Kriptogrāfijas jomā drāmas netrūkst. Lielu daļu citu faktoru starpā veicina arī nepastāvība. Tomēr pēdējo nedēļu laikā LUNA un UST iespaidīgais (sāpīgais) sabrukums ir dominējis virsrakstos. Vienā brīdī LUNA bija viens no vērtīgākajiem DeFi projektiem ar vairāk nekā 32 miljardu ASV dolāru tirgus vērtību.
Saprotams, ka tās radītājiem bija grandiozs redzējums par kriptovalūtu ieviešanu, izmantojot sintētiskas stabilas monētas, kas izseko dažu pasaules vadošo fiat valūtu vērtību.
LUNA un UST sabrukums atklāja vairāku miljardu dolāru kriptogrāfijas nozari
Tas darbojās kā šarms, līdz Terraform laboratorijas ieviesa UST — algoritmisku stabilu monētu, kas savienota ar Ethereum. Tāpat kā jebkurai citai stabilai monētai, arī UST teorētiski bija jāseko dārgakmeņiem, kamēr to pārvalda LUNA. Šķiet, ka tās radītājiem, kuru vadīja Do Kwon un tagad likvidētā Terraform Labs, bija labāks DAI plāns, raksturojot UST kā nākamo lielo lietu.
Vienīgā problēma ir tā, ka UST bija saistīta ar LUNA veiktspēju. Atbilstoši tam, kā darbojās UST algoritms, katru USD 1 UST varēja konvertēt par tādu pašu summu pakalpojumā LUNA. Katrai LUNA, kas pārveidota par UST, bija arī degšanas mehānisms. Saskaņā ar radītāja teikto, Arbitrage bija paredzēts, lai UST cenas būtu piesaistītas USD 1 USD apmērā, atkarībā no pieprasījuma un piedāvājuma.
LUNA un UST krišana
Tomēr vēlāk atklājās, ka UST varētu saglabāt savu USD piesaisti tikai tad, ja LUNA cenas būtu augšupējas tendences. Tāpēc, kad kriptovalūtu tirgū sāka parādīties plaisas, piespiežot Bitcoin zem 40 35 USD un vēlāk par XNUMX XNUMX USD, radās bažas, ka UST nenoturēs savu piesaisti.
Do Kwon un viņa komanda iegādājās BTC un citas likvīdas valūtas, tostarp BNB un AVAX, kā spilvenu, kad viņi saprata, ka UST nav pietiekami nodrošināts. Šiem žetoniem bija jābūt UST krastam, darbojoties kā otrajam drošības tīklam, ja LUNA cenas turpinās pazemināties. Rezerves vadības uzdevums tika piešķirts LUNA fonda gvardei (LFG).
Pretēji viņu prognozēm kriptovalūtu tirgus turpināja izpārdot. FUD to vēl vairāk paātrina, ka UST neturēs tapu. To likvidācija LUNA labā un turpmāka konvertēšana uz citām stabilām monētām, jo USDT un USDC atklāja būtisku UST un LUNA trūkumu.
Šī asiņošana, turētāja bailes (un izgāšana kopā ar nenogurstošiem lāčiem) ir tas, kas salauza kamieļa muguru. Līdz 2022. gada maija vidum UST un LUNA sabruka, izraisot atbalsošanos visā kriptogrāfijas sfērā, radot ievērojamu spiedienu uz BTC.
LFG bija jālikvidē savi kriptovalūtu krājumi, no kuriem lielākā daļa (vairāk nekā 90 procenti) bija BTC. Tirgū tika izlaisti vairāk nekā 52 2022 BTC, liekot cenām sasniegt jaunus 200. gada zemākos punktus un samazinot tirgus vērtību vairāk nekā XNUMX miljardu dolāru apmērā.
Galu galā UST un LUNA sabrukums kļuva par novēršamu katastrofu, kas kriptovalūtu atkal nostādīja kritiķu redzeslokā un radīja sliktu gaismu, sniedzot barību tiem, kas apgrūtinās inovāciju.
Var cerēt, ka kriptovalūtas darbojas tā, kā tās tiek reklamētas un izstrādātas. Daudzi joprojām vadās pēc sākotnējiem Satoshi izvirzītajiem pamatprincipiem, kas ir saistīti ar decentralizāciju, drošību un finansiālo iekļaušanu. Terrai bija plāns, taču novērotāji sacīja, ka UST palaišana viņus novirzīja no sākotnējā tikumīgā ceļa.
Do Kvonu tagad iesūdz tiesā cietušie un apsūdzēti par izvairīšanos no nodokļu maksāšanas Dienvidkorejā. ASV regulēts uzņēmums zaudēja vairāk nekā 42 miljonus ASV dolāru no klientu līdzekļiem, kad UST tika atsaistīts, un solītā augsta peļņa izrādījās neilgtspējīga.
USDT pagaidu atsaistīts, kriptogrāfija joprojām ir trausla
Kad LUNA un UST kļuva par pelniem, USDT kļuva par nākamo fokusu. Lielākā daļa kritiķu tās darbību uzskata par necaurredzamām. Uz īsu brīdi pēc tam, kad UST kritās, USDT atvienojās (pat par pieciem procentiem no 1 USD), izraisot nervozitāti un masveida konvertēšanu uz USDC, citu stabilu monētu. USDC un USDT darbojas atšķirīgi, salīdzinot ar UST.
Lai gan tehniski abi pilda vienu un to pašu funkciju un darbojas kā patvērums nemierīgos laikos, jo īpaši lāču tirgū, USDC un USDT emitē centralizēta vienība. Algoritmu vietā uzticams uzņēmums izlaiž monētas viedās līgumu slēgšanas platformās, piemēram, Ethereum vai Algorand. Katrai apgrozībā esošajai monētai teorētiski ir jābūt nodrošinātai ar līdzīgu naudas summu.
Gadu gaitā USDT ir pieaudzis līdz lielākajam pēc tirgus ierobežojuma, pārsniedzot 83 miljardus USD 2022. gada maijā. Pašlaik izsekotāji liecina, ka USDT tirgus ierobežojums ir aptuveni 74 miljardi USD — tas ir samazinājums daļēji saistīts ar FUD ap UST un bažām, ka tas varētu būt nākamais, izraisot haosu šajā sfērā.
USDT var būt izšķiroša loma kriptovalūtā. Tomēr pastāv problēmas ar uzticēšanos, jo Tether Limited Holdings nespēj nodrošināt, ka tādas globāli atzītas četras auditorfirmas kā Deloitte veic rezervju revīziju. Circle, USDC emitents, dara to pašu un publicē savus audita ziņojumus, lai sabiedrība to varētu novērtēt.
Lai nomierinātu nervus, Tether Holdings Limited 19. maijā publicēja neatkarīgas grāmatvedības firmas apliecinājuma ziņojumu. Ziņojumā tika secināts, ka USDT bija pārmērīgi nodrošināts. Emitents vairāk pievērsās drošībai, samazinot ASV Valsts kases komerciālo vērtspapīru apjomu. Šis ziņojums tika atzinīgi novērtēts, taču sabiedrība vēlas vairāk.
Ņemot vērā iespējas, kāpēc SigUSD vietnē Ergo ir zemāks par pārējām
Kopumā riskus, kas saistīti vai nu ar nepietiekami nodrošinātām algoritmiskām stabilām monētām, vai riskus, ko rada uzticēšanās centralizētam emitentam, var apiet, atgriežoties pie pamatiem. To dara SigmaUSD protokola veidotāji EUTxO viedās līgumu slēgšanas platformā Ergo.
SigmaUSD protokola stabilā monēta SigUSD ir algoritmiska, un tās piegādi kontrolē atvērtā koda, auditēti viedie līgumi. Tas ir decentralizēts, pārmērīgi nodrošināts, nemainīgs, nodrošināts ar kriptovalūtu un stratēģiski izstrādāts tā, lai tas būtu stabils neatkarīgi no kriptovalūtu tirgus apstākļiem.
Vissvarīgākais ir tas, ka šī unikālā stabilo monētu protokola veidotāji vadās pēc konservatīvas monetārās politikas – tas atšķir SigmaUSD no citām stabilām monētām. SigUSD tiek emitēts bez uzticamības, tiek palaists ķēdē un nav apcietināts. SigUSD īpašniekiem nav jāuzticas nevienam vai kādai vienībai. Turklāt SigUSD ir pietiekami nodrošināts un nodrošināts par 400–800% ar ERG monētu kopumu, kas tiek turēts viedā līgumā.
ERG finansē ERG-SigmaUSD tirgotāji un tie, kas tirgo ERG ar rezerves marķieri SigRSV. SigRSV vērtību aprēķina, ierēķinot kopējo rezervē esošo ERG skaitu, SigRSV cirkulējošo piegādi un ERG tūlītējās likmes. ERG pūls ir paredzēts, lai stabilizētu SigUSD jebkurā laikā un absorbētu ERG nepastāvību pārmērīgas nodrošinājuma attiecības dēļ. Kopš palaišanas stabilā monēta ir veiksmīgi saglabājusi piesaisti USD, neskatoties uz kriptovalūtu tirgu, kurā ERG cenas samazinājās no 19 USD līdz 2 USD.
Pateicoties decentralizācijai, caurspīdīgumam un stabilai, konservatīvai monetārajai politikai, SigUSD ir pārāks par esošajām stabilajām monētām. Tā kā kriptovalūtu kopiena apzinās stabilo monētu radītos riskus, viņi pievērsīsies caurspīdīgumam un neuzticamām darbībām, ko piedāvā SigUSD un SigmaUSD protokols Ergo blokķēdē.
Avots: https://crypto.news/sigusd-ergo-algorithmic-stablecoin-crypto/