SEC vēlas vēl vairāk informācijas par fondu kriptovalūtu ekspozīciju

Vienā no nozīmīgākajām privāto fondu regulējuma izmaiņām desmit gadu laikā ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) ir ierosinājusi jaunus pasākumus, kas liktu riska ieguldījumu fondiem sniegt vairāk informācijas par savām ieguldījumu stratēģijām, tostarp par kriptovalūtu ekspozīciju.

Saskaņā ar SEC datiem jaunais pieeja, kas attiektos uz fondiem ar vismaz 500 miljonu ASV dolāru aktīviem, dotu tai "spēju novērtēt sistēmisko risku, kā arī stiprināt [savu] privāto fondu konsultantu regulatīvo uzraudzību un ieguldītāju aizsardzības centienus".

Grozījumi veidlapā PF — mehānismā, kas paredz, ka fondu konsultantiem jāziņo Finanšu stabilitātes uzraudzības padomei par pārvaldītajiem aktīviem — seko SEC janvāra priekšlikumam uzlabot riska ieguldījumu fondu un privātā kapitāla fondu informācijas izpaušanu. Tas tika darīts pēc tam, kad 2020. gadā aizņemto līdzekļu samazināšana izraisīja haosu ASV valsts vērtspapīru tirgū, un pagājušā gada GameStop strīda laikā riska ieguldījumu fondi bija priekšgalā un centrā.

Kā norādīts paziņojumā presei, jaunais SEC priekšlikums cita starpā būtu:

• Uzlabojiet to, kā lielie riska ieguldījumu fondu konsultanti ziņo par ieguldījumiem, tirgus faktoru ietekmi, apgrozījumu, riska metriku, ieguldījumu veiktspēju pēc stratēģijas un portfeļa likviditāti. Cerams, ka tā būs sniegt SEC labākas kvalitātes datus un salīdzināmību.
• Pieprasīt, lai konsultanti sniegtu papildu pamatinformāciju par privātajiem fondiem, tostarp identificējošu informāciju, pārvaldītajiem aktīviem, bruto aktīvu vērtību un fonda darbības rezultātiem. Regulatori saka, ka tas palīdzēs noteikt tendences, tostarp tās, kas varētu radīt sistēmisku risku.
• Sniedziet tai detalizētāku informāciju par ieguldījumu stratēģijām, darījumu partneru riska darījumiem un tirdzniecības un klīringa mehānismiem, ko izmanto riska ieguldījumu fondi.

Runājot par priekšlikumu, kas ir to atbalsta arī Commodity Futures Trading Commission (CFTC), SEC priekšsēdētājs Gerijs Genslers sacīja:

“Desmit gadu laikā, kopš SEC un CFTC kopīgi pieņēma PF veidlapu, regulatori ir guvuši būtisku ieskatu attiecībā uz privātajiem fondiem. Tomēr kopš tā laika privāto fondu nozares bruto aktīvu vērtība ir pieaugusi par gandrīz 150 procentiem un attīstījusies tās uzņēmējdarbības prakses, sarežģītības un ieguldījumu stratēģiju ziņā.

“Ja [priekšlikums] tiks pieņemts, tas uzlabotu tās informācijas kvalitāti, ko saņemam no visiem PF veidlapas iesniedzējiem, īpašu uzmanību pievēršot lielu riska ieguldījumu fondu konsultantiem. Tas palīdzēs aizsargāt investorus un uzturēt godīgus, sakārtotus un efektīvus tirgus”, (mūsu izcēlums).

Kritiķi saka, ka riska ieguldījumu fondi var parūpēties par sevi

Lai gan tie, kas atbalsta priekšlikumu, saka, ka privāto fondu regulējums nav spējis sekot līdzi straujajai nozares izaugsmei, ir tie, kas pašā SEC ir kritiskāki pret jaunajiem noteikumiem.

Jo paziņojums Trešdien publicētajā SEC komisāre Hestere Pīrsa nosauca prasību pēc papildu informācijas par nevajadzīgu un ierosināja, ka privāto fondu investori spēj novērtēt savus riskus.

"Iespējams, PF veidlapas uzplaukums par rīku detalizētas informācijas iegūšanai par privātajiem fondiem ir vienkārši daļa no lielākiem centieniem pastiprināt privāto tirgu regulējumu," sacīja Pērss.

“Tā rezultātā pieaugs privāto fondu konsultantu un viņu investoru izmaksas un pieaugs šķēršļi ienākšanai tirgū, kaitējot potenciālajiem jauninājumiem, potenciālajiem jaunpienācējiem un ieguldītāju atdevei.

Lasīt vairāk: Senatori un investori vēlas, lai CFTC regulē kriptovalūtu, nevis SEC

Viņa arī kritizēja ideju, ka "aiz katras riska ieguldījumu fondu darbības slēpjas sistēmiskā riska ēna. "

"Komisijai būtu jānoraida šis stāstījums nevis tāpēc, lai aizsargātu savas regulatīvās prerogatīvas, bet gan tāpēc, ka stāstījums ir nepatiess un tāpēc, ka jebkura jauna iestāde, kas tiek izmantota pēc FSOC rīkojuma, varētu izskatīties pēc banku regulējuma," ierosināja Pīrss.

“Palielināts bankai līdzīgs privāto līdzekļu regulējums pasliktina viņu spēju kalpot ekonomikai plašākā mērogā un apēst vienu no viņu svarīgākajām iezīmēm — spēju ciest neveiksmi, kad viņu pieņemtie investīciju lēmumi neizdodas,” (mūsu izcēlums).

Lai iegūtu vairāk informētu jaunumu, sekojiet mums Twitter un Google ziņas vai klausieties mūsu pētniecisko aplādi Jauninājumi: Blockchain City.