Ethereum cena sasniedz 1.6 XNUMX USD, jo tirgi sagaida, ka Fed mazinās spiedienu

No 250. oktobra līdz 25. oktobrim notika pārsteiguma rallijs 26 USD vērtībā, paaugstinot Ether cenu (ETH) no 1,345 USD līdz 1,595 USD. Kustība izraisīja 570 miljonu dolāru likvidāciju Ether's lāču derībās atvasināto instrumentu biržās, kas bija lielākais notikums vairāk nekā 12 mēnešu laikā. Ether cena arī pieauga virs 1,600 USD līmeņa, kas bija augstākā cena kopš 15. septembra.

Izpētīsim, vai šis 27% rallijs pēdējo 10 dienu laikā atspoguļo tendences izmaiņu pazīmes.

Ir vērts uzsvērt, ka trīs dienas vēlāk, 10.3. oktobrī, notika vēl viens 1,650 % pieaugums pret 29 $, un tas izraisīja vēl 270 miljonu dolāru īso pārdevēju likvidāciju saistībā ar ETH nākotnes līgumiem. Kopumā trīs dienu laikā tika likvidēti piesaistītie šorti 840 miljonu USD vērtībā, kas veido vairāk nekā 9% no kopējās ETH nākotnes darījumu procentu.

21. oktobrī tirgus kļuva optimistisks pēc Sanfrancisko Federālo rezervju sistēmas prezidentes Mērijas Deilijas minēts nodomiem samazināt procentu likmju paaugstināšanas tempu. Tomēr Amerikas Savienoto Valstu centrālās bankas iepriekšējā stingrāku kustību rezultātā S&P 500 akciju tirgus indekss 19. gadā saruka par 2022%.

Neskatoties uz 5.5% akciju tirgus ralliju no 20. līdz 31. oktobrim, ING analītiķi atzīmēja 28. oktobrī, ka "mēs patiešām sagaidām, ka Fed atvērs durvis lēnākam tempam, izmantojot oficiālu virzību uz priekšu, taču tas var ne vienmēr iet cauri." Turklāt ING ziņojumā tika piebilsts: "Varētu būt, ka mēs februārī iegūsim pēdējos 50 bp, kas pēc tam iezīmētu augstāko punktu. Tas atstātu gala likmi no 4.75% līdz 5%.

Ņemot vērā pretrunīgos signālus no tradicionālajiem tirgiem, apskatīsim Ether atvasināto instrumentu datus, lai saprastu, vai investori ir atbalstījuši neseno cenu ralliju.

Nākotnes tirgotāji saglabāja lāču nostāju, neskatoties uz 1,600 USD ralliju

Mazumtirgotāji parasti izvairās no ceturkšņa fjūčeriem, jo ​​to cenas atšķiras no tūlītējo tirgu cenām. Tomēr tie ir profesionālu tirgotāju iecienītākie instrumenti, jo tie novērš finansējuma likmju svārstības kas bieži notiek mūžīgā nākotnes līgumā.

Lai segtu izmaksas un saistītos riskus, rādītājam vajadzētu tirgoties ar 4–8 % gada prēmiju veselīgos tirgos. Tādējādi iepriekš redzamā diagramma skaidri parāda lāču likmju pārsvaru uz ETH fjūčeriem, jo ​​tās prēmija oktobrī bija negatīva. Šāda situācija ir neparasta un raksturīga lāču tirgiem, atspoguļojot profesionālu treideru nevēlēšanos pievienot sviras garās (bull) pozīcijas.

Tirgotājiem arī vajadzētu analizēt Ether opciju tirgus lai izslēgtu nākotnes līgumu instrumentam raksturīgās ārējās sekas.

ETH opciju tirgotāji pārgāja uz neitrālu pozicionēšanu

25% delta šķībs ir spilgta zīme, kad tirgus līderi un arbitrāžas biroji iekasē pārmērīgu maksu par aizsardzību pret apgrieztiem vai negatīviem faktoriem.

Lāču tirgos opciju investori dod lielākas izredzes uz cenu dempingu, izraisot šķībuma indikatora kāpumu virs 10%. No otras puses, kāpuma tirgi mēdz novirzīt šķībuma indikatoru zem -10%, kas nozīmē, ka lāču pārdošanas opcijas tiek diskontētas.

60 dienu delta šķībs bija virs 10% sliekšņa līdz 25. oktobrim, un signalizācijas opciju tirgotāji bija mazāk sliecas piedāvāt negatīvu aizsardzību. Tomēr nākamajās dienās notika būtiskas izmaiņas, jo vaļi un arbitrāžas biroji sāka noteikt cenu līdzsvarotu risku, kas saistīts ar cenu svārstībām uz leju un uz augšu.

Likvidācijas liecina par pārsteigumu, bet minimālu pircēju uzticību

Šie divi atvasināto instrumentu rādītāji liecina, ka Ether 27% cenu rallijs no 21. oktobra līdz 31. oktobrim nebija gaidāms, kas izskaidro milzīgo ietekmi uz likvidācijām. Salīdzinājumam, 25% Ether rallijs no 4. līdz 14. augustam izraisīja 480 miljonu dolāru vērtu piesaistīto īso (pārdevēju) likvidāciju, kas ir aptuveni par 40% mazāk.

Pašlaik dominējošais noskaņojums ir neitrāls saskaņā ar ETH opcijām un nākotnes līgumu tirgiem. Tāpēc tirgotāji, visticamāk, staigās uzmanīgi, it īpaši, ja tik iespaidīgā mītiņa laikā malā stāvējuši vaļi un arbitrāžas galdi.

Kamēr nav saņemts apstiprinājums par 1,500 USD atbalsta līmeņa stiprumu un profesionālu treideru palielināto apetīti pēc kredītpleca ilgtermiņa, investoriem nevajadzētu steigties ar secinājumu, ka Ether rallijs ir ilgtspējīgs.