Pasaulē pirmā regulētā kriptobanka, kas nodrošina iestāžu naudas plūdus

Mazāk nekā pusstundas vilciena brauciena attālumā no Cīrihes, gleznainās Cūgas pilsētas centrā, atrodas gadsimtiem sena ēka ar freskām rotātu fasādi, seniem koka griestiem un pasteļtoņu logu slēģiem.

Šis bijušais rātsnams būtu laipna pietura jebkurai ceļojumu grupai, kas iepazīst Šveices bagātīgo arhitektūras mantojumu. Tomēr visi, kas iet iekšā un ārā no tās iespaidīgās ieejas, ir ģērbušies formālos tērpos. Uz durvīm atrodas futūristisks logotips — uz tā rakstīts “Seba banka”, un vientuļš simbols ₿ pa logu raugās uz Zugas bruģēto bruģi.

Jūs varētu domāt, ka tērauda un stikla debesskrāpis būtu piemērotāka izvēle Šveices pirmās regulētās kriptobankas galvenajai mītnei. Taču Sebas dibinātāji šīs telpas izvēlējās ne velti.

Tieši šeit 2016. gadā Cūgas pašvaldība kļuva par pirmo pašvaldību pasaulē, kas pieņēma nodokļus bitkoinā, un jaunie īrnieki ir ne mazāk apņēmības pilni savienot tradicionālo ekonomiku ar jauno digitālo.

Päivi Rekonena, Sebas priekšsēdētāja, ir tāds finanšu tehnoloģiju līderis, kura esamību vienkārši neatzīs tādi investori kā Vorens Bafets un Čārlijs Mungers. Viņa ir banku pieredzes bagāta, velnišķīgi gudra un bez šaubām pārliecināta, ka bitcoin un blokķēdes tehnoloģija maina savu formu. globālā finanšu sistēma.

“Manuprāt, mēs joprojām esam šīs jaunās nozares, digitālo aktīvu pasaules pirmsākumos,” man stāsta Rekonens, kurš ir ieņēmis vadošus amatus Rolodex tehnoloģiju un finanšu gigantu – Nokia, Cisco, Credit Suisse un UBS. intervijā Sebas plīša birojā.

“Institucionālā nauda un arī profesionālie investori ir pamoduši realitāti, ka tirgus vērtības ir strauji pieaugušas – DeFi (decentralizētās finanses), NFT (non-fungible Tokens), kriptovalūtās. Dati sāk parādīt, ka tas notiek, tas absolūti notiek… Un, ja paskatās uz institucionālās naudas spaiņa lielumu, mēs esam tikai sākumā. Es domāju, ka mēs esam visas nozares sākumā.

Seba 2018. gadā dibināja Gvido Būlers, Sebastjēns Merilēts un Gvido Rūdolfi.

2019. gadā tā saņēma banku un vērtspapīru tirgotāja licenci no Šveices Finanšu tirgus iestādes FINMA, kļūstot par pirmo kopīgi regulēto banku visā pasaulē, kas specializējas tikai digitālajos aktīvos. Otrs licences īpašnieks bija Cīrihē bāzētais Sygnum. Ir saņemti vairāk normatīvo aktu apstiprinājumu, tostarp tiesības nodrošināt institucionāla līmeņa digitālo aktīvu glabāšanu kolektīvo ieguldījumu shēmām – vēl viens pirmais.

Vāciski runājošā Cūga bija dabiska operāciju bāzes izvēle; ne tikai tāpēc, ka vietējā valdība aizraujas ar bitkoiniem, bet arī pieaugošais blokķēdes uzņēmumu skaits, kas bija izveidojuši veikalu mazajā pilsētiņā, ko plaši dēvēja par Šveices “kripto ieleju” (lai gan citas pašvaldības, piemēram, itāliski runājošā Lugāno un franču valoda - Tagad runā Neišatels dodot tai palaist naudu). Ethereum fonds — bezpeļņas organizācija, kas popularizē pasaulē otro lielāko kriptovalūtu — tika dibināta 2014. gadā Cūgā. Šobrīd aptuveni puse no Šveices 1,000 kriptovalūtu jaunizveidotajiem uzņēmumiem šo pilsētu sauc par mājām.

"Mums bija svarīgi atrasties vietā, kur mums ir pieejami talanti," saka Rekonens. “Gribi būt tur, kur vēlas būt arī darbinieki – kaut kur ar līdzīgi domājošiem uzņēmumiem, iestādēm, biedrībām – lai tu varētu mācīties un augt. Es domāju, ka Seba izvēlējās pareizo vietu, kur atrasties.

Tomēr viņa piebilst, ka jebkurai jaunai tehnoloģijai: "Kad rodas inovācijas, bieži vien ir arī pretestība." Kriptovalūtas kopumā un jo īpaši bitkoīnus ievērojama daļa pasaules iedzīvotāju joprojām nepareizi uztver kā Ponzi shēmas un naudas atmazgāšanas rīkus. Daudzas valdības un regulatori — kaut arī ne Šveices — raugās uz šo nozari ar dziļām aizdomām, baidoties, ka tā varētu izjaukt finanšu tirgus un apzināti likt šķēršļus investoriem.

Uzticības veidošana

"Tātad," saka Rekonens, "jums jāsāk domāt par to, kā veidot uzticēšanos kopienām, kurām jūs apkalpojat, un klientiem, kurus vēlaties piesaistīt?"

Atbilde – pēc Šveices politiķu domām – jebkurā gadījumā ir regulējums. Valsts Federālā padome, tās augstākā izpildinstitūcija, pagājušajā gadā ieviesa desmit tiesību aktu grozījumus, atjauninot likumu, lai precizētu, kā regulētām struktūrām ir jārīkojas ar kriptoaktīviem, kad runa ir par glabāšanu, pārvēršanu vērtspapīros, atbilstību nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas (AML) noteikumiem un tā tālāk. Apvienojumā ar pastāvīgo FINMA izsniegto licenču plūsmu, šis vispārīgais rīkojums sniedz juridisku noteiktību jaunajai institucionālo investoru kategorijai, kas rūpīgi iemērc tirgū savus pirkstus.

"[Tas nozīmē], ka ir nepieciešams mazāk laika, lai izskaidrotu, kā mēs to darām, jo ​​viņi zina, ka mēs tiekam regulēti vienādi. Viņi zina, ka mums ir vienādas AML, KYC (pazīsti savu klientu) prasības,” saka Rekonens. "Tātad tas saīsina diskusiju, un tajā pašā laikā tas palīdz mums demistificēt tēmu. Jo mums nav jātērē tik daudz laika uzticības aspektam.

Seba, tāpat kā jebkurš finanšu pakalpojumu sniedzējs, nepublisko informāciju par saviem klientiem; Rekonens tikai teiks, ka vairums no tiem var tikt klasificēti kā "agrīnie adoptētāji" telpā. Tajos ietilpst kriptovalūtu uzņēmumi, kuriem ir nepieciešami korporatīvie konti, lai apvienotu savus fiat un digitālos līdzekļus; kalnrači; veiksmīgu kriptogrāfijas projektu dibinātāji un agrīnie komandas locekļi; un augstas neto vērtības privātpersonas ar profesionālo ieguldījumu pieredzi.

Taču bankas lielākie klienti – katrā ziņā turēto aktīvu ziņā – jau ir finanšu institūcijas.

“Kas ir institucionālā nauda? Tā varētu būt liela banka, un nauda aiz tās ir viņu klientu nauda. Šie klienti sāk jautāt: "Vai šī ir aktīvu klase, kurā jūs piedalāties, jūs atpazīstat, jūs konsultējat?" Ja atbilde ir: "Nē, nē, nē", viņi teiks: "Nu, kur es varu doties?"

"Tātad iestādes sāk saņemt šo grūdienu. Un viņi meklē atbildes. Ja esat liela iestāde vai pat maza iestāde, jums jāuzdod sev jautājums: “Vai es pats investēšu infrastruktūrā? Vai es gatavojos izveidot savu aizbildnības risinājumu un [sadarboties] ar visiem kriptovalūtu slāņiem, protokoliem un procesiem, kas ir ar to saistīti, papildus savai infrastruktūrai? Vai arī es iešu meklēt partneri?'.

Labākais pretlīdzeklis satraukumam par kriptosfēru, Rekonens stingri norāda – pats par sevi nerunājot – ir cienījama partnera klātbūtne, kas turētu jūsu roku. Un, ja jūs gatavojaties to darīt, tad Šveices banku licence tiek uzskatīta par "retu apstiprinājuma zīmogu".

Seba piedāvā plašu produktu klāstu, kas pielāgots tā individuālo un korporatīvo klientu vajadzībām. Vienkāršākā veidā tās tirdzniecības platforma ļauj lietotājiem turēt un nodrošināt risku 14 kriptovalūtām – BTC, ETH, DOT, LTC, XTZ, ADA, XLM, USDC, BCH, SNX, UNI, YFI, LINK un AAVE – papildus astoņām fiat. atlikumus un Seba Gold Token, digitālo žetonu, kas nodrošināts ar fizisko Šveices zeltu.

Tas piedāvā arī daudzveidīgus indeksu izsekotājus, piemēram, Sebax Exchange Traded Product (ETP). Bankas izpētes nodaļa nepārtraukti novērtē marķierus, lai tos iekļautu tās vadošajā indeksā, kas ietver septiņu kriptovalūtu grozu, kas ir ļoti svērts par labu bitcoin (40.4%) un Ethereum (21%). Turējumi tiek atkārtoti līdzsvaroti katru mēnesi saskaņā ar uz noteikumiem balstītu viedās beta metodiku. Klienti var arī sastādīt paši savu kriptoaktīvu grozu, izmantojot diskrecionāras pilnvaras un aktīvi pārvaldītus sertifikātus (AMC) — pēdējie ir pieejami balto etiķešu iesaiņojumos, ļaujot B2B klientiem izstrādāt īpaši pielāgotu, regulētu kriptovalūtu ieguldījumu produktu gala klientiem, nepārkāpjot visus stīpus. nepieciešams, lai to laistu tirgū.

Vēsturiski zemu un Šveicē negatīvu procentu likmju laikmetā iespēja gūt peļņu, turot kriptovalūtas, ir īpaši pievilcīga. Banka rūpējas par šo segmentu ar savu Seba Earn platformu, kas ļauj klientiem likt likmes uz trim likmju pierādīšanas monētām (Polkadot, Tezos un Cardano) un drīzumā ļaus aizdot darba pierādījuma bitcoin un Ethereum.

Staking ir process, kurā monētas tiek bloķētas blokķēdē, lai gan neizejot no digitālā maka, lai atvieglotu tīkla darbību.

Normatīvie ierobežojumi

Šie pakalpojumi tikai saskrāpē to, kas ir iespējams DeFi jomā, taču, kā skaidro Rekonens, banka rūpīgi rīkojas, kad runa ir par protokoliem un viedajiem līgumiem, kas nospiež Šveices regulatorus līdz to pārraudzības iespēju robežām.

"DeFi regulētā vidē joprojām ir diezgan jauns, un mēs esam ļoti skaidri pieņēmuši nostāju, ka būsim atļautajā DeFi telpā," viņa saka, atsaucoties uz tādiem protokoliem kā AAVE Arc, kas izmanto Know Your Business (KYB). ) pārbaudes, lai nodrošinātu, ka visi likviditātes portfeļa dalībnieki ir identificēti un apstiprināti. "Mums patiesībā ir daži patiešām interesanti DeFi projekti, bet es vēl nevaru par tiem runāt. Atkal mēs redzam pieprasījumu no iestādēm. Viņi saka: "Redzi, es gribu to saprast, es gribu būt šajā". Bet atvērtā DeFi protokola izmantošana [ar nepārbaudītiem dalībniekiem] ir tikai “nē” lielai iestādei.

Februārī Seba atvēra savu pirmo ārzemju biroju – Abū Dabī Persijas līča emirātā, kas ir vēl viena kriptoloģiski draudzīga normatīvā vide.

Banka ir arī iecēlusi izpilddirektoru Āzijai, kas atrodas Honkongā, un tagad tai ir klienti divos desmitos valstu piecos kontinentos. Kā to varētu sagaidīt Šveices finansistam, Rekonens starptautisko paplašināšanos uzskata par galveno prioritāti.

"Mēs sākām šeit Cūgā, un tā ir laba vieta, kur būt," viņa saka. “Bet mums ir jāaug arī ārpusē. Mēs nekad nebijām iedomājušies, ka būsim tikai vietējais spēlētājs. No sākuma mēs patiešām ticējām, ka šī ir globāla nozare – tāda ir bitkoina un blokķēdes filozofija.

Aptuveni 100 cilvēku lielā darbaspēka pieaugums var izpausties dažādos veidos. Seba neizslēdz iegādes iespēju, un tai ir nauda, ​​lai tās veiktu, pateicoties 110 miljonu Šveices franku (116 miljonu ASV dolāru) līdzekļu vākšanai janvārī. Taču tik dinamiskai nozarei kā kriptovalūta Rekonens pilnīgi pamatoti koncentrējas uz tuvāko laiku.

"Mēs esam strauji augošs jaunuzņēmums, taču mēs joprojām esam jaunuzņēmums," viņa secina. “Tāpēc mums ir jāizdara izvēle, un mums ir skaidri jānosaka mūsu fokusa jomas un stratēģija.

“Kur Seba un visa nozare būs pēc desmit gadiem, es pat neuzdrošinos to komentēt. Es domāju, ka pagaidām mēs esam koncentrējušies. Tādai organizācijai kā mūsu patiešām svarīgi ir tas, ka, veidojot savas spējas, mēs tās veidojam, ņemot vērā mēroga domāšanu un atkārtojamo modeļu domāšanu.

Paldies, ka izlasījāt. Nākamais raksts šajā četru daļu sērijā par Šveices jauno lomu kā bitkoinu un blokķēžu centram būs mana intervija ar Sygnum izpilddirektoru Mathias Imbach. Tas tiks publicēts trešdien, 27. aprīlī.