3 Kanādas akcijas ar dividenžu ienesīgumu virs 5%

Daudzi ASV bāzētie investori un arī daudzi starptautiskie investori galvenokārt koncentrējas uz ASV akciju tirgu. ASV ir vislielākais atsevišķu akciju skaits, sniedzot investoriem milzīgu uzņēmumu izvēli, kuros investēt. ASV ekonomika ir arī labi pozicionēta daudzās dažādās nozarēs, tostarp tehnoloģiju, veselības aprūpes, enerģētikas un tā tālāk.

Bet, lai gan daudzi investori ir vērsti uz ASV akciju tirgu, var būt jēga arī meklēt ārzemēs. Kanāda ir valsts, kas atrodas ne tikai ģeogrāfiski tuvu, bet piedāvā arī dažas pievilcīgas investīciju iespējas. Pārvaldība un regulējums nav problēma, un ASV dolāra un Kanādas dolāra kursa svārstības parasti nav īpaši izteiktas, kas ir priekšrocība salīdzinājumā ar ieguldījumu citās valstīs ar nestabilākām valūtām.

Šeit mēs parādīsim trīs Kanādas akcijas, kas varētu būt pievilcīgas investoriem ar ienākumiem, pateicoties to paaugstinātajam dividenžu ienesīgumam par 5% vai vairāk.

"Tilts" uz ienākumiem

Enbridge (ENB) ir viens no lielākajiem enerģētikas infrastruktūras (midstream) uzņēmumiem pasaulē. Enbridge pieder plašs aktīvu klāsts visā Ziemeļamerikā, tostarp cauruļvadi, uzglabāšanas telpas, termināļi, kā arī daži atjaunojamās enerģijas aktīvi, piemēram, vēja parki. Daži no tās lielākajiem cauruļvadiem savieno Kanādu un Amerikas Savienotās Valstis, un tie ir ļoti svarīgi, jo tie ir Ziemeļamerikas enerģētikas infrastruktūras mugurkauls.

Enerģētikas infrastruktūra parasti nav ļoti strauji augoša nozare, taču Enbridge pēdējo desmit gadu laikā ir spējusi radīt pārliecinošu biznesa izaugsmi un naudas plūsmas uz akciju pieaugumu. No 2012. gada līdz 2022. gadam tās sadalāmā naudas plūsma uz vienu akciju pieauga par vairāk nekā 50%, un gada pieauguma temps ir vidēji viens cipars.

Tiek prognozēts, ka kārtējam gadam sadalāmās naudas plūsmas pieaugs par 2% uz vienu akciju, ja tās denominētas ASV dolāros, jo ASV dolārs nostiprinās pret Kanādas dolāru, kam ir negatīva ietekme uz ziņoto izaugsmi, ja tās denominētas ASV dolāros. Tomēr Enbridge pamatā esošā biznesa izaugsme bija ļoti veselīga, un uzņēmums nolēma palielināt dividendes par 3% šogad, kas bija 27. gads pēc kārtas, kad dividenžu pieauga.

Pamatojoties uz pašreizējām cenām un valūtas kursiem, Enbridge šodien piedāvā dividenžu ienesīgumu 6.8% apmērā. Ar tik augstu dividenžu ienesīgumu nav nepieciešams liels dividenžu pieaugums vai akciju cenas kāpums — pat zems viencipara gada dividenžu pieauguma temps ļautu Enbridge turpmāk nodrošināt gada peļņu no viena cipara līdz zema divciparu skaitļa. Pateicoties lielajam apjomam un veiksmīgajiem sasniegumiem, mēs uzskatām, ka Enbridge ir lielas izredzes nodrošināt šo izaugsmes tempu un, iespējams, vēl vairāk.

Pieder viens no “lielajiem trijniekiem”

TELUS Corp. (TU) ir viens no “trijiem lielajiem” Kanādas telekomunikāciju uzņēmumiem, un tā divi tuvākie partneri ir BCE, Inc. (BCE) un Rogers Communications (IA) . TELUS ģeogrāfiski koncentrējas uz Kanādas rietumiem, kur tas saviem klientiem piedāvā visa veida telekomunikāciju pakalpojumus, tostarp vadu, bezvadu un tā tālāk. TELUS pašlaik tiek novērtēts aptuveni 30 miljardu dolāru vērtībā, un tam ir veiksmīgs dividenžu pieauguma rekords, jo tas ir palielinājis dividendes 14 gadus pēc kārtas (Kanādas dolāros).

Uzņēmuma peļņas pieaugums pēdējo desmit gadu laikā nav bijis spēcīgs. Neraugoties uz dažiem kāpumiem un kritumiem, kopējā tendence bija sāniski, jo TELUS šogad nepelna ievērojami vairāk nekā pirms desmit gadiem.

Tomēr, ejot uz priekšu, lietas var būt savādāk. Uzņēmums nesen pievilcīgā tempā ir pievienojis jaunus klientus gan vadu segmentā, gan bezvadu segmentā, un vadība arī apgalvoja, ka tā turpmākā izaugsme, visticamāk, būs spēcīgāka salīdzinājumā ar to, ko esam redzējuši nesenā pagātnē. Tāpēc mēs uzskatām, ka nākotnē būs zināms peļņas pieaugums, lai gan TELUS nekad nekļūs par strauji augošu uzņēmumu.

Pašlaik TELUS izmaksā USD 1.04 par akciju gadā, un dividendes, kas tiek deklarētas Kanādas dolāros, tiek pārrēķinātas ASV dolāros. Pašreizējās cenās šī zīmuļa dividenžu ienesīgums ir 5.2%, kas ir pārliecinoši.

Dividenžu izmaksas koeficients ir 100% diapazonā, kas dažiem investoriem var radīt pauzi. Taču, tā kā TELUS naudas plūsmas bieži ir bijušas lielākas par tās uzrādīto tīro peļņu, dividendēm joprojām vajadzētu būt kārtībā.

Kanādas garākā dividenžu sērija

Canadian Utilities Limited (CDUAF) ir daudzveidīgs enerģētikas infrastruktūras uzņēmums, kas darbojas elektroenerģijas, cauruļvadu, šķidrumu un citos uzņēmumos. Uzņēmuma vērtība ir vairāk nekā 7 miljardi ASV dolāru, un tas ir slavens ar Kanādas garāko dividenžu pieauguma sēriju, palielinot dividendes 50 gadus pēc kārtas (Kanādas dolāros).

Canadian Utilities nav ļoti spēcīga peļņas pieauguma rekorda, jo rezultāti var būt diezgan cikliski. No viena gada uz otru tā ienesīgumā var būt ievērojamas svārstības gan uz augšu, gan uz negatīvu pusi. Piemēram, 2015. gadā Canadian Utilities peļņa samazinājās par vairāk nekā pusi no iepriekšējā gada līmeņa. Tomēr uzņēmums vienmēr ir atguvies no šiem šķēršļiem, tāpēc tas spēja saglabāt dividenžu pieauguma rekordu tik ilgu laiku.

Pamatojoties uz mūsu pašreizējo prognozi, Canadian Utilities šogad vajadzētu nopelnīt aptuveni 1.80 USD, kas ir nedaudz vairāk nekā iepriekšējā gadā. Tajā pašā laikā Canadian Utilities šogad dividendēs izmaksā apmēram USD 1.40, kas veido 5.0% dividenžu ienesīgumu pašreizējās cenās. Tas ir zemāks ienesīgums salīdzinājumā ar Enbridge un TELUS, taču ļoti ilgā dividenžu pieauguma pieredze joprojām liek Canadian Utilities izskatīties pievilcīgiem ieguldītājiem, kas vēlas palielināt ilgtermiņa uzticamību.

Tā kā dividenžu izmaksas koeficients ir nedaudz zem 80%, uzņēmums darbojas ar stabilu dividenžu segumu, taču dividenžu segums nav ārkārtējs. Mēs uzskatām, ka turpmākajos gados dividenžu pieaugums būs ar zemiem viencipara skaitļiem, savukārt, pateicoties likmju paaugstināšanai un maržas uzlabošanas iniciatīvām, nākamajos gados prognozējam vidēja lieluma peļņas par akciju pieauguma tempu.

Tas ļaus Canadian Utilities dividenžu izmaksas koeficientam laika gaitā samazināties, kas uzlabos dividenžu drošību un kā rezultātā var rasties papildu interese par šīm akcijām no ieguldītājiem ar ienākumiem. Tas savukārt var izraisīt vairākkārtēju paplašināšanos, jo īpaši tāpēc, ka Canadian Utilities pašlaik tirgojas zem tās ilgtermiņa vidējās peļņas daudzuma.