Kā DeFi Ethereum attīstās kriptoziemas laikā

Daži no Ethereum izcilākajiem DeFi protokoliem izmanto pašreizējās tirgus lejupslīdes priekšrocības, lai pārdomātu savas pārvaldības struktūras vai piedāvātu pilnīgi jaunus pakalpojumus. Citi ir koncentrējušies uz savu darbību nostiprināšanu, lai uzlabotu noturību. 

DeFi projektu plāns nākotnei

DeFi protokoli turpina veidot, neskatoties uz notiekošo kriptovalūtu tirgus lejupslīdi. 

Starp projektiem, kas uzrāda evolūcijas pazīmes, ir ievērojams Ethereum DeFi balsts, piemēram, aizdevumu protokoli MakerDAO un Aave, populārā decentralizētā birža Uniswap un vadošā Ethereum šķidruma uzkrājumu platforma Lido. Šie protokoli, kā arī daži citi protokoli, piemēram, Curve un Compound, tiek uzskatīti par ekosistēmas finansiālajiem pamatiem, pateicoties to tehniskajiem jauninājumiem, augstajai drošībai un viņu viedajiem līgumiem uzticētā kapitāla apjomam.

Lai gan tirgus lejupslīde ir atklājusi decentralizētās finansēšanas nepilnības, jo īpaši Terra blokķēdes un tās algoritmiskās UST stabilās monētas sabrukuma dēļ, šķiet, ka šīs tā sauktās "zilās mikroshēmas" pārvar pašreizējo vētru un ir turpinājušas izstrādāt savus protokolus un pat paplašināt savu darbību. savus piedāvājumus. Pievienojieties Kripto instruktāža aplūkojot dažus no ievērojamākajiem DeFi atjauninājumiem pēdējo mēnešu laikā.

MakerDAO integrē tradicionālās finanses 

Pirmais projekts mūsu sarakstā ir decentralizētais stabilu monētu emitents MakerDAO. Protokols ļauj lietotājiem bloķēt nepastāvīgus aktīvus kā nodrošinājumu dolāram piesaistītās DAI stabilās monētas kalšanai. 

Protokols pēdējā laikā ir guvis viļņus, jo īpaši attiecībā uz tā DAO nesenais lēmums ieguldīt 500 miljonus DAI no valsts kases ASV valsts parādzīmēs un korporatīvajās obligācijās, cenšoties gūt peļņu, vienlaikus diversificējot savas līdzdalības. 

MakerDAO ir arī balsoja par ļāva Huntingdon Valley Bank, pilnībā regulētai Pensilvānijas bankai, aizņemties līdz 100 miljoniem DAI pret ķīlu ārpus ķēdes, kas ir pirmā reize, kad tradicionālā finanšu iestāde ir paņēmusi aizdevumu no DeFi protokola. Turklāt MakerDAO jau pārvalda piecas citas reālās pasaules aktīvu glabātuves un plāno nākotnē tos pievienot.

Protokola produktu piedāvājuma nesenā attīstība ir novedusi pie vēl viena priekšlikuma MakerDAO forumā, lai izveidotu jaunu padomdevēju padomi, kas būtu atbildīga par MKR marķieru turētāju pilnīgu izpēti un vēlāku izglītošanu par turpmākajiem priekšlikumiem. Priekšlikums bija šauri noraidīts karsti strīdīgā balsojumā, kurā piedalījās vairāk nekā 30% no MKR piedāvājuma, kas ir rekords DeFi pārvaldībā. Tomēr balsojums gandrīz apstiprina, ka attieksme pret galējo decentralizāciju, ko aizsāka DAO pārvaldības struktūras, var mainīties. 

Uniswap tiek paplašināts līdz NFT

Vēl viena ievērojama attīstība DeFi telpā nāk no Uniswap, pasaulē lielākās decentralizētās biržas. Uniswap ļauj lietotājiem tirgoties ar marķieriem, neuzticoties trešajai pusei. Viņi var arī nopelnīt, nodrošinot likviditāti dažādiem biržas tirdzniecības pāriem. Saskaņā ar dati no Defi Llama, Protokols pašlaik satur vairāk nekā 4.8 miljardus ASV dolāru no kopējās vērtības, kas bloķēta Ethereum tīklā, 2. slāņa tīklos Arbitrum un Optimism, kā arī Polygon un Celo. 

Protokols paziņoja pagājušajā mēnesī, kad tas bija iegādājies Genie, NFT tirgus apkopotāju. Genie iegūst sarakstus no visiem lielākajiem Ethereum tirgiem, piemēram, OpenSea un LooksRare, kā arī piedāvā lielapjoma iegādi, izmantojot optimizētu viedo līgumu, lai samazinātu darījumu maksas. Genie integrācijas rezultātā Uniswap, visticamāk, piedāvās lietotājiem plašāku NFT iegādes iespēju klāstu nekā jebkurš cits tirgus.

Lai gan šī nav pirmā protokola iepazīšanās ar NFT (Uniswap iepriekš bija NFT likviditātes pūlu pionieris ar Unisocks un vēlāk tika pieņemts NFT, lai pārstāvētu likviditātes nodrošinātāja pozīcijas Uniswap V3), Genie integrācija liecina par būtisku Uniswap produktu piedāvājuma paplašināšanos. NFT tirdzniecība ir iestatīta kādreiz nākotnē iespējotai tīmekļa lietotnē Uniswap. 

Papildus NFT ir arī Uniswap pārvaldības forums pašlaik tiek apspriests Ethereum līdzdibinātāja Vitalik Buterin ieteiktā ideja UNI žetonu pārvērst par cenu orākula marķieri, lai nodrošinātu Ethereum stabilās monētu ekosistēmas noturību.

Aave apspriež savas stabilās monētas izlaišanu

Neraugoties uz tirgus lejupslīdi, Aave ir vērsta arī uz nākotni. Kreditēšanas platforma ir šobrīd apsverot priekšlikumu laist klajā savu decentralizēto stabilo monētu ar nosaukumu GHO. 

Lai kaltu GHO, lietotājiem būtu jāiemaksā nodrošinājums Aave Vaults, līdzīgi kā DAI tiek kalts vietnē MakerDAO. Tomēr Aave atšķirtos no MakerDAO pieejas, ieviešot “veicinātājus”, DAO apstiprinātas vienības, kas var ģenerēt vai ierakstīt GHO neuzticamā veidā. Pārstāvji no citiem DeFi protokoliem, piemēram, Frax Protocol un Yeti Finance, bija starp tiem, kas piedāvāja uzņemties veicinātāja lomas, lai gan struktūra vēl nav pilnībā izstrādāta. 

Lido eksperimenti ar pārvaldību

Tāpat kā MakerDAO, arī decentralizēto ieguldījumu pakalpojumu sniedzējs Lido apšauba, vai standarta žetonbalsošanas DAO pārvaldības modelis vislabāk atbilst tā vajadzībām. 

Lido ir piedzīvojis strauju izaugsmi, jo pašlaik tiek apstrādāts protokols vairāk nekā 30% no visa iesaistītā ETH. Lietotāji var iemaksāt savu ETH, izmantojot Lido, lai saņemtu stETH marķierus, kurus pēc tam var izmantot kā nodrošinājumu dažādos DeFi protokolos, vienlaikus uzkrājot ienesīgumu no 4 līdz 5%. 

Lido pieaugošā ETH tirgus daļa ir uzdotie jautājumi par to, vai platforma netīšām ir padarījusi Ethereum centralizētāku. DAO apspriests ideja par Lido potenciālās tirgus daļas pašierobežošanu lemjot pret tāds priekšlikums.

Lido tomēr ir ņemot vērā jauns pārvaldības modelis, kas būtībā radītu “pārbaudes un līdzsvara” dinamiku starp stETH un LDO, Lido pārvaldības marķiera, turētājiem. Saskaņā ar duālās pārvaldības modeli stETH turētājiem tiktu piešķirtas veto un pretveto tiesības attiecībā uz LDO īpašnieku iesniegtajiem priekšlikumiem. Mehānisms padarītu pārvaldību daudz grūtāku, vienlaikus saskaņojot stETH un LDO turētāju intereses.

DeFi Tokens Lag Behind

Lai gan šķiet, ka daudzi DeFi protokoli virzās uz priekšu pārvaldībā, telpa vairāk nekā gadu ir cietusi no vājas cenu darbības. 

Lielākā daļa galveno DeFi pārvaldības žetonu sasniedza maksimumu 2021. gada maijā, un ekosistēma faktiski ienāca lāču tirgū kā NFT. uzplaukusi un likviditāte plūda uz kriptoekosistēmu visu 2021. gada otro pusi. Pasaules ekonomikas lejupslīde 2022. gadā ir tikai paātrinājusi lejupslīdi. MakerDAO, Uniswap, Aave un Lido pārvaldības marķieri ir par vairāk nekā 75% atpalikuši no to augstākajiem rādītājiem presēšanas laikā. 

Interesanti, ka daudzi DeFi marķieri ir bijuši nepietiekami snieguši, lai gan to protokoli uzkrāj ievērojamu peļņu no lietotāju maksām. Saskaņā ar Token Terminal datiem, Nemainiet pēdējo 45.2 dienu laikā ir nopelnījis 30 miljonus ASV dolāru, Aave $ 9.3 miljoni, MakerDAO 1.9 miljoni ASV dolāru un Lido $ 17.6 miljoni. 

Lai gan šie projekti joprojām tiek izmantoti, to pārvaldības marķieri pašlaik neaptver nekādus ieņēmumus, ko tie rada. Vērtības uzkrāšanas trūkums ietekmē marķieru turētājus, taču tas var arī novest pie pārvaldības uztveršanas. Ja pārvaldības marķiera cena ievērojami samazinās, a ļaunprātīgu dalībnieku var mudināt iegūt lielu daļu no piedāvājuma un piespiest balsojums par protokola līdzekļu pārskaitīšanu sev.

Jautājums par vērtības uzkrāšanu bez rezultātiem tika izvirzīts vairākos DeFi pārvaldības forumos, pēdējo reizi Nemainiet un Lido. Jāatzīmē, ka Yearn.Finance ir izcēlies ar plānu uzstādīt atpirkšanas mehānisms, lai atbalstītu tā marķiera cenu, bet YFI īpašniekiem vēl ir jānopelna protokola maksas. 

Kas tālāk par DeFi?

Pēc iespaidīgā skrējiena 2020. gadā DeFi izkrita no modes 2021. gadā, jo Ethereum un citi Layer 1 tīkli ieņēma galveno vietu kriptovalūtu tirgus mītiņā. Lai gan daudzi DeFi žetoni 2021. gada maijā pieauga līdz jauniem maksimumiem, lielākā daļa pēdējo mēnešu laikā ir cietuši brutālus zaudējumus dolāros un Ethereum izteiksmē. Tomēr nesenie notikumi Ethereum galvenajās DeFi kopienās liecina, ka ekosistēma attīstās. Ja DeFi galu galā atgriežas savā agrākajā krāšņumā, ieguvumus vajadzētu gūt no projektiem, kas tiek celti pašreizējā ziemas posmā.

Informācijas atklāšana: rakstīšanas laikā šī raksta autoram piederēja ETH un vairākas citas kriptovalūtas.