2022. gadā pasaules ekonomikas izaugsme ir ievērojami samazinājusies, augstajai inflācijai un no tās izrietošajām procentu likmēm ietekmējot akciju tirgus. Līdz ar to dažas no visveiksmīgākajām korporācijām pasaulē cieš no nomāktā tirgus ietekmes, jo tās ziņo par milzīgu kapitāla zudumu.
Jo īpaši dati, ko ieguvis Finbolds 3. novembrī norāda, ka piecu vadošo uzņēmumu kumulatīvā tirgus kapitalizācija ASV ir reģistrējusi aizplūdi 3.41 triljona ASV dolāru apmērā jeb kritumu par 33.8% 2022. gadā. Konkrēti, gada sākumā uzņēmumu kopējā tirgus vērtība bija 10.09 ASV dolāri. triljonu, samazinoties līdz 6.68 triljoniem USD 3. novembrī.
Jo īpaši Apple (NASDAQ: AAPL), kas ir lielākais uzņēmums pēc vērtējuma, gadu sāka ar 2.9 triljonu dolāru lielu tirgus vērtību, bet pēc tam nokritās par 18.33% līdz 2.3 triljoniem ASV dolāru, jo elektroniskais gigants reģistrēja vismazāko novērtējuma kritumu starp atlasītajiem uzņēmumiem. Microsoft (NASDAQ: MSFT) kapitalizācija samazinājās par 34.56% no 2.5 triljoniem USD līdz 1.64 triljoniem USD. Citur Alphabet (NASDAQ: GOOG) vērtējums ir samazinājies no 1.9 triljoniem USD līdz 1.1 triljoniem USD jeb 39.82%.
Elektrisko transportlīdzekļu gigants Tesla's (NASDAQ: TSLA) pašreizējais novērtējums USD 0.66 triljonu apmērā ir kritums par 38.97% salīdzinājumā ar 1.06 triljoniem USD, kas reģistrēti gada sākumā. Visbeidzot, e-komercija Amazon (NASDAQ: AMZN) reģistrēja līdz šim lielāko novērtējuma kritumu par 44.74% no 1.69 triljoniem USD līdz 0.939 triljoniem USD.
Makroekonomiskie faktori, kas izraisa novērtējuma kritumu
Interesanti, ka izceltie uzņēmumi kļuva par globālu gadījumu izpēti pēc tam, kad bija uzrādījuši spēku krīzes laikā, kas satricināja pasaules ekonomiku koronavīrusa pandēmijas dēļ, kas pārbaudīja lielāko daļu uzņēmumu ilgtspējību. Pēdējais novērtējuma kritums galvenokārt var būt saistīts ar esošajiem tirgus apstākļiem, ko noteica Federālo rezervju sistēmas stingrāku politiku un augstāku inflāciju, kas izraisa augstu svārstīgumu akciju tirgū.
Tajā pašā laikā vērtējumu ietekmējuši citi tirgus pamatrādītāji, piemēram, uzņēmumu ieņēmumi un peļņa, kas gada laikā ir svārstījušies. Tomēr lielākā daļa uzņēmumu ir saglabājuši ievērojamus ienākumus, bet jautājums ir par ilgtspējību.
Tā kā uzņēmumi ir piesaistīti tehnoloģiju sektoram, nesenie ieņēmumi ir bijuši virs vidējā līmeņa, ņemot vērā inflācijas vidi, kā arī korporatīvās uzticības kritumu laikā, kad investoriem pieaug nenoteiktība. Parasti uzņēmumu darbību ir ietekmējuši citi elementi, piemēram, personālo datoru pārdošanas palēnināšanās, digitālā reklāma un e-komercija.
Svārstīguma apstākļos investori ir izgājuši no tirgus, izvēloties saglabāt piesardzību pretī, radot papildu sāpes to uzņēmumu akcijām, kas jau sen tika uzskatīti par tirgus līderiem. Investoru aktivitātes rezultātā tikai trīs uzņēmumi ir saglabājuši netveramo 1 triljona dolāru kapitalizāciju, neskatoties uz to, ka ekonomiskās perspektīvas ir skārušas. Kopumā tehnoloģiju giganti ir zaudējuši savu akciju statusu, kur investori varētu meklēt patvērumu tirgus nenoteiktības periodos.
Turklāt novērtējuma korekcija ir saistīta arī ar ārvalstu valūtas un piedāvājuma deficītu, kā arī plaša mēroga pieprasījuma vājumu. Ir vērts atzīmēt, ka kritums, kas sakrīt ar notiekošo akciju tirgus lejupslīdi, notiek periodiski pēc ievērojama bullis palaist; šajā gadījumā mītiņš notika pandēmijas laikā.
Konkrēti, daļa tirgus uzskata, ka pašreizējam tehnoloģiju akciju novērtējumam nevajadzētu radīt trauksmi. Pastāv vispārējs arguments, ka akcijas ir baudījušas neparasti izstieptu vērtējumu un spēcīgu pārsniegumu salīdzinājumā ar citām nozarēm. Piemēram, Tesla akcijas ir bijušas diskusiju centrā par to faktisko vērtību, un analītiķi prognozē, ka pēc pandēmijas izraisītā kāpuma uzņēmums raudzījās uz iespējamu avāriju.
Apple noturības skaidrojums
Lai gan Apple nav bijusi imūna pret pašreizējiem tirgus satricinājumiem, uzņēmums atkal ir uzsvēris savu noturību, pamatojoties uz tās spēju saglabāt tirgus ierobežojumu virs 2 triljoniem USD. Spēku var saistīt ar vairākiem faktoriem, ko nosaka spēcīgais naudas plūsmas pieaugums, spēcīgas potenciālās izaugsmes zonas, uz akcijām balstīta kompensācija un daudzpusīgais biznesa modelis.
Turklāt Apple turpina paust savu spēju izstrādāt pievilcīgus produktus ar pievienoto statusa simbolu. Pamatojoties uz akciju noturību, var apgalvot, ka Apple gūst labumu no stabiliem uzņēmējdarbības pamatiem, kurus maz ticams, ka makroekonomiskie faktori būtiski ietekmēs, ja vien tirgū nenotiek kaut kas ļoti traucējošs.
Tehnoloģiju akciju nākotne
Kopumā, lai lielākā daļa uzņēmumu atgūtu savu vērtējumu, tas būs atkarīgs no tā, kā veiksies ekonomika, neskatoties uz valdošajām bailēm lejupslīde. Tehnoloģiju giganti varētu atrast atvieglojumu, ja akciju tirgus aktivitāte atveseļosies, atkarībā no tā, kā Federālo rezervju sistēma rīkosies ar stingrāku politiku.
Tikmēr uzņēmumiem ir jāstrādā, lai saglabātu savu vērtējumu, ņemot vērā, ka šis rādītājs ir ļoti svarīgs investoru piesaistē un izaugsmes potenciāla izcelšanā.
Avots: https://finbold.com/3-4-trillion-outflows-market-capitalisation-of-the-five-largest-us-companies-in-2022/