Volstrītā pēc FTX kriptovalūtas katastrofas tiek pievilktas regulējošās skrūves

Iespējams, Volstrīta nav pieredzējusi FTX sabrukumu, taču tradicionālās finanšu veterāni atzīst, ka, tiklīdz putekļi nosēdīsies, parādīsies jauna kriptogrāfijas paradigma. 

 
"Volstrītu šis notikums nepārprotami sabiedējis," sacīja Gartner Research vecākā analītiķe Aviva Litana. "Notikušais kļūs par mācību brīdi." 

 
FTX izpilddirektors Sems Bankmans-Frīds šokēja finanšu pasauli šīs nedēļas sākumā, kad viņš pirmo reizi ziņoja par likviditātes problēmām viņa dibinātajā biržā, kuras vērtība kādreiz bija 32 miljardi USD. Lai gan glābšanas darījums ar globālo konkurentu Binance izbeidzās tikai vienu dienu pēc tā paziņošanas, viesuļvētra drāma liecina par būtisku varas maiņu, vienlaikus potenciāli ieviešot regulējuma pārbaudes līmeni, kas spēj uz visiem laikiem mainīt to, kā tiek tirgoti un pārraudzīti digitālie aktīvi.  

"[Volstrītas] baņķieri noteikti varētu būt ietekmīgi pareiza regulējuma veidošanā," sacīja Litāns, kurš pirms pievienošanās Gartner vairāk nekā desmit gadus pavadīja, pārraugot Pasaules Bankas finanšu sistēmas.

Dažiem Volstrītā viss gads — no Terras nāves spirāles līdz 3AC bankrotam — ir bijis brīdinājuma stāsts. Satraucoši ziņojumi Tas, ka Bankmans-Frīds pārskaitīja miljardus dolāru FTX rīcībā esošos klientu līdzekļus, lai atbalstītu viņam arī piederošo tirdzniecības uzņēmumu, parādījās ceturtdien, vēl vairāk akcentējot iespējamo vajadzību pastiprināti pārbaudīt uzņēmumus, kas darbojas kriptovalūtu jomā.

"2022. gada notikumi ir parādījuši lielus interešu konfliktus starp tirgus dalībniekiem, korporatīvās pārvaldības trūkumu, sliktu riska pārvaldības praksi un nepieciešamību nodalīt lomas, pienākumus un klientu līdzekļus," sacīja Dankans Trenholms, tirgus infrastruktūras spēlētāja TP ICAP digitālo aktīvu līdzvadītājs, kas sadarbojas ar tradicionālās finanšu iestādes. "Šie tirgus notikumi, iespējams, vēl vairāk stimulēs regulatorus noteikt nozarei stingrākus standartus. 

Vecākais Volstrītas vadītājs ar lielu pieredzi darbā ar kriptovalūtu, kurš lūdza runāt konfidenciāli, atkārtoja Litāna paziņojumus. "Pastāv cerība, ka tas varētu novest pie stingrāka regulējuma Amerikas Savienotajās Valstīs saistībā ar centralizētām biržām," sacīja persona. "Tā ir iespēja regulētām finanšu iestādēm tagad palīdzēt veidot kriptogrāfijas regulējumu ASV, un tas patiesībā ir pozitīvi." 

Vērtspapīru un biržu komisija gadiem ilgi ir teikusi, ka lielākā daļa digitālo aktīvu nozares neievēro ASV finanšu likumus, un tirgus regulators ir agresīvi veicis izpildes pasākumus. SEC priekšsēdētājs Gerijs Genslers atkārtoja šo noskaņojumu šodien televīzijas intervijā. 

ASV regulatori un Valsts kases departaments vēlas, lai Kongress padarītu stingrākus noteikumus attiecībā uz stabilām monētām un tūlītējiem digitālo aktīvu tirgiem, kas kvalificējami kā preces, nevis vērtspapīri. Ironiskā kārtā Bankman-Fried bija visvairāk ievērojams nozares atbalstītājs tiesību aktus, lai regulatoriem piešķirtu tiešākas noteikumu izstrādes un pārraudzības pilnvaras pār kriptovalūtu biržām un tirgiem.

Tikmēr lielās iestādes lielākoties nav skārušas kriptovalūtu zaudējumi, saskaņā ar reitingu aģentūras Moody's piezīmi, kurā tika atzīta banku "diezgan piesardzīgā pieeja". Neskatoties uz to, Fadi Massihs, Moody's finanšu iestāžu grupas viceprezidents, brīdināja, ka gadījumā, ja parāds ievērojami palielināsies, tas var "izjaukt banku sistēmu, pat ja bankas turpinās distancēties no tiešas mijiedarbības ar kriptoekonomiku". 

Kripto FOMO beigas? 

Ažiotāža, kas satricina kriptogrāfijas Visumu, var būt mūzika tiem Volstrītas ausīm, kuri nespēja pieņemt solījumu par jauno finanšu sistēmu. "Daudzas tradicionālās finanšu firmas tirgus pīķa laikā juta neapmierinātību," sacīja izpilddirektors, kurš vada digitālo aktīvu nodaļu tradicionālā finanšu iestādē. "Kriptouzņēmumiem bija lielas ambīcijas, un tos neierobežoja tās pašas lietas." 

 
Izpilddirektors sacīja, ka, iespējams, kriptovalūtu nozare tagad pirmo reizi saskaras ar smagajām mācībām, ko tradicionālās finanses ir guvušas gadu desmitu laikā, tostarp nepieciešamību pēc spēcīgas korporatīvās pārvaldības un stabilas riska pārvaldības prakses. 

Arī citi tradicionālās finanšu nozares pārstāvji šo brīdi uzskata par iespēju uzņēmumiem, kuri vēlas pāriet uz digitālajiem aktīviem. "Tagad investori meklēs pakalpojumu sniedzējus, kas pārvalda šos riskus savas parastās uzņēmējdarbības ietvaros," sacīja Trenholme. "Daudzi pēdējos gados ir izstrādājuši kriptovalūtu produktus un pakalpojumus, iekļaujot stingrākus standartus, un tāpēc tie ir salīdzinoši lēnāk nokļuvuši tirgū, taču tagad tas gūs labumu." 
 
Kādas Volstrītas bankas izpilddirektors, kurš vēlējās, lai viņa vārds netiek nosaukts viņu nostājas jutīguma dēļ, sacīja, ka uzskata, ka FTX nokrišņi galu galā dos labumu tādiem lieliem uzņēmumiem kā Fidelity un BlackRock, ja tie sāks piedāvāt kriptovalūtu tirdzniecības pakalpojumus privātajiem investoriem.  

 
Neatkarīgi no tā, cik Volstrīta ir simpātiska pret FTX pārciestajiem pārbaudījumiem un likstām, tradicionālās finanšu institūcijas, piemēram, Goldman Sachs un JPMorgan Chase, pat stingras uzraudzības vietā iegulda lielus ieguldījumus blokķēdes projektos, sacīja Litāns, piebilstot, ka nesenie notikumi, visticamāk mainīt savus plānus. 

 
"Īstermiņā tas ir milzīgs neveiksme kriptovalūtām, taču ilgtermiņā lielais naudas ieguvums ir reālo aktīvu marķieri," sacīja Litāns. "Ir svarīgi nejaukt spekulatīvos kriptovalūtu aspektus ar tehnoloģijas vērtību." 
 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Visas tiesības aizsargātas. Šis raksts ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem. Tas netiek piedāvāts vai paredzēts izmantot kā juridiskas, nodokļu, investīciju, finanšu vai citas konsultācijas.