Institucionālā pieprasījuma samazināšanās liek augsta ienesīguma kriptovalūtu kontiem samazināt likmes

Pieejamā kriptovalūtu atdeve ir nokritusies līdz zemākajam līmenim vairāk nekā gada laikā dažās platformās, institucionālajam pieprasījumam aizņemties atkāpjoties, samazinot vienu no tirgus pievilcīgākajiem pārdošanas punktiem mazākiem investoriem. 

Kriptokreditēšanas platformas, piemēram, BlockFi un Celsius, kopš 2020. gada ir piedzīvojušas satriecošu izaugsmi, piesaistot miljoniem klientu, nodrošinot ienesīgumu atsevišķiem investoriem, kas ir no dažiem procentiem līdz pat 17%. 

Šīs platformas ņem noguldītos līdzekļus un aizdod tos institucionālajiem investoriem, atgriežot lielāko daļu ienesīguma saviem klientiem. Izmantojot šo biznesu, BlockFi pārvaldībā esošie aktīvi 1,711. gadā vien pieauga par 2020%, liecina BlockFi sabiedrība. 

Arī konkurenti Nexo un Celsius ir piedzīvojuši lielu izaugsmi, un pēdējie mazāk nekā gada laikā palielinājuši savus pārvaldītos aktīvus par vairāk nekā 1,900%, teikts ziņu izlaidumā no sabiedrība. 

2021. gada martā BlockFi turēja aktīvus 14.7 miljardu dolāru apmērā, izmantojot savu BlockFi procentu kontu, savukārt konkurenti Nexo un Celsius reklamē pašreizējos īpašumus, kas attiecīgi pārsniedz 12 miljardus un 20 miljardus USD.

Tagad daudzi no šiem uzņēmumiem samazina atdevi, ko tie maksā klientiem, jo ​​pieprasījums pēc aizņēmumiem no iestādēm samazinās, ņemot vērā kriptovalūtu cenu stagnāciju. 

Piemēram, BlockFi piedāvāja 6.25% tiem, kam pieder vairāk nekā viens bitkoins. Tagad tas piedāvā no 1% līdz 3% līdz pat 0.35 bitcoin un 0.1% papildus lielākām summām. Līdzīgi Celsius piedāvāja no 6.2% līdz 3.05%.

Slaids ietekmē arī atdevi no ieguldījumiem stabilajās monētās, kriptožetonos, kas paredzēti fiat valūtu, piemēram, ASV dolāra, vērtības izsekošanai. 

Kriptokreditēšanas platformas BlockFi un Ledn samazināja stabilu monētu likmes šī mēneša sākumā, jo tās samazinājās attiecīgi līdz 7% no 7.25% un līdz 7.5% no 8% (visām stabilajām monētām, ko tās piedāvā, izņemot USDT BlockFi). Martā Celsius samazināja uzkrājumu likmes visām stabilajām monētām, izņemot DAI, līdz 7.1% no 8.5%. 

Kāpēc institucionālais pieprasījums samazinās?

Lednā atjaunināšana likmju samazināšana maija sākumā sniedza dažus iemeslus, kāpēc institucionālais pieprasījums aizņemties kriptovalūtu, kas ir patērētāju ienesīguma virzītājspēks, samazinās.

Sākumā institucionālajiem tirgotājiem ir vieglāk gūt peļņu no kriptovalūtu tirgus, kas atrodas kontango stāvoklī, ja nākotnes līgumu cena ir augstāka par pašreizējo tūlītējo cenu.

Saņemiet savu kriptogrāfijas ikdienas pārskatu

Piegādāts katru dienu tieši jūsu iesūtnē.

Kontango ļauj tirgotājiem gūt peļņu, pērkot tūlītēju bitcoin, vienlaikus ieņemot īso pozīciju, izmantojot opciju vai fjūčeru līgumus. Izzūdošs kontango ir vienāds ar pieprasījuma samazināšanos aizņemties šādu darījumu finansēšanai.

Ledn arī teica, ka redz mazāk arbitrāžas iespēju kriptovalūtu biržās, ietekmējot tirgus veidotāju pieprasījumu. 

Tirgus veidotāji aizņemas digitālos aktīvus, lai izmantotu cenu arbitrāžu biržās. Piemēram, bitkoinu iegādes cenas dažādās biržās var atšķirties, radot iestādēm iespēju izmantot cenu starpību peļņas gūšanai.

Ledn likmju atjauninājumā ir norādīts, ka vidējā starpība bitcoin pirkšanas pasūtījumam 1 miljona dolāru apmērā vietnē Coinbase un FTX pēdējo 3 mēnešu laikā ir samazinājusies uz pusi. Tas ir palielinājies no aptuveni 0.16% februārī līdz 0.08% pašlaik. Tas ietekmē atdevi, ko iestādes var gūt no arbitrāžas tirdzniecības, un savukārt samazina tieksmi maksāt lielākas aizņēmumu izmaksas.

Džo Hikijs, BlockFi tirdzniecības vadītājs, atkārtoja šos punktus un teica The Block, ka, lai gan joprojām ir liels pieprasījums pēc kriptoaizdevumiem, galvenie rādītāji, tostarp paredzamā likme un atvērtie procenti, kopējais atvērto nākotnes līgumu skaits ir ievērojami zemāks. nekā pagājušajā gadā. Tie ir lāču signāli.

Neskatoties uz likmju kritumu, Hickey prognozēja, ka ienesīgums atgriezīsies. "Cilvēki turpina ieguldīt, un es domāju, ka tā ir sava veida īstermiņa parādība, un mēs redzēsim, ka gada otrajā pusē ienesīgums atkal palielināsies."

Kā likmes ir mainījušās

Tomēr pagaidām likmes ir sākušas kristies stabilām monētām un citiem galvenajiem kriptovalūtas aktīviem. Ledn likmes visiem USDC atlikumiem no maija sākuma samazinājās līdz 7.5%, salīdzinot ar 9.25% augstākajiem rādītājiem martā. Tikmēr BlockFi arī samazināja stabilu monētu likmes, izņemot USDT, līdz 7% no 7.25% tajā pašā periodā. 4. martā Celsius bija samazinājis uzkrājumu likmes visām stabilajām monētām, izņemot DAI, līdz 7.1% no 8.5%. 

Ledn likmes bitcoin atlikumiem līdz 0.1 bitcoin samazinājās līdz 5.25% un līdz 2% visiem atlikumiem, kas ir lielāki nekā no maija, savukārt BlockFi arī samazināja likmes bitkoinam un ēteram līdz 3% no 4%, saskaņā ar ieviesto Celsija samazinājumu. martā.

Citur vietne Crypto.com ir paziņojusi par izmaiņām atalgojuma funkcijas piešķīrumos un līmeņu struktūrā, sākot no 1. jūnija. Pašlaik tā peļņas funkcija ir sadalīta divos līmeņos: pirmais piedāvā pilnas atlīdzības likmes piešķīrumiem, kas ir mazāki vai vienādi ar USD 30,000 50, savukārt otrais līmenis piedāvā XNUMX% atlīdzības, kas pārsniedz šo slieksni. 

No pirmā jūnija pirmā līmeņa slieksnis samazināsies par 90%, un pilnas atlīdzības likmes tiks piedāvātas tikai piešķīrumiem līdz 3,000 USD (ieskaitot) pirmajam līmenim, savukārt otrais līmenis saņems atlikušos 27,000 50 USD piešķīrumus 30% apmērā no pirmā līmeņa likme. Kad abi šie līmeņi būs pilni, visi turpmākie piešķīrumi tiks iekļauti trešajā līmenī un saņems XNUMX% no otrā līmeņa likmes.

Tomēr ienesīgums joprojām bija augsts decentralizētajām aizdevumu platformām, tostarp Anchor, kam bija jāmaksā 19.5% Terra USD (UST) aizdevējiem. Tomēr pēc pagājušās nedēļas sabrukums UST, stabila monēta Terra tīkla centrā, investoriem, kuri meklē ienesīgumu, var nākties samierināties ar zemāku atdevi gan no centralizētiem aizdevējiem, gan no decentralizētām platformām.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Visas tiesības aizsargātas. Šis raksts ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem. Tas netiek piedāvāts vai paredzēts izmantot kā juridiskas, nodokļu, investīciju, finanšu vai citas konsultācijas.