Vecs, dzeltens, izturīgs, krāsots fons ar grunge melnu bīstamības zīmi un svītrām
getty
Pēdējo reizi, kad Federālo rezervju sistēma mēģināja samazināt naudas drukāšanas veidus, S&P 500 20 nedēļu laikā nokritās par 11%.
Es neesmu pārliecināts, vai turpinājums būs saudzīgāks par "Amerikas zīmi", SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Labākais laiks spekulatīvo, bezpeļņas pozīciju pārdošanai bija pagājušajā nedēļā. Otrs labākais laiks, iespējams, ir tagad, kad Džejs Pauels plāno pārtraukt obligāciju pirkšanu un nākamo pāris mēnešu laikā sākt paaugstināt likmes.
Es zinu, ka daudzi dividenžu investori jūtas pašapmierināti, un tas ir pareizi. Mēs nopelnījām daudz naudas no Pauela drukāšanas, un tagad mūsu dividenžu mīluļi, šķiet, ir gatavi piesaistīt “pamata” investorus no kriptovalūtas un tehnoloģiju zemes.
Taču ne visi dividenžu maksātāji šodien ir drošībā. Daži no tiem ir kaut kas cits, un tie tiks izskaloti kopā ar spekulatīvo nevēlamo saturu. (Tālāk nosauksim divas no šīm bīstamajām dividendēm.) Bet vispirms tosts.
Pauels mums ir bijis labs
Kādu dienu mēs varam pacelt glāzi Pauelam, kura burvju nauda palīdzēja mūsu portfelī gūt lielu peļņu (un dividendes!) Slēptās ražas dividenžu pieauguma padoms. Lielisks piemērs: starpniecība Čārlzs Švābs (SCHW), kas, pieaugot likmēm, rada lielākus procentu ienākumus. Tas ir palīdzējis mums sasniegt tirgu satriecošu 53% kopējo Schwab atdevi nedaudz vairāk nekā gada laikā, kopš šī raksta!
Bet tagad, kad kalendārs ir apgriezts, mums ir jāpaliek pie mūsu spēles, jo 2022. gada akciju tirgus izdevums, visticamāk, būs haoss — klasisks akciju atlasītāja iestatījums, kas būs saistīts ar pareizo akciju izvēli īstajā laikā. . Būtiska nozīme būs akciju turēšanai ar spēcīgu augošu peļņu un brīvu naudas plūsmu, kā arī veselīgām bilancēm.
Labā ziņa ir tā, ka tas padara a liels vide tādiem gudriem akciju atlasītājiem kā mēs, savukārt cilvēki, kas pērk indeksu fondus vai, vēl ļaunāk, spekulē ar nerentablām tehnoloģiju akcijām, NFT un citiem trikiem, patiešām paliks ļoti atklāti.
Pārsteidzošs tirgus
Patiešām, visnežēlīgākie no “mēmās naudas” jau ir nokļuvuši. Saskaņā ar Sundial Research datiem aptuveni 40% uzņēmumu NASDAQ
Padomājiet par to brīdi: gandrīz puse no visām NASDAQ akcijām ir sasniegusi 50% (vai vairāk) no to maksimālās vērtības!
Šķiet, ka tas neatbilst 22% pieaugumam, ko esam redzējuši no paša indeksa, kas, protams, ir svērts pēc tirgus kapitalizācijas, ar tādiem lieliem nosaukumiem kā Manzana
Bet, ja paskatās uz NASDAQ vienāda svara Pamatā (apakšā purpursarkanā krāsā), ātri kļūst skaidrs, ka indeksa darbība ir ļoti nelīdzsvarota, un tas nav viss.
Pagājušajā gadā pieaugot tikai par 10.6%, ir skaidrs, ka šajā laikā ir samazinājušās vairākas NASDAQ problēmas — spekulatīvāki mazuļi. Un azartspēļu spēlētāji, kas joprojām ir iekārušies, drīz sāks pietvīkt, jo Pauels palēnina savu naudas printeri.
Fed, protams, ieslēdza naudas krānu 2020. gada martā, un gandrīz divus gadus uz mums lija zaļās naudas. Tagad mēs redzam šīs milzīgās naudas drukāšanas sekas: inflāciju!
Pauels beidzot ir atzinis, ka cenu pieaugums, ko mēs redzam katru dienu restorānos, degvielas sūkņos un pārtikas preču veikalos, tomēr nav "pārejošs".
Problēma ir tāda, ka “riska aktīvi”, piemēram, tehnoloģiju akcijas ar zemu (vai bez) peļņu vai dividendēm, ir atkarīgi no Džeja naudas plūsmas. Tas ir iemesls, kāpēc, kad viņš sāka sūknēt bremzes, 40% uzņēmumu NASDAQ apgāzās.
“Dividenžu magnētu” jaudas akcijas visos tirgus laikapstākļos
Mēs, dividendes ieguldītāji, šādos laikos mēdzam būt diezgan pašapmierināti. Galu galā mēs saņemam veselīgu daļu no mūsu atdeves skaidrā naudā, kas mūs iepriecina no šodienas un rītdienas “papīra peļņas”.
Un investori, kas iepērk dividenžu audzētājus Slēptās ražas gūt labumu no tā sauktā "dividenžu magnēta". Tā ir tendence akciju cenai pieaugt līdz ar dividendēm. Tas ir bijis galvenais virzītājspēks daudzās mūsu izvēlēs, tostarp mūsu uzvarošajā izsaukumā Texas Instruments
TXN akciju cena ir palielinājusies līdz ar dividenžu pieaugumu gandrīz piecu gadu turēšanas periodā, nodrošinot mums 136% cenas pieaugumu (un kārtīgu 163% kopējo peļņu, ņemot vērā dividendes!).
TXN ir tāds dividenžu audzētājs, kāds mums patīk. Izpilddirektors Ričs Templtons ir vairāk nekā divas reizes palielinājis uzņēmuma brīvo naudas plūsmu kopš stāšanās pie stūres 2008. gadā, atbalstot uzņēmuma dividenžu pieaugumu par 1,000% un kopš tā laika (sērija, kas tika saglabāta finanšu krīzes un Covid-19 laikā).
Šodien TXN dividendes veido drošus 52% no brīvās naudas plūsmas. Un uzņēmumam ir "cietoksnis" bilance ar skaidru naudu un īstermiņa ieguldījumiem USD 9.8 miljardu apmērā, kas ir vairāk nekā tā ilgtermiņa parāds USD 7.74 miljardu apmērā.
Vāji dividenžu maksātāji rada drošības ilūziju
Taču ne visi dividenžu maksātāji atrodas uz tik stabiliem pamatiem, un dažreiz augsts ienesīgums ir briesmu pazīme, nevis stabila ienākumu plūsma. Piemēram, tā kā naudas printeris palēninās, jūs to darāt nav vēlas būt iestrēdzis turot akciju, piemēram, Pitnijs Bouzs (PBI), kas mēģina veikt sarežģīto pāreju no vecās skolas pasta pakalpojumiem uz e-komerciju.
Diemžēl Pitnijs ir guvis nelielu progresu: tā ieņēmumi joprojām mēģina un neizdodas atgūt pirms 13 gadiem sasniegto maksimumu!
PBI ir tik liela aizturēšana, ka to pārņēma pagājušā gada janvāra mēmu akciju mānija, vienas dienas laikā pieaugot par aptuveni 93%, kad tūkstošgadu Reddit azartspēļu spēlētāji mēģināja pieķert īsās pozīcijas pārdošanas riska ieguldījumu fondus. Tas nostāda to cienījamā muzeja priekšmetu sabiedrībā, piemēram GameStop
Kas attiecas uz dividendēm, jūs varētu ievilks Pitnija 3.1% ienesīgums, bet tas tā ir pilnīgi jo akcijas pēdējā gada laikā ir samazinājušās par aptuveni 60%. Izmaksa arī veido (šķietami) drošus 21% no Pitnija brīvās naudas plūsmas, taču neļaujiet tam jūs arī apmānīt — šī "drošā" attiecība pastāv, jo uzņēmums pēdējo desmit gadu laikā ir samazinājis savu izmaksu par 87%!
Vēl viens akciju, kas tiek turētas galvenokārt cerības dēļ, piemērs ir Starptautiskais papīrs
Neskatoties uz to, ieņēmumi nekur nav zuduši 20 gadi!
Uzņēmums izdarīja 10. gada beigās samazināja dividendes par 2021% pēc iespiedpapīru biznesa pārtraukšanas, un akcijas ir nokļuvušas lejupslīdē, samazinoties par aptuveni 24% no augstākā līmeņa 2021. gada jūnijā.
Izmaksa ir droša, proti, 35% no brīvās naudas plūsmas, bet ar gandrīz nemainīgiem ieņēmumiem un nelielu dividenžu pieaugumu, lai palielinātu cenu (izmaksa bija nemainīga divus gadus pirms samazināšanas), šī ir vēl viena akcija, kas varētu nokrist, kad Pauels aizver stimulēšanas krānus.
Brett Owens ir galvenais investīciju stratēģis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, saņemiet viņa jaunākā īpašā ziņojuma bezmaksas kopiju: Jūsu priekšlaicīgas pensionēšanās portfelis: milzīgas dividendes — katru mēnesi — uz visiem laikiem.
Informācijas atklāšana: nav
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/