Kā tika ierobežota iespēja izvairīties no automātiskas 600 miljonu dolāru likvidācijas Ethereum

Kamēr visi skatās savu iecienītāko populārāko žetonu cenu darbību, daži runā par decentralizāciju stablecoins uzstājas. Un jo īpaši viens kriptovalūtu tirgotājs, kurš novērsa skatienu no savas stabilās monētas balvas, gandrīz izraisīja 600 miljonus ASV dolāru. Ethereum Likvidācija piektdien.

Tas būtu izraisījis ETH cenas kritumu vēl spēcīgāk. Taču no šīs kriptogrāfijas krīzes izdevās izvairīties.

Pirms iedziļināmies piektdien notikušajā, šeit ir informācija par to. Decentralizētas stabilas monētas, piemēram, Maker's DAI, tiek nodrošināti ar citām kriptovalūtām, piemēram, Ethereum. Jūs noguldāt Ethereum, un protokols izspiež DAI. 

Tagad ir galvenais brīdinājums: Ethereum noguldījumiem ir jābūt pārmērīgi nodrošinātiem, kas nozīmē, ka tiem ir jābūt vairāk nekā 100% no jūsu kaltās DAI vērtības. Atkarībā no aktīva veida šī nodrošinājuma attiecība varētu būt 130%, 145% vai 170% saskaņā ar pašreizējām Maker glabātuvēm.

Tātad, lai iegūtu 1 ASV dolāru no DAI, man būtu jāiegādājas Ethereum 1.30 $, 1.45 $ vai 1.70 $. 

Pārmērīga nodrošinājuma iemesls visā DeFi ir kriptovalūtu tirgus bēdīgi slavenā nepastāvība. Ja Ethereum cena samazināsies vairāku punktu kustībā, kā tas notika pagājušās nedēļas beigās, tad projektiem joprojām ir neliels buferis, pirms stabilā monēta zaudē savu dolāra piesaisti. 

Ikreiz, kad Ethereum glabātava Maker nokrītas zem tā nodrošinājuma koeficienta, sistēma paziņo glabātavas turētājam, ka viņam ir jāiemaksā vairāk Ethereum, lai saglabātu šo attiecību. Ja glabātuves turētājs to neizdara, glabātavā esošā ķīla tiek likvidēta un pārdota izsolē ar atlaidi. 

Protams, šī Ethereum ar atlaidi iegāde ir labs bizness tiem, kas to var atļauties. Tas ir labs bizness arī Maker protokolam, jo ​​tas iekasē papildu "likvidācijas sodu" no cilvēkiem, kuri nespēj uzturēt savas glabātuves. 

Labi, tātad tāds mehānisms. Pēc tam atgriezīsimies pie lielākā likvidācijas notikuma, kāds jebkad noticis DeFi, un “miegainā” tirgotāja, kurš apturēja tā pasliktināšanos.

Pētniecības uzņēmums Delphi Digital ziņoja, ka 50% no rekordlielajiem 200 miljoniem ASV dolāru Ethereum likvidācijā, kas notika piektdien, viss notika Maker. 

Maker likvidācija avārijas vidū gandrīz sasniedza 600 miljonus ASV dolāru, jo vienam glabātuves turētājam gandrīz neizdevās papildināt savu glabātuvi un atgūt ķīlu. 

Šim glabātuves turētājam ar nosaukumu “7 brāļi un māsas” būtībā būtu bijusi milzīga loma nepārtrauktā pārdošanas spiedienā uz Ethereum. Pārdošanas turpināšana varēja izraisīt turpmāku likvidāciju un vēl un vēl. (Starp citu, cilvēki to saprot ar "kaskādes likvidācijām".)

Veidotāja līdzdibinātājs Rūne Kristensena summē tas pavisam noteikti: "Maker gatavojas izgāzt ETH 600 miljonu dolāru vērtībā, ja vien kāds nevar piezvanīt šim 7 brāļu un māsu puisim un likt viņam papildināt glabātuves nākamo 30 minūšu laikā."

Pēc tikai 65 miljonu dolāru likvidācijas, šķiet, kāds viņu beidzot sazvanīja (vai pamodināja, kas zina). Par šo notikumu pat ir uzrakstīta dziesma. Pārbaudiet to šeit.

Pa ceļam Maker protokols guva diezgan lielus ieņēmumus no likvidācijas sodiem. 

Pateicoties piektdienas lāču darbībai, Maker ir oficiāli nopelnījis visvairāk naudas, ko protokols jebkad ir nopelnījis savā pastāvēšanas laikā.

Kas attiecas uz DAI piesaisti, CoinGecko parāda, ka stablecoin īsi nokritās līdz 0.96 USD likvidācijas pasākuma laikā. Tomēr tas ātri atjaunojās, kas liecina par protokola noturību. 

Jebkurā gadījumā, tas viss ir neliels atgādinājums, ka kriptovalūtā daudz kas notiek, ne tikai “skaits palielinās” vai samazinās. Visi šie jautrie DeFi eksperimenti tiek palaisti cauri griezējai (labāk vai sliktāk). Tie, kas iztur pietiekami daudz stresa testu, ir soli tuvāk tam, lai kļūtu par finanšu nākotni.