Kripto: USDC atpakaļ uz paritāti ar USD

Beidzot vakar kriptovalūta USDC atgriezās pie USD 1 vērtības.

USDC ir stabilas monētas kriptogrāfijas marķieris, kura vērtībai teorētiski vienmēr jāsakrīt ar pamatā esošo. Patiešām, tā pamatā esošais aktīvs ir USD, kas ir ASV dolārs.

Pagājušajā naktī tā tirgus vērtība atgriezās aptuveni USD 1 līmenī pēc tam, kad pēdējo dienu laikā tā ir nokritusies līdz USD 0.84.

Kripto: USDC zaudēja piesaisti USD

USDC (USD monēta) ir žetons, kas pilnībā nodrošināts dolāros vai līdzīgā veidā. Tas nozīmē, ka par katru emitēto USDC emitentam (Circle) ir viens ASV dolārs vai līdzvērtīgi aktīvi, piemēram, ASV valsts kases obligācijas skaidrā naudā.

Tomēr, kā atklājās piektdien, daļa Circle rezervju tika noguldīta Silicon Valley Bank (SVB), kas pēdējo dienu laikā bankrotēja.

Lieta ir tāda, ka laikā, kad Circle publiskoja ziņas, ka USDC rezerves skaidrā naudā 3.3 miljardi dolāru faktiski bija dīkstāvē SVB kontos, varas iestādes tobrīd banku bija slēgušas, un tāpēc to nevarēja izmantot.

Circle veids, kā saglabāt USDC tirgus vērtības piesaisti USD 1 apmērā, ir vienkārši iespēja jebkurā laikā izpirkt visus USDC, pretī saņemot vienādu skaitu USD.

Tā kā apgrozībā bija 43.5 miljardi USDC, teorētiski Circle rīcībā bija jābūt aktīviem ar kopējo vērtību vismaz 43.5 miljardi USD, lai galu galā izpildītu visus izpirkšanas pieprasījumus.

Bet ar USD 3.3 miljardiem mazāku rezerves tajā brīdī bija tikai USD 40.2 miljardi jeb par 7.6% mazākas.

Tirgus tajā brīdī reaģēja, masveidā pārdodot USDC žetonus apmaiņā pret citām stabilām monētām (galvenokārt USDT), fiat valūtu (galvenokārt USD) un zināmā mērā, iespējams, Bitcoin.

Tā kā piesaistes zaudējums tika iedarbināts pēc banku slēgšanas nedēļas nogalē, Circle, kā parasti, uz laiku bija jāpārtrauc USDC izpirkšana ar nominālvērtību, lai tos atsāktu pirmdienas rītā, kad bankas atsāka darbību. Faktiski ASV dolāri tiek nosūtīti USDC marķieru izpircējiem, izmantojot banku platformas, kas nedēļas nogalē neapstrādā darījumus.

Piespraudes atgūšana

Tomēr pirms banku atsākšanas vakar no rīta jau bija divas ziņas, kas palīdzēja USDC cenai nedaudz atgūties. Faktiski jau naktī no svētdienas uz pirmdienu USDC tirgus vērtība atkal pieauga līdz 0.98 USD.

Pirmās ziņas bija tādas, ka Circle bija paziņojis, ka ir gatavs pilnībā segt caurumu no saviem līdzekļiem.

Lai gan tas šķita drīzāk solījums nekā pārliecība, ja nekas cits, tas bija nomierinājis tirgus, ka uzņēmums plāno kaut ko darīt, lai USDC atgūtu piesaisti.

Tomēr tā nebija skaidri norādījusi, kur varētu atrast 3.3 miljardus dolāru, taču pieņēmums tomēr nešķita tāls.

Taču tā bija otrā ziņa, kas slaucīja visas atlikušās šaubas: ASV centrālā banka (Fed) paziņoja, ka ir gatava pilnībā segt bankrotējušo bankas klientu noguldījumu iztrūkumu.

Citiem vārdiem sakot, neglābjot banku (kura paliek bankrotējusi), vismaz visi noguldītāji varēs atgūt visus savus noguldījumus pilnā apmērā, ieskaitot Circle.

Tajā brīdī USDC rezervēs izveidotā bedre teorētiski vairs nepastāvēja, lai gan uzņēmums vēl nebija atguvis naudu. Faktiski pat pirms banku atsākšanas un tādējādi Circle atkārtoti aktivizēja USDC nominālvērtības dzēšanu, tā tirgus vērtība atkal bija virs 0.99 USD.

Izpirkumi

Ir vērts atzīmēt, ka problēmu neizraisīja Circle, bet gan ārējs notikums, kas viņiem bija pilnīgi neparedzams.

Turklāt Fed atrastais risinājums pilnībā atrisina problēmu, tādējādi liekot Circle un USDC atgūt lielu daļu no reputācijas, kas tika zaudēta šajā īsajā krituma laikā.

Faktiski vakar, pēc USDC izpirkšanas atkārtotas atvēršanas, atgriezto žetonu nebija daudz: tie bija mazāk nekā viens miljards no 40 miljardiem jeb tikai 2.5%. Tas nozīmē, ka vairāk nekā 97% USDC joprojām apgrozībā nav atgriezti.

Ir vērts pieminēt, ka iepriekšējās divās dienās USDC tirgus kapitalizācija jau bija kritusies.

Pirms ziņu par SVB iestrēgušajiem 3.3 miljardiem dolāru publiskošanas USD Coin kapitalizēja 43.5 miljardus, bet pirms izpirkšanas atsākšanas vakar no rīta tas jau bija noslīdējis līdz 40.1.

Tādējādi USDC zaudēja 3.4 miljardus kapitalizācijas laikā no piektdienas uz svētdienu naktī un pēc tam zaudēja vēl 0.6 miljardus vakar, kad Circle atkārtoti aktivizēja izpirkšanu.

Kopumā tas zaudēja 4 miljardus kapitalizācijas jeb nedaudz mazāk par 10% no tā, kas tai bija pirms sabrukuma.

Tikmēr tās galvenā sāncense Tether USDT pieauga no 71.8 līdz 72.3, sasniedzot tā dominējošo stāvokli līdz gada rekordam 56%, bet USDC pārsvars samazinājās no 33% līdz 30%.