Šeit ir tikai viena slavena LTCM stratēģija. Algoritms identificēja situācijas, kad starpība starp pēdējo reizi emitētās 30 gadu ASV Valsts kases obligācijas ienesīgumu bija palielinājusies un “off-the-run” obligācijas, piemēram, gadu iepriekš emitētas obligācijas. (būtībā 29 gadu obligācija). Vēsturiski ieguldītāji maksā pieticīgu likviditātes prēmiju par obligācijām, kas tiek izmantotas obligācijās (kas nozīmē, ka to ienesīgums ir nedaudz zemāks nekā obligācijām, kas tiek rādītas ārpus apgrozības), taču, ņemot vērā to, ka abi ieguldījumi bija vienādi bezriska pakļautībā. ASV valdības ideja bija tāda, ka starpība starp abiem nedrīkst pārāk ilgi novirzīties pārāk tālu. Tātad, brīžos, kad pieauga likviditātes prēmija un palielinājās ienesīguma starpība, LTCM algoritms izvietoja īso pozīciju (pārdošanu) pret obligāciju, kas tiek izmantota, un garo pozīciju (pirkt) ārpus obligācijas. Vēsturiskā vidējā reversija darītu pārējo.
Avots: https://www.coindesk.com/layer2/2022/07/01/ltcm-and-other-history-lesssons-for-crypto/?utm_medium=referral&utm_source=rss&utm_campaign=headlines