Iespējams, ka nekustamais īpašums ir guvis labumu no ilgstošajām vēsturiski zemajām procentu likmēm vairāk nekā jebkura cita nozare. Lētajam parādam ir tieša ietekme uz naudas plūsmu, kas nozīmē lielāku kapitāla pieaugumu un vairāk naudas, ko sadalīt akcionāriem.
REIT Īpaši labi veicās zemo procentu likmju dēļ, jo obligācijas un citi ieguldījumi ar fiksētu ienākumu nesniedza pievilcīgu ienesīgumu. Uz ienākumiem orientēti investori sāka meklēt alternatīvas iespējas, un plaukstošais nekustamā īpašuma tirgus padarīja REIT daudz pievilcīgākus.
Tā otrā puse ir zemo procentu likmju vide, kas nevar ilgt mūžīgi. Lai gan daži REIT koncentrējās uz savu dividenžu izsūknēšanu, lai piesaistītu vairāk investoru, citi iztīrīja savas bilances un padarīja sevi izturīgākus pret neizbēgamo likmju pieaugumu.
Šie trīs augsto dividenžu REIT ir labi novietoti, lai saglabātu savas dividenžu likmes un akciju vērtību, jo Fed šogad paaugstina procentu likmes.
Ļaujiet ārstiem jums vienreiz samaksāt — 5.74% ienesīguma
Medicīnisko īpašību trests (NYSE: MPW) ir veselības aprūpes REIT ar 22.3 miljardu ASV dolāru slimnīcu, medicīnas centru un ilgtermiņa aprūpes iestāžu portfeli. Šim uzņēmumam ir daudz vērtības, kas vēl nav atspoguļota tā akciju cenā. Akciju pārbaudes un kvantitatīvie modeļi nesniedz priekšstatu par to, kas notiek aizkulisēs, kas nozīmē, ka lielākā daļa privāto investoru palaiž garām zelta iespējas.
Aplūkojot REIT bilanci, jūs redzēsit neto parāda attiecību pret EBITDA 7.5 reizes, kas neizskatās pievilcīgi, ņemot vērā augstākas procentu likmes. Tomēr uzņēmums 2021. gada ceturtajā ceturksnī veica trīs ieguldījumus, kuru kopējais apjoms pārsniedza 1 miljardu ASV dolāru, kas vēl nav pilnībā uzkrājis FFO. Turklāt uzņēmuma kapitāls ir ieguldīts vairāk nekā 265 miljonu ASV dolāru vērtā pašreizējā attīstībā, kas vēl nesniedz nekādus ieņēmumus.
Kabatas dūži – 5.3% ienesīgums
Tirgus joprojām cenšas aptīt savu galvu ap VICI Properties (NYSE: VICI), spēļu REIT, kas 2017. gada beigās parādījās un bija gatavs dominēt. Uzņēmums nesen iegādājās ikonisko Venēcijas Lasvegasu un tagad gatavojas to iegādāties MGM izaugsmes īpašības (NYSE: MGP), kas ļaus tai kļūt par vienu no 10 lielākajiem akciju REIT valstī pēc tirgus kapitalizācijas.
Varētu saprast REIT, kurā tik liela uzmanība tiek pievērsta izaugsmei un kuras bilance ir mazāka par zvaigžņu līmeni, taču VICI pašlaik ir 6.8x fiksētas likmes segums un zems 2.8x neto parāda attiecība pret EBITDA, vienlaikus saglabājot FFO dividenžu izmaksu attiecību aptuveni 80% apmērā. .
Tas, par kuru jūs, iespējams, neesat dzirdējis – 8.4% ienesīgums
Problēma, ar kuru saskaras visi publiski tirgotie REIT, ir korelācija starp to akciju cenu un kopējo akciju tirgu. Neatkarīgi no REIT nekustamā īpašuma portfeļa vērtības tirgus lejupslīde gandrīz noteikti izraisīs zemāku akciju cenu. Tas kaitē ne tikai investora portfeļa vērtībai, bet arī ierobežo uzņēmuma iespējas finansēt darbību un turpmāko izaugsmi.
1. ielas birojs ir publiska, netirgota REIT, kuras akcijas cena ir tieši saistīta ar tā neto aktīvu vērtību (NAV). Tā kā REIT akcijas netiek tirgotas lielā biržā, tirgus izpārdošanai ir maz vai nav nekādas ietekmes uz cenu. Tas nozīmē lielāku privāto investoru portfeļu aizsardzību, jo institucionālie investori pārdala kapitālu atpakaļ saviem vēlamajiem fiksētā ienākuma ieguldījumiem.
REIT ir saglabājis 8.4% dividenžu ienesīgumu pēdējos astoņus ceturkšņus pēc kārtas, un tā ir viena no šobrīd pieejamajām labākajām vērtības iespējām, ņemot vērā, ka lielākajai daļai publiski tirgoto REIT pašlaik tiek noteikta piemaksa par to NAV.
Ieguldījums netirgotā REIT ir vislabāk piemērots tiem, kam patīk ilgtermiņa ieguldījumi. Tā kā akcijas nevar pārdot akciju tirgū, piecu gadu ieguldījumu termiņā ir pieejamas ierobežotas likviditātes iespējas.
1st Streit Office akcijas ir pieejamas, izmantojot Streitwise investīciju platforma ar minimālo ieguldījumu 500 akcijās.
Foto Amērs Bašīrs on Unsplash
Skatīt vairāk no Benzinga
Nepalaidiet garām reāllaika brīdinājumus par savām akcijām — pievienojieties Benzinga Pro par brīvu! Izmēģiniet rīku, kas palīdzēs ieguldīt gudrāk, ātrāk un labāk.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga nesniedz ieguldījumu konsultācijas. Visas tiesības aizsargātas.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/3-high-dividend-reits-capable-172808349.html