Tirgotāji ieņem neitrālu pozīciju pēc tam, kad Ethereum fjūčeru līgumi piedzīvo masveida likvidāciju

Ēteris (ETH) cena kritās par aptuveni 33% no 7. līdz 9. novembrim pēc iespaidīgiem 260 miljoniem dolāru nākotnes līgumiem (pircējiem) likvidēts. Tirgotāji, kuri izmantoja kredītplecu, bija pārsteigti, jo cenu svārstības radīja lielāko ietekmi kopš 18. augusta atvasināto instrumentu biržās.

1,070. novembrī tirgotais 9 dolāru cenu līmenis bija zemākais kopš 14. jūlija, iezīmējot 44% korekciju trīs mēnešu laikā. Šī nelabvēlīgā cenu maiņa tika saistīta ar FTX biržas maksātnespēja 8. novembrī pēc tam, kad klientu izņemšana tika apturēta.

Jāuzsver, ka 10.3% sūknis 1 stundā notika 8. novembrī tieši pirms asās korekcijas. Cenu darbība atdarināja Bitcoin (BTC).

Iepriekš vicelīderim atklāto nākotnes darījumu jomā bija slēptas un toksiskas attiecības ar Alameda Research, riska ieguldījumu fondu un tirdzniecības uzņēmumu, kuru arī kontrolēja Sems Bankmans-Frīds.

FTX un Alameda Research maksātnespējas dēļ rodas vairāki jautājumi, kas saistīti ar regulējumu un izplatību. Piemēram, Amerikas Savienoto Valstu Preču nākotnes darījumu komisijas (CFTC) komisāre Kristīna Džonsone 9. novembrī sacīja, ka nesenais gadījums demonstrē ka nozarei nepieciešama lielāka pārraudzība. Turklāt Paolo Ardoino, Tether galvenais tehnoloģiju speciālists (USDT) stablecoin, mēģināja dzēst baumas par FTX un Alameda Research iedarbību. posts Twitter.

Apskatīsim datus par kriptovalūtu atvasinājumiem, lai saprastu, vai investori joprojām nevēlas riskēt ar Ether.

Fjūčeru tirgi ir iegājuši atpakaļejā

Mazumtirgotāji parasti izvairās no ceturkšņa fjūčeriem, jo ​​to cenas atšķiras no tūlītējo tirgu cenām. Tomēr tie ir profesionālu tirgotāju iecienītākie instrumenti, jo tie novērš finansējuma likmju svārstības kas bieži notiek mūžīgā nākotnes līgumā.

Lai segtu izmaksas un saistītos riskus, rādītājam vajadzētu tirgoties ar 4–8 % gada prēmiju veselīgos tirgos. Ņemot vērā iepriekš minētos datus, kļūst acīmredzams, ka atvasināto instrumentu tirgotāji pēdējā mēneša laikā bijuši lācīgi, jo Ether fjūčeru prēmija visu laiku saglabājās zem 0.5%.

Vēl svarīgāk ir tas, ka Ether fjūčeru prēmija ir atgriezusies atpakaļ, kas nozīmē, ka pieprasījums pēc šortiem — lāču derībām — ir ārkārtīgi augsts. Pārdevēji maksā 4% gadā, lai saglabātu savas pozīcijas atvērtas. Šie dati atspoguļo profesionālu tirgotāju nevēlēšanos pievienot aizņemtās garās (bull) pozīcijas, neskatoties uz niecīgajām izmaksām.

Opciju tirgi bija neitrāli līdz 8. novembrim

Tomēr ir jāanalizē arī Ēteris iespēju tirgos, lai izslēgtu specifiskus ārējos faktorus uz nākotnes instrumentu. Piemēram, 25% delta šķībs ir pārliecinoša zīme, kad tirgus uzturētāji un arbitrāžas biroji iekasē pārmērīgu maksu par aizsardzību pret apgrieztiem vai negatīviem faktoriem.

Lāču tirgos opciju investori dod lielākas izredzes uz cenu dempingu, izraisot šķībuma indikatora kāpumu virs 10%. No otras puses, kāpuma tirgiem ir tendence novirzīt šķībuma rādītāju zem negatīva 10%, kas nozīmē, ka lāču pārdošanas opcijas tiek diskontētas.

60 dienu delta šķībs bija tuvu nullei kopš 26. oktobra, norādot, ka opciju tirgotāji noteica līdzīga riska cenu, kas piedāvā aizsardzību pret negatīviem faktoriem. Tomēr 8. novembrī rādītājs strauji uzlēca virs pozitīvā desmit sliekšņa, jo investori sāka krist panikā. Pašreizējais 24 līmenis ir ārkārtīgi augsts un parāda, cik neērti profesionāliem tirgotājiem ir piedāvāt aizsardzību pret negatīviem faktoriem.

Šie divi atvasināto instrumentu rādītāji liecina, ka ētera cenu dempings 8. novembrī bija diezgan negaidīts, liekot vaļiem un tirgus veidotājiem ātri mainīt savu nostāju pēc tam, kad tika zaudēts 1,400 ASV dolāru atbalsts.

Var paiet zināms laiks, līdz investori pārņems iespējamos regulatīvos un izplatības riskus, ko izraisa FTX un Alameda Research nāve. Līdz ar to strauja un ātra Ether atveseļošanās šķiet tālu un īstermiņā maz ticama.