Kas ir Ethereum Liquid Staking un kāpēc tas ir ļoti svarīgi, tuvojoties Šanhajas jaunināšanai?

Ethereum ir lielākā viedo līgumu platforma nozarē, un tā piedzīvoja ievērojamas izmaiņas, pārejot uz jaunu konsensa algoritmu 2022. gadā.

Ko parasti sauc par Apvienot redzēja, ka tīkls atteicās no darba pierādījuma un pārgāja uz Proof of Stake, lai izpildītu plašāku ceļvedi uz mērogojamību, decentralizāciju un drošību.

Ātrā navigācija

Kādu laiku atpakaļ Beacon ķēdē ieviešot Proof of Stake, lietotāji varēja iemaksāt 32 ETH, lai kļūtu par pilniem tīkla pārbaudītājiem.

Tā ir daļa no Ethereum pamatkomponentiem, proti, decentralizācijas un pārredzamības. Būtībā lietotāji visā pasaulē var uzturēt tīklu un uzturēt to, darbinot savus validatora mezglus.

Tomēr tas pats par sevi radīja arī dažus ierobežojumus. Apskatīsim dažus no tiem, kad runa ir par pašapkalpošanos.

Pašnodarbinātības ierobežojumi

Tie, kas vēlas kļūt par pilntiesīgiem pārbaudītājiem, saskaras ar dažiem ievērojamiem trūkumiem. Piemēram, viņi nevar pārvietot minimālo nepieciešamo summu (32 ETH), padarot to pilnīgi nelikvīdu uz laiku, kad lietotājs vēlas palikt pilnīgs pārbaudītājs.

Lietotājiem, kuri piesaista savu ETH Beacon noguldītāja līgumam, lai nodrošinātu tīkla drošību, nav atļauts atsaukt savu ETH, kamēr šī funkcionalitāte nav iespējota. Ethereum galvenie izstrādātāji teica, ka tas kļūs iespējams ar Šanhajas atjauninājumu. Tas ir Paredzams lai sasniegtu publisko testnetu februārī un, iespējams, mainnet martā.

Uzziniet vairāk par Šanhajas atjauninājumu mūsu Podcast ar ConsenSys produktu vadītāju Metu Nelsonu. 

Ir svarīgi atzīmēt, ka šobrīd līgumā ir bloķēti aptuveni 16 miljoni ETH, kuru vērtība ir aptuveni 25 miljardi USD (pašreizējās cenās). Pretstatā šim ievērojamajam ierobežojumam šķidrās uzpildes platformas piedāvā alternatīvu.

Kas ir Ethereum Liquid Staking?

Ethereum šķidrā staking ir koncepts, kas pastāv jau labu laiku, taču tas palielinājās 2023. gada sākumā, kad lielākā daļa platformu, kas piedāvā šīs iespējas, piedzīvoja milzīgu izaugsmi.

Būtībā likvidēšana ir alternatīva lietotāja likmes bloķēšanai. To darot, tas ļauj lietotājiem izmantot jebkuru ETH daudzumu, ko viņi vēlas, un izņemt to bez prasības, ka šī iespēja ir iespējota galvenajā tīklā (piemēram, pirms Šanhajas jaunināšanas).

Tas tiek veikts, izlaižot tokenizētu ieguldījumu fondu versiju — sava veida atvasinājumu. To var pārsūtīt, uzglabāt, tirgot, iztērēt vai pat bloķēt, tāpat kā ar parastu marķieri.

Darbības veids ir pavisam vienkāršs. Lietotājs nogulda ETH trešās puses platformā. Platforma noguldīs ETh Beacon noguldītāja līgumā par viņiem (vadot savus pārbaudītājus). Apmaiņā pret protokolu tiks izveidots reprezentatīvs ETH, kuru lietotājs var izņemt, tirgot, likt uz likmēm un ko citu.

Ethereum Liquid Staking ir dažas priekšrocības, piemēram:

• Nav ilgtermiņa turēšanas riska
• Noguldīto žetonu pieejamība
• Ienesīgums ir līdzīgs bloķētai ETH likšanai

Gaidāmais Šanhajas jauninājums ir ievērojami veicinājis Ethereum Liquid Staking stāstījumu, un lielākajā daļā platformu, kas piedāvā šāda veida pakalpojumus, vietējās kriptovalūtas ir piedzīvojušas strauju pieaugumu kopš 2023. gada sākuma.

Tomēr īsi apskatīsim dažus no populārākajiem Ethereum Liquid Staking protokoliem.

3 populārākie Ethereum šķidruma likšanas protokoli

Lido

Lido ir lielākais Ethereum Liquid Staking protokols, ņemot vērā gan kopējo tirgus kapitalizāciju, gan kopējo bloķēto vērtību (7.68 miljardi ASV dolāru šī raksta rakstīšanas laikā).

Kad lietotāji iegulda ETH ar Lido, viņi saņem alternatīvu marķieri, ko sauc par stETH, kas atspoguļo viņu likmi attiecībā 1:1. Žetoni tiek izkalti pēc depozīta un pēc tam tiek sadedzināti, kad tie tiek izpirkti.

StETH marķieru atlikumi tiek izsniegti 1:1 ETH, ko iemaksā Lido. StETH marķiera atlikumi tiek atjaunināti arī katru dienu, kad orākuls ziņo par kopējās likmes izmaiņām.

Vietējo Lido kriptovalūtu sauc par LDO.

Raķešu baseins

Šīs rakstīšanas laikā Rocket Pool ir otrs lielākais Ethereum Liquid Staking protokols, kura kopējā vērtība ir fiksēta tā platformā (apmēram 800 miljoni USD).

Līdzīgi kā Lido, lietotāji var iemaksāt savu ETH Rocket Pool un saņemt alternatīvu marķieri, ko sauc par rETH.

Minimālais depozīts ir 0.01 ETH, nav ierobežojumu, cik daudz lietotāji var likt uz likmēm, un viņiem ir atļauts turpināt likmes un izņemt naudu pēc saviem ieskatiem.

Vietējo Rocket Pool kriptovalūtu sauc par RPL.

Ankr

Ankr protokols ir nākamais pēc tās platformā bloķētā ETH kopējās vērtības. Šīs rakstīšanas laikā tas ir aptuveni 153 miljoni USD.

Alternatīvo marķieri, ko izdod protokols, sauc par ankrETH. Līdzīgi kā citās platformās, lietotāji var izstāties, kad vien vēlas, un piedalīties dažādās DeFi fermās, izmantojot ankrETH žetonus.

Liquid Staking vs. Exchange Staking: kāda ir atšķirība?

Dažas biržas, piemēram, Coinbase un Binance, arī ļauj lietotājiem noguldīt ETH un piesaistīt to Beacon noguldītāja līgumam un nopelnīt atlīdzību.

Turklāt viņi arī izdod savus ETH marķierus, kurus lietotāji var izņemt un tirgot pēc saviem ieskatiem. Piemēram, izmantojot Binance, marķieri tiek saukti par BETH, un lietotāji var to tirgot pret USDT, kad vien vēlas. Galvenais, kas jāņem vērā, ir tas, ka jūsu kontā ir jābūt BETH, lai varētu saņemt ienesīgumu.

Vēl viens svarīgs apsvērums ir tas, ka tie ir centralizēti darījumu partneri, un tādējādi viņi glabā jūsu marķierus — šajā gadījumā ETH alternatīvas. Tāpēc ir spēkā visi trūkumi un ierobežojumi, kas saistīti ar kriptovalūtas turēšanu biržā, kā arī visas priekšrocības.

Kāpēc Ethereum šķidrās monētas pieaug?

Kā minēts ceļveža sākumā, kopš 2023. gada sākuma gandrīz visos protokolos, kas nodrošina Ethereum likmju piesaistīšanas iespējas, vietējo kriptovalūtu cenas ir palielinājušās.

Piemēram, LDO pēdējo 100 dienu laikā ir palielinājies par vairāk nekā 30%. ANKR pēdējo 45 dienu laikā ir palielinājies par aptuveni 14%. Frax akcijas (FXS) pēdējo divu nedēļu laikā ir palielinājušās par vairāk nekā 100%. Pēdējā mēneša laikā Rocket Pool RPL marķieris ir palielinājies par aptuveni 70%. Arī citām Ethereum šķidrajām monētām, piemēram, StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) un citām, procentuāli ir līdzīgi.

Šķiet, ka vienprātība ir tāda, ka tirgotāji sagaida, ka gaidāmais Šanhajas jauninājums Ethereum būs diezgan izdevīgs šīm platformām. Iemesls ir tāds, ka tiks atbloķēti vairāk nekā 15 miljoni ETH, un lietotāji meklēs likvīdas alternatīvas, kur viņi varētu izmantot savu ETH. Un, tā kā šie protokoli sniedz dažas skaidras priekšrocības, pašreizējais stāstījums ir tāds, ka Šanhaja veicinās pieprasījumu pēc viņu pakalpojumiem.