FDV apzīmē Fully Diluted Valuation un ir metrika, kas iegūta, reizinot monētas maksimālo piedāvājumu un cenu. Šis rādītājs mēra riskus, kas saistīti ar ieguldījumu veikšanu valūtā. Ja monētai ir augsta FDV un MCAP attiecība, tā var būt riskanti, jo tā cīnās ar piedāvājuma inflāciju un pārdošanas spiedienu, jo tirgū tiek laists vairāk monētu.
Lielākā daļa cilvēku nezina par FDV metriku, un viņi galu galā bloķē savus līdzekļus projektos, kas viņiem ilgtermiņā nedod lielu atdevi. Pašlaik pastāv problēma, ka riska kapitālisti izmanto kriptovalūtas priekšrocības. Vairāki cilvēki, tostarp Džeks Dorsijs, ir mēģinājuši izskaidrot, kā šīs vienības kontrolē kriptogrāfijas telpu, kas tā vietā būtu decentralizēta.
Aktīvu palaišanas laikā dažas platformas veic dažādas pārdošanas kārtas. Dažas pārdošanas kārtas ir paredzētas riska kapitālistiem un institucionālajiem investoriem, bet ar garantēšanas periodiem, lai nodrošinātu, ka viņi neizmet visas monētas pēc tam, kad tās nonāk tirdzniecībā. Ja monēta paliek tirgū pietiekami ilgi, lai pabeigtu riska kapitāla vērtspapīru piešķiršanas periodu, un tās apgrozībā esošais piedāvājums joprojām ir augsts, tās var to izmest, izraisot ievērojamu cenas kritumu.
Šeit ir sniegta plašāka informācija par to, kāpēc jums ir jābūt piesardzīgam attiecībā uz MCAP, FDV un to, kā līdzekļi tiek atbloķēti, atlasot projektus, kuros bloķēt savus līdzekļus.
FDV pret MCAP
MCAP apzīmē tirgus kapitalizāciju. Tā ir kriptogrāfijas aktīva kopējā neto vērtība jebkurā brīdī. To var realizēt, reizinot visas apgrozībā esošās monētas ar toreizējo monētas cenu. Tā ir metrika, ko lielākā daļa tiešsaistes datu izsekotāju izmanto, lai klasificētu kriptovalūtas pēc to lieluma un popularitātes, jo populārākajām monētām ir lielāka bloķētā vērtība.
Šis rādītājs nozīmē, ka monēta ar augstu tirgus ierobežojumu ir stabilāka nekā mazāka, jo tai ir lielāka likviditāte. Tas nozīmē, ka liela apjoma monētām ir grūti piedzīvot pārāk straujas cenu izmaiņas, kad notiek nozīmīgi darījumi, kas nozīmē, ka tirgus manipulāciju iespējamība ar šādām monētām ir zema.
FDV ir aktīva kopējā tirgus vērtība, ja visas monētas ir laistas apgrozībā. Lai to aprēķinātu, jūs reiziniet monētas maksimālo piedāvājumu ar monētas pašreizējo cenu. Šis rādītājs neņem vērā monētas cenas izmaiņas, ja viss piedāvājums būtu pilnībā laists tirgū.
Ir zināms, ka preces piedāvājums visvairāk ietekmē tās pieprasījumu. Tāpēc ieguldītājam ir jāaprēķina attiecība starp aktīva FDV un faktisko MCAP pirms ieguldīšanas tajā. Jo mazāka ir šī attiecība, jo monēta ir drošāka pret piegādes inflāciju nākotnē. Tāpēc FDV nevajadzētu jūs mudināt iesaistīties nevienā projektā, bet tā attiecībai ar MCAP vajadzētu brīdināt jūs par to, no kā izvairīties.
Kāpēc FDV ir svarīgs rādītājs, ieguldot kriptos?
Vai jums vajadzētu rūpēties par FDV? Jā, vajadzētu! Kā teiktu daudzi veiksmīgi investori, aktīva nākotne ir tā, kas mudina jūs tajā ieguldīt. Ja aktīvs nākotnē neuzlabosies, nav vērts riskēt. Šī stratēģija vislabāk der tiem, kuru galvenā programma ir ieguldījums ilgtermiņa plānos.
Lai gan tas pats aktīvs nevarētu izskatīties labi nākotnē, tas var būt patvērums īstermiņa ieguldītājiem. Tomēr ir ieteicams arī pārbaudīt projekta laika grafikus. Ja jūs bloķējat savus līdzekļus, uzskatot, ka tie ilgtermiņā pieaugs un hiperinflācija jūs pārspēj, līdzekļi var devalvēt.
Ņemiet dažus piemērus:
Bitcoin maksimālais piedāvājums ir 21 miljons monētu. Pašlaik monētas apgrozībā ir 19.056 miljoni monētu. Piedāvāto monētu attiecība pret maksimālo piedāvājumu ir gandrīz 1:1. Tas liecina, ka monēta jau ir pasargāta no hiperinflācijas. Pat ja maksimālais monētu piedāvājums tiktu atbrīvots tagad, tas būtiski neietekmēs to cenu.
Pašlaik tā tirgus ierobežojums ir USD 570,332,134,644 628,512,982,886 XNUMX XNUMX, bet FDV — USD XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX. Sadalot MCAP ar FDV, jūs iegūstat 0.907. Tas nozīmē virs 90% no monētas ir atbloķēta. Tāpēc tas ir viens no drošākajiem ieguldījumiem ar ilgtermiņa plānu.
Apsverot tādu monētu kā CRV vai Curve DAO Token, tās apgrozībā ir 459,552,285.88 3,303,030,299 7.18 CRV pret maksimālo 700 XNUMX XNUMX XNUMX CRV žetonu daudzumu. Iegremdējot Max padevi ar cirkulējošo padevi, jūs uzzinājāt, ka tas ir XNUMX reizes lielāks par cirkulējošo padevi. Tas nozīmē, ka, ja šodien tiktu izlaists maksimālais monētas piedāvājums, monētas inflācijas līmenis būtu virs XNUMX%.
Monētai ir arī FDV USD 4,092,150,373 569,450,061 XNUMX XNUMX apmērā pret MCAP USD XNUMX XNUMX XNUMX. Attiecība starp šiem diviem rādītājiem liecina, ka, ja vien monētas apgrozībā esošais piedāvājums drīzumā netiek samazināts, tas ir riskants ieguldījumu līdzeklis ilgtermiņā.
Tomēr, pirms kaut ko secināt, ir ieteicams izpētīt katra aktīva tokenomiku. Piemēram, CurveDAO plāno līdz 2.26. gada jūlijam izlaist līdz pat 2026 B CRV monētu. Tas nozīmē, ka nākamo četru gadu laikā monētu piedāvājums palielināsies par 1.6 miljoniem monētu.
Ir pagājuši jau divi gadi kopš monētas izlaišanas, un tai izdevies izlaist tikai 460 miljonus monētu. Aplūkojot tās vēsturi un plānus, investoram ir rūpīgi jāizpēta un jāizlemj, vai ieguldīt šādā monētā ar ilgtermiņa domāšanu.
Final Word
Kripto aktīvu bloķēšanas un piešķiršanas periodi nodrošina, ka investori, kuri pērk projektus galvenokārt privātās pārdošanas kārtu laikā, tos neizmet uzreiz pēc tam, kad tie ir atļauti publiskai tirdzniecībai. Šī stratēģija ir paredzēta, lai kontrolētu inflāciju monētu piedāvājumā, vienlaikus nodrošinot likviditāti.
Metode, ko uzņēmumi, kas izmanto daudzus kriptogrāfijas marķierus, izmanto, lai atbloķētu aktīvu, ir vissvarīgākā, jo tā var ietekmēt aktīva piegādi. Ja piedāvājums palielinās, pieprasījums samazinās.
Kriptovalūtu novērtēšana var būt sarežģīta, jo tās darbojas 24/7 likvīdā tirgū. Tas nozīmē, ka statistika mainās sekundē, un nav iespējams sasniegt 100% precizitāti. Tāpēc, lai noteiktu, kā tirgus attīstās, tiek izmantots relatīvais novērtējums. Tomēr šie novērtējumi var būt arī maldinoši, jo iesaistītajiem aktīviem ir dažādi ekonomiskie modeļi, kas rada noenkurošanās efektu.
Tā kā izstrādātāji zina, ka likviditāte un piedāvājuma un pieprasījuma dinamika ir viena no vissvarīgākajām lietām, kas jārisina kriptogrāfijas projektā, viņi izstrādā dažādus risinājumus. Daži var izmantot sistēmas, kas mudina lietotājus turēt savus marķierus, lai piekļūtu noteiktiem pakalpojumiem.
Tāpēc investora ziņā ir izpētīt un kritizēt kriptovalūtu projektu ekonomiskos modeļus pirms investēšanas. Tāpat katram investoram vajadzētu sev pajautāt, kā monētas pieder. Kam pieder visvairāk monētu, un vai tās ir apgrozībā vai bloķēšanas ciklā. Turklāt, ja viņi nolems pārdot savas monētas, vai viņi tās izgāzīs atklātajos tirgos, vai arī tās atpirks kāds cits?
Avots: https://crypto.news/fdv-how-does-this-valuation-metric-and-unlocking-affect-cryptos/