Vai Coinbase izdzīvos kripto haosa vidū?

Galvenie izņemšanas gadījumi

• Coinbase aptur savu saistīto programmu, cenšoties samazināt izmaksas, ko daži tirgus komentētāji ir apzīmējuši kā "lielu sarkano karogu".
• Šis ir pēdējais no izmaksu samazināšanas pasākumiem, tostarp 18% darbinieku atlaišanas.
• Pēc nesenā Three Arrows Capital, Voyager Digital un Celsius sabrukuma tirgus ir satraukts par kriptovalūtu nozares uzņēmumu nākotni.
• Kā publiskam uzņēmumam Coinbase finanšu informācija ir pieejama visiem, un pašlaik neizskatās, ka viņiem draud tiešs līdzīgs sabrukums.

Pēdējos mēnešos ir bankrotējuši kriptovalūtas smagsvari Celsius, Three Arrows Capital (3AC) un Voyager, kā arī pilnīgs liela apjoma kriptovalūtas Terra Luna un saistītā TerraUSD krahs.

Tātad, vai Coinbase ir nākamā?

Šis ir jautājums, ko daži sāk uzdot, baumām par Coinbase maksātnespēju sāk pieaugt. Tāpat kā visi pārējie šajā nozarē, Coinbase 2022. gadā ir nokļuvusi zem spiediena kriptovalūtu tirgu sabrukuma dēļ.

Viņi nav izvairījušies no tā, jo izpilddirektors Braiens Ārmstrongs jūnijā paziņoja, ka uzņēmums atlaidīs 18% sava darbaspēka. Iekšā ieraksts Coinbase emuārāĀrmstrongs paziņoja, ka viņam šķiet, ka ir iespējama lejupslīde un ka ir klāt kriptovalūtu ziema.

Šīs problēmas nav raksturīgas tikai Coinbase, taču tās ir jārisina. Tas ir tāpēc, ka atšķirībā no Celsius, 3AC, Voyager un vairuma citu kriptovalūtu uzņēmumu, Coinbase ir publisks uzņēmums.

Tie ir iekļauti NASDAQ sarakstā, kas nozīmē, ka viņi ziņo SEC, un tiem ir daudz vairāk T burtu, kas jāšķērso, un I punktos nekā lielākajai daļai citu kriptogrāfijas uzņēmumu. Tātad, ņemot vērā nestabilo tirgu un likviditātes problēmas visā nozarē, vai Coinbase investoriem vajadzētu būt nervoziem?

Kriptofons

Ja vien pēdējo gadu neesat dzīvojis no tīkla Himalajos, jūs zināt, ka kriptovalūtu tirgus ir kritis visā 2022. gadā. Bitcoin ir samazinājies par vairāk nekā 40%, Ethereum ir samazinājies par 50%, un daudzas citas monētas un žetoni ir samazinājušies. uz leju vēl vairāk.

Šie milzīgie kritumi ir radījuši lielas likviditātes problēmas uzņēmumiem, kuri ir izveidoti, lai izmantotu kriptovalūtu kā nodrošinājumu un apgrozāmo kapitālu. 3AC bija pirmais lielais domino, kas nokrita. Britu Virdžīnu salu tiesa likvidēja kriptovalūtu riska ieguldījumu fondu, kura aktīvi savulaik pārvaldīja līdz 10 miljardiem ASV dolāru. izpildīt papildu prasības.

3AC aizņēmās naudu no daudzām dažādām vietām, un viņu bankrots izraisīja infekciju ietekme uz citiem uzņēmumiem, jo ​​īpaši kriptogrāfijas aizdevēju Voyager Digital, kuriem bija parādā 670 miljonus ASV dolāru. 3AC neizpilde šo parādu piespieda Voyager sevi bankrotēt 11. nodaļā.

Citi uzņēmumi, kurus skāra 3AC sabrukums, ir Genesis, BitMEX, Blockfi un FTX.

Tas ir līdzīgs stāsts par DeFi platformu Celsius, kas apturēja visas izņemšanas un pārskaitīšanas platformā 12. jūnijā. Spekulācijas par to, ko tas varētu nozīmēt noguldītājiem, raisījās, un šīs bažas apstiprinājās, kad Celsius šīs nedēļas sākumā paziņoja par 11. nodaļas bankrota pieteikumu.

Šīs problēmas izraisa daži dažādi faktori. Pirmais ir vienkārši tas, ka uzņēmuma bilances ir sagrautas kriptovalūtu cenu krituma dēļ. Otrais ir likviditātes problēmas, jo klienti vēlas izņemt savu naudu no kriptovalūtas drošākos aktīvos ārkārtīgi augsta nepastāvības dēļ.

Pat uzņēmumiem, kuri ir labi kapitalizēti un ar lielām skaidras naudas rezervēm, tirgus vide ir apgrūtinājusi situāciju, un Coinbase nav vienīgais kriptovalūtu uzņēmums, kas atlaiž darbiniekus. Gemini ir paziņojis par darbinieku skaita samazināšanu par 10%, BlockFi par 20%, Crypto.com par 5%, un arī NFT tirgus OpenSea samazina 20% darbinieku.

Coinbase aptur saistīto programmu

Tas viss ir izpostījis Coinbase akciju cenu, kas šogad līdz šim ir samazinājusies par vairāk nekā 70%. Taču tieši uzņēmuma nesenie izmaksu samazināšanas soļi ir izraisījuši baumu dzirnavas.

Šķiet, ka Coinbase šobrīd lielu uzmanību pievērš izmaksu samazināšanai. Atlaišana ir acīmredzamākais piemērs, taču jūnijā viņi arī paziņoja, ka pārtrauks Coinbase Pro — progresīvu platformu, kas paredzēta profesionāliem un liela apjoma tirgotājiem.

Šī kustība nozīmētu, ka esošie lietotāji pāriet uz standarta Coinbase platformu, kas ir papildināta ar uzlabotām funkcijām, lai iegūtu plašāku tirgus segmentu. Atsevišķi tas šķiet diezgan saprātīgs solis, taču, apvienojot to ar citām veiktajām izmaiņām, ir skaidrs, ka Coinbase smagi meklē veidus, kā samazināt pieskaitāmās izmaksas.

Tomēr šīs nedēļas lielās ziņas ir tādas, ka Coinbase ir apturēja savu saistīto programmu ASV

Saistītās programmas ir izplatīta mārketinga stratēģija, ko izmanto gandrīz visas pasaules nozares, un tas ir viens no galvenajiem ienākumu avotiem satura veidotājiem un ietekmētājiem. Programmas darbojas, nodrošinot satura veidotājiem unikālu saiti, ko viņi pēc tam var iekļaut savā saturā.

Ja kāds izmanto saiti, lai reģistrētos pakalpojumam vai iegādātos produktu, satura veidotājam tiek maksāta komisijas maksa vai maksa par klienta novirzīšanu uz uzņēmumu.

Finanšu nozares saistītās programmas satura veidotājiem var būt īpaši ienesīgas. Vēl nesen, 2022. gada sākumā, Coinbase saistītajiem uzņēmumiem tika maksāts līdz 40 ASV dolāriem par katru jaunu reģistrāciju, ko tie radīja, izmantojot savu saturu.

Kā daļu no saviem nesenajiem izmaksu samazināšanas pasākumiem Coinbase aprīlī samazināja komisijas maksu par jauniem reģistrēšanās gadījumiem, samazinot tos no 40 USD līdz 2 USD, pirms šonedēļ pilnībā apturēja programmu.

Saistītās programmas var būt patiešām efektīvs veids, kā iegūt jaunus klientus, taču vidē, kur cenas ir pazeminātas un nepastāvība ir augsta, šie jaunie klienti var nebūt tik aktīvi kā tie, kas iegūti buļļu tirgū. Ņemot vērā to, ka Coinbase maksā reālu naudu filiāļu komisijā katru reizi, kad viņi pievieno jaunu klientu, viņi ir nolēmuši, ka vismaz pagaidām šīs izmaksas ir jāsamazina.

Coinbase ir teicis, ka viņi plāno atjaunot programmu 2023. gadā, taču viņi nav norādījuši konkrētu datumu, kad tā tiks atjaunota.

Daži komentētāji šo lēmumu ir norādījuši kā "lielu sarkano karogu" un izteikuši bažas par Coinbase nākotni. Investoriem ir saprātīgi būt piesardzīgiem pret uzņēmumu, kas darbojas bēdīgi nestabilajā kriptovalūtu nozarē laikā, kad cenas ir kritušās. Tomēr pastāv liela atšķirība starp Coinbase un citiem lielajiem nosaukumiem, kas nesen ir krituši.

Coinbase kā publiska uzņēmuma saistības

Coinbase ir biržā kotēts uzņēmums, kas nozīmē, ka no finansiālā viedokļa tā ir atvērta grāmata. Publiskajiem uzņēmumiem ir stingras informācijas atklāšanas prasības, kas nozīmē, ka investori var redzēt uzņēmuma finansiālo stāvokli līdz pat santīmam.

Tas ļoti atšķiras no situācijas ar 3AC, Celsius un Voyager Digital. Šiem uzņēmumiem nav informācijas atklāšanas prasību. Klientiem nav iespējas uzzināt uzņēmuma finansiālo stāvokli, un personām, kuras tos vada, nav pienākuma sniegt informāciju vai kontekstu par uzņēmuma stāvokli.

Aplūkojot Coinbase finanšu rādītājus 2022. gada marta beigās, ir vērts atzīmēt vairākas detaļas. Pirmkārt, uzņēmumam pašlaik ir vairāk nekā 6 miljardi ASV dolāru skaidrā naudā un neto ienākumi ir 2.4 miljardi ASV dolāru iepriekšējo 12 mēnešu laikā. Šis ienākumu rādītājs ir mazāks nekā iepriekšējā ceturksnī, kas ir sagaidāms, ņemot vērā to, ka kopš 2021. gada beigām tirdzniecības apjomi ir ievērojami samazinājušies.

Atsevišķi šie skaitļi investoriem nesniedz lielu priekšstatu par Coinbase finansiālo drošību, taču ir iespējams izmantot sniegtos skaitļus, lai piemērotu finanšu rādītājus, kas ir paredzēti, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stāvokli.

Pašreizējā attiecība aplūko uzņēmuma spēju samaksāt īstermiņa parādus ar viegli pieejamiem aktīviem, piemēram, skaidru naudu. Ja uzņēmuma pašreizējā koeficients ir mazāks par 1.00, tas nozīmē, ka tam nav pietiekami daudz likvīdo līdzekļu, lai nodzēstu savus parādus, un, ja uzņēmuma rādītājs pārsniedz 1.00, tas nozīmē, ka uzņēmumam ir pietiekami daudz, lai īstermiņā saglabātu maksātspēju.

Pašlaik Coinbase pašreizējā attiecība ir 1.6, kas liecina, ka viņi atrodas ērtā stāvoklī attiecībā uz īstermiņa parādiem un aktīviem. Šis nav viss attēls, jo tas ir tikai uzņēmuma īstermiņa finanšu saistību momentuzņēmums.

Lai novērtētu uzņēmuma maksātspēju ilgākā termiņā, parāda un pašu kapitāla attiecība var sniegt norādījumus par uzņēmuma parādu slodzi. Vispārīgi runājot, parāda attiecība pret pašu kapitālu, kas mazāka par 1.00, būtu uzskatāma par diezgan drošu, jo tas nozīmē, ka uz katru pašu kapitāla USD 1 ir parāds mazāks par USD 1.

Pieņemamais diapazons dažādās nozarēs ir atšķirīgs, taču pašlaik Coinbase parāda attiecība pret pašu kapitālu ir aptuveni 0.63.

Lai sniegtu kādu kontekstu šiem skaitļiem, tirdzniecības platformas Robinhood pašreizējā attiecība ir 1.4 un parāda attiecība pret pašu kapitālu ir 0.32. Maksājumu platformas Block (iepriekš Square) pašreizējā attiecība ir 2.00 un parāda attiecība pret pašu kapitālu ir 0.29. PayPalPYPL
tā pašreizējā attiecība ir 1.2 un parāda attiecība pret pašu kapitālu ir 0.48.

Kopumā Coinbase pašlaik izskatās kā veids, kā novērst likviditātes krīzi. Tas nenozīmē, ka tas nevarētu mainīties. Ieņēmumi ir mazāki nekā pagājušajā gadā, un investori labprāt uzklausīs uzņēmuma atjauninājumu 9. augustā, kad viņi publicēs savus 2. ceturkšņa finanšu rezultātus.

Iespējams, ka ieņēmumi ir samazinājušies, un tas noteikti ir iemesls, kāpēc uzņēmums vēlas īstermiņā samazināt izmaksas.

Regulējums un birokrātija bieži tiek vērtēta negatīvā gaismā, taču, ja kriptovalūtu nozare mums kaut ko rāda, šī pārbaude un pārraudzība var būt ļoti svarīga. Tas neapturēs Coinbase no grūtībām izaicinošā tirgū, taču pārredzamība padara darījumus ar uzņēmumu kā klientiem un investoriem daudz drošāku.

Vai kriptovalūtā ir vērts šobrīd ieguldīt?

Kripto joprojām ir augsta riska spēle, un tas, visticamāk, tuvākajā laikā nemainīsies. Ņemot to vērā, cenas ir zemākās, kādas tās ir bijušas ilgu laiku, un mēs tikai nesen esam sākuši redzēt nelielu pavērsienu. Nevar zināt, vai tas ir nobīde diagrammā vai ilgtermiņa tendences sākums, taču, ja vēlaties apgūt kriptovalūtu, ir labi un slikti veidi, kā to izdarīt.

Mēs esam redzējuši, cik viegli var bankrotēt atsevišķas monētas vai uzņēmumi. Ja esat investors, tas ir liels risks, un tāpēc diversifikācija ir tik svarīga. Var būt grūti zināt, kā strukturēt portfeli, kas samazina šo risku, tāpēc esam izveidojuši divus ieguldījumu komplektus, kas to dara jūsu vietā.

mūsu Kripto komplekts ar ETF starpniecību ieņem garu pozīciju daudzveidīgā kriptovalūtas aktīvu klāstā. Mēs izmantojam mākslīgo intelektu, lai katru nedēļu līdzsvarotu šajā komplektā esošos aktīvus, mainot dažādu līdzdalību, kas cita starpā var ietvert Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Solana, Chainlink un Cardano.

Ja jūs vairāk interesē Bitcoin atsevišķi, mēs esam izveidojuši Bitcoin Breakout komplekts. Šis komplekts ir paredzēts, lai novērstu risku no tehnoloģiju nozares, kas var būtiski ietekmēt Bitcoin cenu. Tā vietā, lai tikai liktu uz Bitcoin cenas pieaugumu, šis komplekts ir izstrādāts, lai izmantotu relatīvo pārspēku salīdzinājumā ar tehnoloģiju sektoru.

Tas nozīmē, ka nav nozīmes tam, vai tehnoloģiju sektors ir augšup, lejup vai plakans, ja vien Bitcoin darbojas labāk, tad investori uzvarēs. Mūsu mākslīgais intelekts izmanto garu/īsu pieeju Bitcoin un NASDAQ un katru nedēļu veic līdzsvaru, lai nodrošinātu optimālu kombināciju un “neitrālu” pozīciju attiecībā uz tehnoloģiju tirgus risku.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām. Iemaksājot 100 ASV dolārus, mēs jūsu kontam pievienosim papildu USD 50.