3 lielo banku akcijas, kas 2022. gadā uzņem spēcīgu impulsu

ASV valdības centieni pārpludināt tirgus ar skaidru naudu koronavīrusa pandēmijas apstākļos ir izrādījušies bankām abpusēji griezīgs zobens, atbalstot aizņēmējus, bet iestādes pārpludinot ar lieko skaidru naudu. Šī tukšā nauda, ​​visticamāk, paliks viņu bilancēs nākamajam gadam. Šī iemesla dēļ, visticamāk, būs vajadzīgi daži gadi, līdz daudzu banku peļņas normas atgriezīsies pirmspandēmijas līmenī. Ja tās vēlas, bankas varētu ātri pārvietot šo lieko naudu uz ieguldījumiem, kas varētu palīdzēt palielināt peļņu uz akciju. Tomēr tas daļēji ir saistīts ar augošo akciju tirgu, par ko nav garantijas. Tajā pašā laikā pandēmija lika daudziem banku klientiem veikt uzņēmējdarbību, izmantojot digitālos kanālus, tostarp tos, ko piedāvā labi finansēti finanšu tehnoloģiju uzņēmumi vai finanšu tehnoloģiju uzņēmumi. Izaicinošās peļņas vides un mainīgās konkurences apstākļos dažas bankas strādā, lai modernizētu savus piedāvājumus, bet citas, saskaroties ar biedējošiem izaicinājumiem, īsteno apvienošanos.

2022. gadā pieaugošās procentu likmes un piesardzīgāka regulatoru nostāja pret mājsaimniecību aizņēmumiem, visticamāk, palēninās kredītu pieaugumu, lai gan sagaidāms, ka tas saglabāsies augstāks nekā pirmspandēmijas likmes visā pasaulē un gandrīz visos reģionos. Tomēr valsts lielākajām bankām pat neliels Federālo rezervju bāzes likmes pieaugums var radīt miljardus dolāru ieņēmumus, jo bankas var iekasēt lielāku maksu par aizdevumiem, bet, visticamāk, nemaksās noguldītājiem vairāk. Pēckrīzes noteikumi nozīmē, ka bankām ir vairāk īstermiņa aizdevumu, kas var ātri pārcenot augstākas procentu likmes. Piemēram, bankām vairs nav daudz hipotēku uz 30 gadiem. Tā vietā viņiem ir daudz automašīnu un komerciālu aizdevumu, kas parasti ilgst tikai dažus gadus.

Banku apvienošanas un pārņemšanas (M&A) darbībai jāturpina uzkarst, iestādēm tiecoties pēc mēroga, lai cīnītos pret izaicinošo peļņas vidi. Mazinot bažas par kredītvēsturi, pircēji ir atkal nonākuši cīņā, savukārt potenciālie pārdevēji uzskata, ka darījumi ir veids, kā mazināt ieņēmumus no pārmērīgas likviditātes un zemām procentu likmēm, samazinot izmaksas, tostarp konsolidējot filiāles.

Kopumā daudzas bankas spēja pārvarēt agrīno pandēmiju, pateicoties apjomīgiem federālās valdības un Federālo rezervju sistēmas atbalsta pasākumiem. Tomēr maz ticams, ka tas turpināsies, jo daudzi no šiem pasākumiem tiek pakāpeniski atcelti vai jau ir atcelti. ASV banku sniegtā valdības palīdzība un iecietība, kas daudzus aizņēmējus noturēja virs ūdens, atstāja bankās lielas skaidras naudas summas, kas, visticamāk, paliks pārskatāmā nākotnē. Turklāt bankas lielu uzmanību pievērsīs tam, ko Fed šogad dara. Bankas uzmanīgi vēros procentu likmju izmaiņas, kā arī Fed attieksmi pret ekonomiku kopumā.

Lielo banku akciju vērtēšana ar AAII A+ akciju kategorijām

Analizējot uzņēmumu, ir lietderīgi izveidot objektīvu ietvaru, kas ļauj vienādi salīdzināt uzņēmumus. Tas ir viens iemesls, kāpēc AAII izveidoja A + akciju pakāpes, kurās uzņēmumi tiek vērtēti pēc pieciem faktoriem, kas ir pierādījuši, ka ilgtermiņā identificē tirgus pārspējošās akcijas: vērtība, izaugsme, impulss, peļņas aprēķinu pārskatīšana (un pārsteigumi) un kvalitāte.

Izmantojot AAII A+ akciju kategorijas, nākamajā tabulā ir apkopota trīs lielo banku akciju — Bank of America, Fifth Third un Wells Fargo — pievilcība, pamatojoties uz to pamatiem.

AAII A+ akciju kategorijas kopsavilkums par trim lielajām banku akcijām

Ko atklāj A + akciju pakāpes

Bank of America (BAC) ir banku pārvaldītājsabiedrība un finanšu pārvaldītājsabiedrība. Uzņēmums ir finanšu iestāde, kas apkalpo individuālus patērētājus, maza un vidēja tirgus uzņēmumus, institucionālos investorus, korporācijas un valdības ar dažādiem banku, investīciju, aktīvu pārvaldības un citiem finanšu un riska pārvaldības produktiem un pakalpojumiem. BofA ar savu banku un dažādu nebanku meitasuzņēmumu starpniecību visā ASV un starptautiskajos tirgos sniedz virkni banku un nebanku finanšu pakalpojumu un produktu četros biznesa segmentos: patērētāju banku pakalpojumi, kas ietver noguldījumus un patēriņa kredītus; globālā bagātības un investīciju pārvaldība, kas sastāv no diviem galvenajiem uzņēmumiem Merrill Lynch Global Wealth Management un Bank of America Private Bank; un globālā banku darbība, kas nodrošina virkni ar kreditēšanu saistītu produktu un pakalpojumu; globālajos tirgos, kas piedāvā pārdošanas un tirdzniecības pakalpojumus un pētniecības pakalpojumus. Bank of America ir viena no lielākajām finanšu iestādēm ASV ar vairāk nekā 2.5 triljoniem dolāru aktīviem.

Bank of America ir A+ C izaugsmes pakāpe. Izaugsmes pakāpe ņem vērā gan vēsturisko ieņēmumu, gan peļņas uz akciju pieaugumu, gan darbības naudas plūsmas pieaugumu tuvākajā un ilgākā termiņā. Uzņēmums ziņoja par 2021. gada trešā ceturkšņa ieņēmumiem 12.3 miljardu dolāru apmērā, kas ir par gandrīz 7% vairāk nekā 11.5 miljardu dolāru iepriekšējā ceturksnī. Tā ziņoja, ka ceturkšņa atšķaidītā peļņa uz akciju bija USD 0.85, kas ir par 67% pieaugusi no USD 0.51 par akciju salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Uzņēmums ziņoja, ka ne-GAAP pamatdarbības ienākumi ir 11.7 miljardi ASV dolāru, kas ir par 28% vairāk nekā iepriekšējā gada ceturksnī.

Bank of America Momentum Grade ir A, pamatojoties uz tās Momentum Score 82. Tas nozīmē, ka tā ierindojas visu akciju augstākajā līmenī pēc tās svērtā relatīvā stipruma pēdējos četros ceturkšņos. Svērtais ceturtā ceturkšņa relatīvā stipruma rangs ir relatīvās cenas izmaiņas katrā no pēdējiem četriem ceturkšņiem.

Uzņēmuma vidējā vērtības pakāpe ir C un kvalitātes pakāpe D, pamatojoties uz attiecīgiem rādītājiem 46 un 29. Bank of America pašreizējais dividenžu ienesīgums ir 1.9%, un tas ir iekļauts Stock Superstars Report (SSR) portfelī.

Piektais trešais Bancorp (FITB) ir bankas pārvaldītājsabiedrība. Uzņēmums veic savas galvenās kreditēšanas, noguldījumu vākšanas, darījumu apstrādes un pakalpojumu konsultēšanas darbības, izmantojot savus banku un nebanku meitasuzņēmumus no banku centriem, kas atrodas visā ASV Vidusrietumu un Dienvidaustrumu reģionos. Tas piedāvā virkni aizdevumu un līzinga produktu ar dažādiem maksājuma noteikumiem. un likmju struktūras. Tas nodrošina komerciālus un rūpnieciskus aizdevumus, komerciālus hipotēkas aizdevumus, mājokļu hipotēkas aizdevumus, komerclīzingus, mājokļa kapitālu, kredītkartes un citus patēriņa aizdevumus un līzingus. Tā piedāvā arī dažādu veidu noguldījumus, piemēram, pieprasījuma noguldījumus, procentu pārbaudes noguldījumus, krājnoguldījumus, naudas tirgus noguldījumus un citus termiņnoguldījumus. Uzņēmums darbojas četros biznesa segmentos: komercbanku darbība, banku darbība filiālēs, patēriņa kreditēšana un bagātības un aktīvu pārvaldīšana. Uzņēmumam ir vairāk nekā 200 miljardu dolāru aktīvi, un tā galvenā mītne atrodas Sinsinati, Ohaio štatā.

Piektajai trešdaļai ir B vērtības pakāpe, pamatojoties uz tās vērtības rādītāju 35, kas tiek uzskatīta par labas vērtības diapazonu. Uzņēmuma Value Score reitings ir balstīts uz vairākiem tradicionāliem vērtēšanas rādītājiem. Uzņēmumam ir 41 punkts uzņēmuma vērtības un EBITDA attiecībai, 10 punkts akcionāru peļņai un 35 punkts cenas un peļņas attiecībai (atcerieties, jo zemāks rādītājs, jo labāka vērtība). Veiksmīga akciju ieguldīšana ietver pirkšanu par zemu cenu un pārdošanu augstā līmenī, tāpēc akciju novērtējums ir svarīgs apsvērums, izvēloties akciju.

Vērtības pakāpe ir procentiļu rangs, kas nosaka iepriekš minēto vērtēšanas metrikas procentuālo rindu vidējo vērtību, kā arī cenas un pārdošanas, cenas un brīvās naudas plūsmas un cenas un uzskaites attiecības.

Uzņēmumam ir spēcīga B kvalitātes pakāpe, ļoti spēcīga A pakāpe, un tā pašreizējā dividenžu ienesīgums ir 2.7%.

Wells Fargo (WFC) ir banku pārvaldītājsabiedrība. Uzņēmums ir daudzveidīgs finanšu pakalpojumu uzņēmums. Uzņēmums nodrošina banku, investīciju un hipotēkas produktus un pakalpojumus, izmantojot banku atrašanās vietas un birojus, internetu un citus izplatīšanas kanālus privātpersonām, uzņēmumiem un iestādēm štatos, Kolumbijas apgabalā un valstīs ārpus ASV. Uzņēmums nodrošina patēriņa finanšu produktus un pakalpojumi, tostarp čeku un krājkonti; kredītkartes un debetkartes; auto, hipotēkas un mājas kapitāls; un mazo uzņēmumu kreditēšana. Tas sniedz citus finanšu plānošanas, privātbanku, ieguldījumu pārvaldības un fiduciārus pakalpojumus. Wells Fargo nodrošina arī finanšu risinājumus uzņēmumiem, izmantojot produktus un pakalpojumus, tostarp tradicionālos komerciālos aizdevumus un kredītlīnijas, akreditīvus, uz aktīviem balstītus aizdevumus, tirdzniecības finansēšanu, kases pārvaldību un investīciju banku pakalpojumus. Wells Fargo ir viena no lielākajām bankām ASV, kuras bilances aktīvi ir aptuveni 1.9 triljoni USD.

Kvalitatīvākam krājumam piemīt īpašības, kas saistītas ar augšupvērstu potenciālu un samazinātu lejupvērstu risku. Kvalitātes pakāpes pārbaude liecina, ka laika posmā no 1998. līdz 2019. gadam krājumi ar augstākas kvalitātes pakāpēm vidēji pārspēja krājumus ar zemākām kategorijām.

Wells Fargo kvalitātes pakāpe ir B ar punktu skaitu 62. A+ kvalitātes pakāpe ir procentiles pakāpe, kas raksturo aktīvu atdeves (ROA), ieguldītā kapitāla atdeves (ROIC), bruto peļņas un aktīvu, atpirkšanas ienesīgums, izmaiņas kopējās saistībās pret aktīviem, uzkrājumi aktīvos, Z dubultā bankrota riska (Z) rādītājs un F-score. Rezultāts ir mainīgs, kas nozīmē, ka tas var ņemt vērā visus astoņus mērījumus vai, ja kāds no astoņiem pasākumiem nav derīgs, derīgos atlikušos pasākumus. Tomēr, lai krājumiem piešķirtu kvalitātes rādītāju, tiem ir jābūt derīgam (nav nulles) rādītājam un atbilstošam rangam vismaz četriem no astoņiem kvalitātes rādītājiem.

Uzņēmums ieņem spēcīgu vietu atpirkšanas ienesīguma un ieguldītā kapitāla atdeves ziņā, ierindojoties attiecīgi 88. un 83. procentilē no visām ASV biržā kotētajām akcijām. Tomēr tas ir slikts 13. procentiles uzkrājumu ziņā.

Peļņas aprēķinu pārskatīšana sniedz norādi par to, kā analītiķi raugās uz uzņēmuma īstermiņa perspektīvām. Uzņēmumam ir peļņas aplēses pārskatīšanas pakāpe B, kas tiek uzskatīta par pozitīvu. Atzīme ir balstīta uz pēdējo divu ceturkšņa ienākumu pārsteigumu statistisko nozīmīgumu un procentuālās izmaiņas tās konsensa aplēsē par pašreizējo fiskālo gadu pēdējā mēneša un pēdējo trīs mēnešu laikā.

Wells Fargo ziņoja par pozitīvu peļņas pārsteigumu 2021. gada ceturtajā ceturksnī par 10.8%, bet iepriekšējā ceturksnī ziņoja par pozitīvu peļņas pārsteigumu 22.9% apmērā. Pēdējā mēneša laikā vienprātīgā peļņas aplēse visam 2022. gadam ir palielinājusies par 7.7% līdz 3.88 ASV dolāriem par akciju, pamatojoties uz 20 uz augšu un tikai divām lejupejošām izmaiņām.

Wells Fargo izaugsmes pakāpe ir A, pamatojoties uz tā impulsa rādītāju 91, un vāja izaugsmes pakāpe D. Uzņēmuma pašreizējā dividenžu ienesīgums ir 1.5%.

____

Krājumi, kas atbilst pieejas kritērijiem, nepārstāv “ieteikto” vai “pirkt” sarakstu. Ir svarīgi veikt pienācīgu rūpību.

Ja vēlaties, lai šī tirgus nepastāvība būtu labāka, kļūt par AAII dalībnieku.