Procentu likmēm pieaugot, daudzas bankas ir kļuvušas ienesīgākas, jo ir palielinājusies starpība starp to, ko tās nopelna no aizdevumiem un ieguldījumiem, un to, ko tās maksā par finansējumu. Bet vienmēr ir izņēmumi.
Tālāk ir parādīts ekrāns ar bankām, kuras cīnās ar nozares tendenci palielināt tīro procentu maržu, kam seko vēl viens to banku saraksts, kuru maržas pēdējā gada laikā ir palielinājušās visvairāk.
8. martā SVB Finanšu grupa
SIVB,
-60.41%
pārdeva 21 miljardu dolāru vērtspapīrus ar zaudējumiem 1.8 miljardu dolāru apmērā. SVB ir Silicon Valley Bank of Santa Clara, Kalifornija, pārvaldītājsabiedrība. 212. decembrī tās aktīvi bija 31 miljardu dolāru apmērā.
Banka paziņoja, ka tā maina pozīciju, lai "palielinātu aktīvu jutīgumu, lai izmantotu iespējas paaugstināt īstermiņa procentu likmes, daļēji ierobežot finansējuma izmaksas, labāk aizsargāt neto procentu ienākumus (NII) un tīro procentu maržu (NIM) un palielināt rentabilitāte."
Ņemot vērā zaudējumus no vērtspapīru pārdošanas, SVB piesaistīs jaunu kapitālu 2.25 miljardu dolāru apmērā, izmantojot divus piedāvājumus un privāto ieguldījumu. Akcionāru īpašumtiesību samazināšanās perspektīvas rezultātā uzņēmuma akcijas 62. martā noslīdēja pat par 9%.
Šķiet, ka visa banku nozare 9. martā to uzlika ar KBW Nasdaq Bank indeksu.
BKX,
-7.70%
grimst 8%.
Skatiet Tomija Kilgora reportāžu sīkāka informācija par SVB piedāvājumu, vērtspapīru pārdošanu un reakciju.
Sarkanie malu karodziņi
Pirms SVB Financial nolēma spert tik dramatisku soli, tās tīrās procentu maržas izmaiņas liecināja, ka banka nebija labi pozicionēta, lai apvienotu pieaugošās procentu likmes un palēninātu aizdevumu pieaugumu riska kapitāla telpā.
Bankas neto procentu marža ir starpība starp tās vidējo ienesīgumu no aizdevumiem un ieguldījumiem un vidējām izmaksām par noguldījumiem un aizņēmumiem. Šis ir gada aprēķins. Lūk, kā NIM pagājušajā gadā pārcēlās uz SVB Financial:
| Banka | Svārsts | NIM — 4. gada 2022. ceturksnis | NIM — 3. gada 2022. ceturksnis | NIM — 2. gada 2022. ceturksnis | NIM — 1. gada 2022. ceturksnis | NIM — 4. gada 2021. ceturksnis |
| SVB finanšu grupa | SIVB,
-60.41% | 2.00% | 2.28% | 2.24% | 2.13% | 1.91% |
| Avots: FactSet |
SVB tīrā procentu marža ceturtajā ceturksnī ievērojami samazinājās, un tā tikai nedaudz palielinājās salīdzinājumā ar iepriekšējā gada ceturksni.
Tātad tagad jautājums ir par to, kuras citas bankas varētu saskarties ar spiedienu, jo to neto procentu maržas ir samazinājušās vai tāpēc, ka to peļņas normas ir tikai nedaudz palielinājušās?
Sākot ar to ASV banku sarakstu, kuru kopējie aktīvi ir vismaz 10 miljardi USD, un svītrojot tīrākas investīciju bankas, piemēram, Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.06%
un Morgans Stenlijs
JAUNKUNDZE,
-3.86%,
mēs apskatījām 108 bankas.
Vienots tīro procentu maržu kopums par pēdējiem pieciem ceturkšņiem nav pieejams no FactSet visai grupai — tas ir pieejams tikai 56 bankām. Tā vietā mēs pārbaudījām tīros procentu ienākumus (kopējie procentu ienākumi mīnus kopējie procentu izdevumi), kas dalīti ar vidējiem kopējiem aktīviem.
Šajā ekrānā 102 no 108 bankām uzrādīja pieaugošas peļņas normas ceturtajā ceturksnī salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu.
Šeit ir norādītas 10 samazinājuma peļņas normas pēdējā gada laikā vai mazākās peļņas palielināšanās:
| Banka | Svārsts | Pilsēta | Neto procentu ienākumi/ vid. aktīvi – 4. gada 2022. ceturksnis | Neto procentu ienākumi/ vid. aktīvi – 3. gada 2022. ceturksnis | Neto procentu ienākumi/ vid. aktīvi – 4. gada 2021. ceturksnis | Viena gada saraušanās vai paplašināšanās |
| Klienti Bancorp Inc. | CUBI,
-8.93% | Vestredinga, Pa. | 2.61% | 3.10% | 4.03% | -1.42% |
| Pirmās Republikas banka | FRC,
-16.51% | Sanfrancisko, Kalifornijā | 2.28% | 2.53% | 2.50% | -0.22% |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-7.13% | Olnijs, Md. | 3.10% | 3.34% | 3.29% | -0.19% |
| New York Community Bancorp Inc. | NYCB,
-6.33% | Hiksvila, Ņujorka | 2.10% | 2.06% | 2.20% | -0.11% |
| First Foundation Inc. | FFWM,
-8.80% | Dallas, Texas | 2.35% | 2.98% | 2.41% | -0.07% |
| Ally Financial Inc. | SABIEDROTAIS,
-7.00% | Detroita, Mič. | 4.04% | 4.20% | 4.09% | -0.05% |
| Dime Community Bancshares Inc. | DCOM,
-2.15% | Hauppauge, NY | 2.98% | 3.20% | 2.95% | 0.03% |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-7.50% | Ērvina, Kalifornija | 3.34% | 3.34% | 3.27% | 0.07% |
| Prosperity Bancshares Inc. | PB,
-4.51% | Hjūstona, Teksasa | 2.72% | 2.78% | 2.65% | 0.07% |
| Columbia Financial Inc. | CLBK,
-3.54% | Fair Lawn, Ņūdžersija | 2.69% | 2.78% | 2.60% | 0.09% |
| Avots: FactSet |
Noklikšķiniet uz atzīmēm, lai uzzinātu vairāk par katru banku.
Lasīt Tomija Kilgora detalizēts ceļvedis par MarketWatch citātu lapā bez maksas pieejamās informācijas daudzuma.
SVB Financial ieņēma 11. vietu sliktākajā ekrānā ar tīrajiem procentu ienākumiem/vidējiem aktīviem ceturtajā ceturksnī 1.93% salīdzinājumā ar 1.83% iepriekšējā ceturksnī.
Lielākā daļa maržas uzlabojumu
Pozitīvi jānorāda, ka šīs bankas uzrādīja visplašāko maržu pieaugumu, pamatojoties uz tīro procentu ienākumu dalītu ar vidējiem aktīviem:
| Banka | Svārsts | Pilsēta | Neto procentu ienākumi/ vid. aktīvi – 4. gada 2022. ceturksnis | Neto procentu ienākumi/ vid. aktīvi – 3. gada 2022. ceturksnis | Neto procentu ienākumi/ vid. aktīvi – 4. gada 2021. ceturksnis | Viena gada paplašināšanās |
| Comerica Inc. | CMA,
-8.01% | Dallas, Texas | 3.54% | 3.31% | 1.91% | 1.63% |
| First Horizon Corp. | FHN,
-1.97% | Memfis, Tenn. | 3.57% | 3.21% | 2.24% | 1.33% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-4.80% | Bufalo, Ņujorka | 3.68% | 3.34% | 2.37% | 1.31% |
| Stellar Bancorp Inc. | STEL,
-4.11% | Hjūstona, Teksasa | 4.16% | 3.95% | 2.85% | 1.31% |
| Enterprise Financial Services Corp. | EFSC,
-5.28% | Kleitons, Mo. | 4.28% | 3.78% | 3.08% | 1.20% |
| Berkshire Hills Bancorp Inc. | BHLB,
-5.69% | Bostona, Masa. | 3.61% | 3.26% | 2.43% | 1.18% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
-8.36% | Pasadena, Kalifornija | 3.77% | 3.50% | 2.61% | 1.16% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-4.51% | Dallas, Texas | 3.22% | 3.01% | 2.08% | 1.14% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-5.73% | Rouzmonta, Ill. | 3.51% | 3.17% | 2.41% | 1.10% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-5.59% | Vilmingtona, Del. | 3.90% | 3.50% | 2.81% | 1.09% |
| Avots: FactSet |
Nepalaid garām: 20 ienākumus veidojošas akcijas, kuras, pēc skaitļiem, varētu kļūt par elites dividenžu aristokrātiem
10 bankas, kuras var saskarties ar problēmām pēc SVB Finanšu grupas sabrukuma
Procentu likmēm pieaugot, daudzas bankas ir kļuvušas ienesīgākas, jo ir palielinājusies starpība starp to, ko tās nopelna no aizdevumiem un ieguldījumiem, un to, ko tās maksā par finansējumu. Bet vienmēr ir izņēmumi.
Tālāk ir parādīts ekrāns ar bankām, kuras cīnās ar nozares tendenci palielināt tīro procentu maržu, kam seko vēl viens to banku saraksts, kuru maržas pēdējā gada laikā ir palielinājušās visvairāk.
8. martā SVB Finanšu grupa
-60.41%
SIVB,
pārdeva 21 miljardu dolāru vērtspapīrus ar zaudējumiem 1.8 miljardu dolāru apmērā. SVB ir Silicon Valley Bank of Santa Clara, Kalifornija, pārvaldītājsabiedrība. 212. decembrī tās aktīvi bija 31 miljardu dolāru apmērā.
Banka paziņoja, ka tā maina pozīciju, lai "palielinātu aktīvu jutīgumu, lai izmantotu iespējas paaugstināt īstermiņa procentu likmes, daļēji ierobežot finansējuma izmaksas, labāk aizsargāt neto procentu ienākumus (NII) un tīro procentu maržu (NIM) un palielināt rentabilitāte."
Ņemot vērā zaudējumus no vērtspapīru pārdošanas, SVB piesaistīs jaunu kapitālu 2.25 miljardu dolāru apmērā, izmantojot divus piedāvājumus un privāto ieguldījumu. Akcionāru īpašumtiesību samazināšanās perspektīvas rezultātā uzņēmuma akcijas 62. martā noslīdēja pat par 9%.
Šķiet, ka visa banku nozare 9. martā to uzlika ar KBW Nasdaq Bank indeksu.
-7.70%
BKX,
grimst 8%.
Skatiet Tomija Kilgora reportāžu sīkāka informācija par SVB piedāvājumu, vērtspapīru pārdošanu un reakciju.
Sarkanie malu karodziņi
Pirms SVB Financial nolēma spert tik dramatisku soli, tās tīrās procentu maržas izmaiņas liecināja, ka banka nebija labi pozicionēta, lai apvienotu pieaugošās procentu likmes un palēninātu aizdevumu pieaugumu riska kapitāla telpā.
Bankas neto procentu marža ir starpība starp tās vidējo ienesīgumu no aizdevumiem un ieguldījumiem un vidējām izmaksām par noguldījumiem un aizņēmumiem. Šis ir gada aprēķins. Lūk, kā NIM pagājušajā gadā pārcēlās uz SVB Financial:
SVB tīrā procentu marža ceturtajā ceturksnī ievērojami samazinājās, un tā tikai nedaudz palielinājās salīdzinājumā ar iepriekšējā gada ceturksni.
Tātad tagad jautājums ir par to, kuras citas bankas varētu saskarties ar spiedienu, jo to neto procentu maržas ir samazinājušās vai tāpēc, ka to peļņas normas ir tikai nedaudz palielinājušās?
Sākot ar to ASV banku sarakstu, kuru kopējie aktīvi ir vismaz 10 miljardi USD, un svītrojot tīrākas investīciju bankas, piemēram, Goldman Sachs Group Inc.
-2.06%
-3.86% ,
GS,
un Morgans Stenlijs
JAUNKUNDZE,
mēs apskatījām 108 bankas.
Vienots tīro procentu maržu kopums par pēdējiem pieciem ceturkšņiem nav pieejams no FactSet visai grupai — tas ir pieejams tikai 56 bankām. Tā vietā mēs pārbaudījām tīros procentu ienākumus (kopējie procentu ienākumi mīnus kopējie procentu izdevumi), kas dalīti ar vidējiem kopējiem aktīviem.
Šajā ekrānā 102 no 108 bankām uzrādīja pieaugošas peļņas normas ceturtajā ceturksnī salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu.
Šeit ir norādītas 10 samazinājuma peļņas normas pēdējā gada laikā vai mazākās peļņas palielināšanās:
Noklikšķiniet uz atzīmēm, lai uzzinātu vairāk par katru banku.
Lasīt Tomija Kilgora detalizēts ceļvedis par MarketWatch citātu lapā bez maksas pieejamās informācijas daudzuma.
SVB Financial ieņēma 11. vietu sliktākajā ekrānā ar tīrajiem procentu ienākumiem/vidējiem aktīviem ceturtajā ceturksnī 1.93% salīdzinājumā ar 1.83% iepriekšējā ceturksnī.
Lielākā daļa maržas uzlabojumu
Pozitīvi jānorāda, ka šīs bankas uzrādīja visplašāko maržu pieaugumu, pamatojoties uz tīro procentu ienākumu dalītu ar vidējiem aktīviem:
Nepalaid garām: 20 ienākumus veidojošas akcijas, kuras, pēc skaitļiem, varētu kļūt par elites dividenžu aristokrātiem
Source: https://www.marketwatch.com/story/the-10-banks-that-may-face-trouble-in-the-wake-of-the-svb-financial-group-debacle-50d6e49e?siteid=yhoof2&yptr=yahoo