguļo Cointelegraph viedokli. Katrs ieguldījums un tirdzniecības gājiens ir saistīts ar risku. Pieņemot lēmumu, jums jāveic pats pētījums.