250 gadu vēsture liek investoriem likt likmes uz Valsts kases obligācijām 2023. gadā, saka Bank of America

Stratēģu diagrammā ir redzamas 10 gadu valsts kases parādzīmes
TMUBMUSD10Y,
4.001%
līdz šim ir zaudējuši 23% gadā, un tiem ir paredzēts jau otrais gada zaudējums pēc kārtas. Pēdējo reizi investori redzēja šādus zaudējumus no 1958. līdz 1959. gadam, sacīja Hartnets. Turklāt aktīvu klase nekad nav piedzīvojusi trīs zaudējumus pēc kārtas, un pēdējo reizi, kad tā piedzīvoja vairāk nekā 5% zaudējumus, pēc bankas datiem sekoja pozitīva atdeve 1861. gadā.

Viņa nākamajā diagrammā parādīts, kā ASV Valsts kases ilgtermiņa atdeve ir samazinājusies līdz 50 gadu zemākajam līmenim — 0.7%, salīdzinot ar 9.7% augstāko līmeni 2020. gada marta pandēmijas minimuma laikā akciju tirgos.

Tirgi šogad visā pasaulē ir piedzīvojuši 243 procentu likmju paaugstinājumus, kas, pēc Hartneta teiktā, ir viens vienā tirdzniecības dienā, taču obligāciju tirgus tagad sāk pagriezties, ņemot vērā Anglijas Bankas, Austrālijas Karaliskās Bankas un Kanādas Bankas politikas "mirkšķināšanu". .

Stratēģis sacīja, ka viņi saskata "recesijas šoku" tirgiem, kas radīs jaunus maksimumus kredītu starpības un jaunus minimumus akcijām, iespējams, nākamā gada pirmajā ceturksnī. Tas ir pat tad, ja investoru ārkārtējas lejupslīdes dēļ akcijas gatavojas ceturtajā ceturksnī.

"Lejupslīdes tirdzniecība vienmēr ir garās obligācijas, īsās akcijas," viņš teica, sniedzot zemāk redzamo diagrammu.

Big Tech pēdējā laikā ir izgājis cauri peļņas samazinājumam, ar jaunu vilšanos vietnē Amazon.com
AMZN,
-8.41%,
pēc Microsoft
MSFT,
+ 2.91%,
Alfabēts
GOOGL,
+ 3.30%,
Meta platformas
META,
+ 1.04%
un Snap
SNAP,
+ 5.18%
ieņēmumu drūmums.

Atzinums: Facebook un Google kļuva par tehnoloģiju titāniem, ignorējot Volstrītu. Tagad tas var novest pie viņu krišanas

Šie zaudējumi tikai sākas, sacīja Hartnets, sniedzot šādu diagrammu:

Atzinums: Mākoņu bums ir sasniedzis savu vētraināko brīdi, un tas investoriem izmaksā miljardus