Bitcoin sākuma dienās starp kriptovalūtu un akciju tirgiem nebija daudz (ja tāda vispār bija) korelācijas. No 2009. gada līdz 2011. gada beigām Bitcoin sāka darboties un 2011. gada februārī pirmo reizi sasniedza paritāti ar ASV dolāru, vēlāk sasniedzot 30 $. 2013. gads Bitcoin bija liels, jo tas piedzīvoja milzīgu cenu pieaugumu no USD 13 gada sākumā līdz USD 1 gada beigās, reģistrējot cenu pieaugumu par 100%. Iespaidīgais Bull Run piesaistīja sabiedrības uzmanību, un Bitcoin tirgus vērtība pirmo reizi pārsniedza 6,600 miljardu USD.
Bitcoin finanšu interešu pieaugums
Neskatoties uz Bitcoin cenu pieaugumu gadu gaitā, līdz 2017. gadam mazumtirdzniecības un institucionālie investori saskatīja Bitcoin ienesīgu iespēju. Šoreiz Bitcoin pārspēja 1,100 USD pretestības atzīmi, pieaugot līdz pat 20 reizēm mazāk nekā 12 mēnešu laikā. Uzskati, ka bitkoīns ir krāpniecība, kļuva par lielisku ieguldījumu iespēju.
Tā kā kriptovalūtu tirgū ienāk arvien vairāk institucionālo un privāto investoru, šķiet, ka palielinās korelācija starp kriptovalūtas un akciju tirgu cenām. No līdzīgiem cenu ietekmējošiem faktoriem līdz līdzīgas tirgus tendences parādīšanai, šķiet, ka starp kriptovalūtu tirgu un akciju tirgu pastāv korelācija, kā tas ir apspriests šajā rakstā.
Kriptovalūta pret akciju cenām
Pēc Bitcoin cenu izrāviena 2017. gadā ievērojami pieauga interese par Bitcoin un kriptovalūtām kā investīciju aktīvu klasi. Plašsaziņas līdzekļos tika pastiprināti atspoguļota jaunā ieguldījumu aktīvu klase, izraisot lielāku sabiedrības uzmanību. Covid-19 pandēmija vēl vairāk padziļināja kriptovalūtu korelāciju ar akciju cenām, jo vairāk panikas pilni investori steidzās aizsargāt savus ieguldījumus ar kriptovalūtām.
Līdz ar uzņēmumu darbības pārtraukšanu un ekonomikas palēnināšanos, daudzi investori pameta akciju tirgu un izvietoja savus aktīvus kriptovalūtās, īpaši Bitcoin. Rezultātā Bitcoin piedzīvoja milzīgu cenu kāpumu, sasniedzot visu laiku augstāko cenu 64,000 2021 USD 19. gada pirmajā pusē. Covid-500 pandēmijas laikā S&P 110 zaudēja vairāk nekā XNUMX punktus, investoriem pārvietojot savus aktīvus uz alternatīvu. investīcijas.
Šajā laikā kriptovalūta tika augstu novērtēta kā jauna aktīvu klase, un tā bija piesaistījusi milzīgu institūciju, uzņēmumu un privāto investoru auditoriju. Jo īpaši Bitcoin tagad tirgotāji uzskatīja par akcijām, kas nostiprināja savu pozīciju kā aktīvu klasi.
Patiešām, 2021. gada beigās un 2022. gada vidū ir bijusi nozīmīga korelācija starp kriptovalūtām un akciju cenām. Kriptovalūtu cenas pieauga un kritās līdzīgi kā akciju cenas, skaidri parādot augstu korelācijas līmeni. Zemāk ir diagramma, kurā parādīta Bitcoin (BTC) cena salīdzinājumā ar S&P 500 (SPX) un Nasdaq 100 (NDX). Sākumā SPX mēra lielas kapitalizācijas akciju darbību, savukārt NDX mēra 100 lielāko biržā kotēto nefinanšu uzņēmumu darbību.
Augšējā diagrammā ir parādīta SPX, NDX un BTC cenu vēsture no 2021. gada novembra līdz 2022. gada maijam. Diagrammā var redzēt zināmas attiecības starp katru cenu pieaugumu un kritumu. Bitcoin grafiks ir stāvāks tā intensīvās nepastāvības dēļ, iespējams, tāpēc, ka tirgotāji un investori to uzskata un izturas ļoti līdzīgi kā ar akcijām.
Bitcoin ekonomiskais modelis nav pilnībā saistīts ar akcijām vai akcijām. Tomēr cenu korelācija starp akcijām un pašu kapitālu ir tāpēc, ka tirgotāji un investori netīšām rada korelāciju, kā viņi izturas pret Bitcoin. Citiem vārdiem sakot, investori tirgo Bitcoin vienīgajā viņiem saprotamā veidā, ti, ar akcijām.
Līdzīgi faktori ietekmē akciju un kriptovalūtu cenas
Vēl viens pierādījums korelācijai starp akciju un kriptovalūtu tirgiem ir tas, ka līdzīgi faktori ietekmē akciju un kriptovalūtu cenas un veiktspēju. Šie faktori ietver:
Piedāvājums un pieprasījums
Piedāvājuma un pieprasījuma noteikums ietekmē akcijas un kriptovalūtas, jo īpaši tās, kuru kolekcija ir ierobežota, piemēram, Bitcoin. Cena palielinās, ja vairāk cilvēku vēlas iegādāties konkrētu akciju. Pretēji tam, ja vairāk cilvēku vēlas pārdot konkrētu akciju, nekā to iegādāties, būs lielāks piedāvājums nekā pieprasījums, un cena samazināsies. Arī Bitcoin piedāvājums ir ierobežots līdz 21 miljonam monētu. Pieaugot pieprasījumam un sarūkot piedāvājumam, cena noteikti pieaug.
Ekonomiskie apstākļi
Ekonomiskie apstākļi būtiski ietekmē ieguldījumu izvēli. Iekšzemes kopprodukts (IKP) mēra, ka ekonomiskie apstākļi laika gaitā pieaug. Piemērotos ekonomiskajos apstākļos vairāk investīciju tiks novirzītas akcijās un kriptovalūtās, virzot to cenas. Savukārt ekonomiskie satricinājumi vai lejupslīde, ko izraisa mikronotikumi, piemēram, pandēmijas, izraisa akciju un kriptovalūtu cenu kritumu.
Monetārā politika
Monetārā politika, piemēram, procentu likmju pazemināšana, var izraisīt dažādas ekonomiskas reakcijas, tostarp investoru intereses samazināšanos vai lēnu ekonomikas izaugsmi, akciju un kriptovalūtu investīciju samazināšanu un to cenu ietekmēšanu.
Ģeopolitika
Konkrētas valsts pieņemtie politiskie lēmumi, piemēram, kriptovalūtu vai noteiktu uzņēmumu dedzināšana, krasi ietekmē akciju un kriptovalūtu cenas. Politiski lēmumi var izraisīt masveida akciju un kriptovalūtu izpārdošanu, intensīvu nepastāvību, tirgus sabrukumu vai pat tirgus pieaugumu. Piemēram, kad Federālo rezervju sistēma 75. gada 1. maijā paziņoja, ka tā palielina savu mērķa federālo fondu diapazonu līdz 4–2022%. Bitcoin samazinājās līdz aptuveni 3,100 USD dienā, NDX un SPX zaudējot 1 400 punktus un 150 punktus. punktus, kas norāda uz būtisku korelāciju starp kriptovalūtām un akcijām.
Investoru noskaņas un cerības
Investoru noskaņojumi un gaidas ietekmē gan akciju, gan kriptovalūtu cenas. Ja vairums investoru uzskata, ka akciju un kriptovalūtu cenas celsies, tad drīzāk tiks palielināta turēšana, nevis pārdošana. Gluži pretēji, masveida izpārdošana notiek, kad investori uzskata, ka cenu kritums ir nenovēršams.
Noteikumi
Noteikumi ietekmē gan kriptovalūtu, gan akciju tirgu. Piemēram, kad Ķīna apspieda Bitcoin kalnračus valstī, Bitcoin cena ievērojami kritās un drīz atguvās, kad kalnrači pārcēlās uz jaunām vietām. Tāpat 2019. gadā kritās dažādu Ķīnas uzņēmumu akcijas, kad Tramps draudēja izņemt Ķīnas uzņēmumus no ASV tirgiem.
Kā kriptovalūtas korelācija ar akciju tirgu izpaudīsies nākotnē?
Kriptovalūtas cenu korelācija ar akcijām varētu būt tikai sakritība vai nozīmē, ka kriptovalūtas cenas patiešām seko tendencēm akciju tirgos. Tātad, kā šī korelācija izskatīsies nākotnē? Lai gan nav īsti precīza veida, kā pateikt, kriptovalūtu lielo korelāciju ar akciju tirgu ietekmēs vairāki mikronotikumi. Lielākie jūlija notikumi noteiks šo attiecību visticamāko virzienu. Tie ir:
- ASV 13. jūlijā publiskotais Inflācijas PCI skaitli liecinās par šīs korelācijas virzienu. Ja PCI inflācija pārsniedz 8.5%, gan kriptovalūtu, gan akciju tirgus var ievērojami pasliktināties.
- Paredzams, ka FOMC sanāksmju grafiki, kas notiks no 26. līdz 27. jūlijam, sniegs dažus svarīgus paziņojumus par gaidāmajiem FED soļiem un to, vai tie koriģēs savus mērķus no 2.5% uz 3.5%.
- Otrā ceturkšņa IKP, kas tiks publicēts 2. jūlijā, pavērs skaidru ceļu uz šo attiecību nākotni. Atlantas FED prognozē milzīgu -28% ceturksni.
Noslēguma vārdi
Sākot ar 2017. gadu, ir vērojama pieaugoša korelācija starp akcijām un kriptovalūtām. Lai gan akcijām un virtuālajām valūtām ir atšķirīgi ekonomiskie modeļi, korelācija rodas galvenokārt tāpēc, ka investori, šķiet, izturas pret kriptovalūtām kā pret akcijām. Tas, vai šī korelācija izpaudīsies ilgtermiņā, joprojām nav zināms, ņemot vērā, ka lielākā daļa kriptovalūtu joprojām atrodas cenu noteikšanas fāzē. Viņu tirgus tendences var ietekmēt citi faktori, kas var neietekmēt akcijas.
Nākotnē Bitcoin un citas kriptovalūtas varētu palikt korelētas ar akcijām, vai arī tās var nebūt. Tāpēc investoriem kriptovalūtai jāpieiet piesardzīgi, lai izvairītos no milzīgiem zaudējumiem.
Avots: https://crypto.news/futuristic-projections-of-cryptocurrencys-correlation-to-the-stock-market/