3 enerģijas spēles, kas ienes līdz 11%

Kas ir labāks par drošu 11% dividendi? Kā būtu ar 11% otrādi vai arī vairāk!

Naftas un gāzes krājumi atrodas daudzu gadu buļļu tirgus vidū. Ķīna gatavojas atsākt darbību, kas no jauna izraisīs enerģijas pieprasījumu.

Tas nozīmē, ka ir pienācis laiks iegādāties dārgo naudu, jo īpaši dividendes maksājošās enerģijas akcijas. tieši tagad.

Sāksim ar šo 11% maksātāju, kas arī lepojas ar unikālu dividenžu sadales modeli.

Lokīts ceļš uz lielām enerģijas dividendēm

Pioneer dabas resursi (PXD), Teksasas naftas izpētes uzņēmums, kas ir tīrs spēlētājs milzīgajā Permas baseinā, iegūst 11%.

Vienpadsmit procenti!

Riskanti? Mums ir jāatvēl laiks, lai pareizi izprastu tā maksājumu plānu. PXD pēdējā dividende USD 5.71 par akciju ir vairāk nekā 10 reizes lielāka par izmaksu, ko tā veica tikai pirms diviem gadiem — tas dividenžu pieaugums stāsts, taču tas ir ar (maldinošu) žagas — virspusējas bažas, ka PXD dividendes tagad samazinās:

Tas nav. (Esiet piesardzīgs ar interneta diagrammām!) Tas vienkārši atspoguļo PXD “fiksētā plus mainīgā” (FPV) dividenžu modeli.

FPV dividendes: atbildes uz 2016. un 2020. gadu

Mēs visi zinām parasto dividenžu rutīnu: uzņēmums šogad tik bieži maksā noteiktu summu, pēc tam nākamajā gadā viņi to saglabā vai palielina. Tas turpinās un turpinās līdz kaut kāda slikta lieta gadās, un pēkšņi akcionārus piemeklē pēkšņs dividenžu samazinājums — 15%, 30%, 50%, jūs to saucat.

Tas notika 2014.–15. gada enerģijas avārijas laikā, pēc tam atkal 2020. gada īsajā cīņā ar negatīvs naftas cenas ar šādiem ievērojamiem samazinājumiem:

• Kinder Morgan (KMI) 75. gadā samazināja savu izmaksu par 2015%.
• ConocoPhillips (COP) 65. gadā uzlauza 2016% no dividendēm.
• Enerģijas pārneses LP (ET) 2020. gadā sadalīja uz pusi.

Pat blue chips dividendes Ševrons (CVX) un Exxon Mobil (XOM) tika apšaubīti!

Izaicinājums šajā biznesā ir tāds, ka viņi ir pakļauti vienam faktoram — naftas cenām —, kas lielā mērā ir ārpus viņu kontroles un var ievērojami atšķirties.

Tāpēc fiksēto un mainīgo modelim ir jēga enerģētikas uzņēmumiem. Tas ir gandrīz identisks uzņēmumi, kas sadala īpašas dividendes papildus savām parastajām dividendēm, bet 1.) gan fiksētās, gan mainīgās dividendes tiek sadalītas vienā maksājumā, un 2.) mainīgās dividendes parasti tiek piesaistītas kaut kādai iepriekš noteiktai attiecībai. Piemēram, Pioneer vadības mērķis ir sadalīt 75% no brīvās naudas plūsmas (pēc bāzes dividenžu izmaksas).

Tādējādi PXD akcionāri (un pāris līdzīgas akcijas — vairāk par tiem tūlīt) atrodas unikālā situācijā, lai gūtu divkāršu labumu no augstākām naftas cenām: akciju vērtības kāpuma. un briestošākas izmaksas.

Tātad, kāpēc gaidīt naftas cenu atjaunošanos 2023. gadā?

Crash 'n Rally modelis: joprojām ir rallija fāzē

Vissvarīgākais iemesls, kāpēc es joprojām esmu pozitīvs attiecībā uz enerģētikas sektoru, ir viena no manām iecienītākajām ieguldījumu parādībām. To sauc par "crash 'n rally" modeli — naftas cenu modeli, ko mēs redzējām laikā no 2008. līdz 2012. gadam, un kas pēdējo pāris gadu laikā ir atkal attīstījies.

jūs varat pārbaudiet šo neseno ziņu lai uzzinātu vairāk par šo tēmu, bet īsi sakot, crash 'n rallijs parasti notiek piecos posmos:

1. Pirmkārt, pieprasījums pēc naftas iztvaiko lejupslīdes dēļ. Naftas avāriju cena (2008. un 2020. gads).
2. Pēc tam enerģijas ražotāji cīnās, lai samazinātu izmaksas. Viņi agresīvi samazināja ražošanu (2008. un 2020. gadā).
3. Pēc tam ekonomika lēnām atveseļojas. Enerģijas pieprasījums palielinās (no 2009. gada līdz 2012. gadam, no 2020. gada līdz šodienai).
4. Bet nav pietiekami daudz piedāvājuma! Tātad naftas cena kāpj un kāpj un kāpj (no 2009. gada līdz 2012. gadam, no 2020. gada līdz šodienai).
5. Enerģijas ražotāji nodrošina piegādi atpakaļ tiešsaistē, taču ir nepieciešams laiks, lai izpētītu un veiktu urbumus. Piedāvājums gadiem ilgi atpaliek no pieprasījuma, un naftas cena pieaug un kāpj (no 2009. gada līdz 2012. gadam, no 2020. gada līdz mūsdienām).

Šai parādībai neticīgie parasti pieķeras īstermiņa naftas cenu pauzēm vai regresiem, piemēram, pašreizējais vairāku mēnešu skrējiens, kad melnā zelta cena ir aptuveni 80 USD par barelu, kas ir krietni zemāka par pagājušā gada augstāko līmeni – 130 USD.

Bet es domāju, ka enerģijas buļļiem ir daži iemesli satraukties.

Pirmkārt, Baidena administrācija lielu daļu 2022. gada pavadīja, mēģinot samazināt naftas cenas, izstājoties no Stratēģiskās naftas rezerves (SPR).

Šī adata drīz sāks rādīt citā virzienā. Decembra beigās Enerģētikas departaments paziņoja par naftas atpirkšanu, lai papildinātu SPR— un jo vairāk DoE atpērk, jo vairāk pieprasījums paaugstinās naftas cenas.

Savu lomu spēlē arī sezonalitāte. Ziema ir vēsturiski vājākais gada periods West Texas Intermediate (ASV jēlnaftas) cenām. Bet eļļai ir tendence uzņemt tvaiku pavasarī un izplūst vasarā.

Citas savvaļas kārtis ietver iespējamu Ķīnas izkļūšanu no stingrajiem COVID-19 ierobežošanas pasākumiem, kas, domājams, veicinās papildu pieprasījumu (un līdz ar to augstākas cenas), kā arī turpmākos politiskos lēmumus, ko pieņems gan Federālo rezervju sistēma, gan OPEC+.

Atkal es negaidu ideālu līniju — visi šie faktori netiks sinhronizēti nemanāmi un neradīs skaidru “Eureka!” brīdis naftas investoriem. Bet pa vienam es sagaidu, ka viņi sāks stumt akmeni atpakaļ kalnā.

Atgriezties uz mūsu lielo dividenžu spēlēm

Pioneer dabas resursi (PXD, 11.0% ienesīgums): Pioneer, kas uzsāka šo fiksēto un mainīgo politiku 2021. gada augustā, bāzes dividendes ir USD 1.10 par akciju ceturksnī, kas, protams, ir niecīgs 1.9 % ienesīgums, kas nav daudz labāks par tirgu. Bet potenciāls ir daudz vairāk. PXD prognozēja aptuveni 10% ienesīgumu 2022. gadam, pamatojoties uz 80 USD par barelu. Tas arī lepojas ar mārciņu bilanci un bauda ārkārtīgi zemas ražošanas izmaksas, tāpēc, kamēr nafta nekrīt, investori regulāri var sagaidīt vismaz kādu saldumu.

Un, ja Ķīnas atsākšanas rezultātā palielināsies naftas apjoms, ne tikai PXD dividendes varētu pieaugt līdz 11% vai vairāk, bet arī akcijas var Arī pieauga par 11% vai vairāk, jo ienākumu investori steidzas pēc šīs peļņas.

Diamondback Energy (FANG, 6.1% ienesīgums): Teksasā bāzētais Diamondback ir vēl viens Permas baseina pētnieks, kurš meklē naftu un dabasgāzi Wolfcamp, Spraberry un Bone Spring veidojumos. FANG ir tikpat zemas ražošanas izmaksas un lieliskas naudas peļņas normas. Tās bāzes dividende 75 centi par akciju nodrošina aptuveni 2.1% ienesīgumu, un tā ir aizsargāta līdz pat 35 USD par barelu. FANG iepriekš piešķīra 50% no FCF dividendēm un akciju atpirkšanai, taču 75. gada trešajā ceturksnī to palielināja līdz 3% un paredz, ka šis rādītājs vismaz tuvākajā nākotnē būs lielāks par 2022%.

Devon Energy (DVN, 8.2% ienesīgums): Devon Energy ir izpētes un ražošanas uzņēmums, kas veic naftas un gāzes operācijas piecos štatos, izmantojot veidojumus, tostarp Delavēras baseinu un Eagle Ford. Tās fiksētā un mainīgā izmaksa sākas ar 18 centu ceturkšņa dividendēm, kas 45. gadā pieauga par 2022%, kas nodrošina 1.1 % ienesīgumu. Bet to var papildināt ar līdz pat 50% no DVN liekās brīvās naudas plūsmas no ceturkšņa. Viens ievērības cienīgs notikums, par kuru ir vērts pievērst uzmanību, bija Devonas Q3 ziņojumā, kas atklāja iepriecinošus rezultātus no urbšanas pārbaudēm Niobrara slānekļa veidojumā.

Brett Owens ir galvenais investīciju stratēģis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, saņemiet viņa jaunākā īpašā ziņojuma bezmaksas kopiju: Jūsu priekšlaicīgas pensionēšanās portfelis: milzīgas dividendes — katru mēnesi — uz visiem laikiem.

Informācijas atklāšana: nav