3 Akcijas ar augstu dividenžu līmeni ar augstu paredzamo atdevi 2023. gadam

Sagaidot 2023. gadu — pēc 2022. gadā daudzu akciju strauju zaudējumu gada, mēs uzskatām, ka daudzās dividenžu akcijās ir ievērojamas iespējas. Jaunā gada ēdienkartē ir to uzņēmumu akcijas, kuras 2022. gadā ir kritušās, bet tagad uzrāda labu potenciālu augstākiem novērtējumiem, saglabātiem vai palielinātiem dividenžu maksājumiem, kā arī peļņas kāpumam.

Apskatīsim trīs uzņēmumus, kas mums patīk un kuriem ir lielas dividendes, kā arī augsta sagaidāmā kopējā peļņa.

"Liels" ienesīgums un augšupvērsts potenciāls 

Mūsu pirmais krājums ir Big Lots (BIG), mazumtirgotājs ar atlaižu mājām ASV Uzņēmums pārdod vispārīgas preces dažādās kategorijās, tostarp mēbeles, sezonas, mīkstās mājas preces, cietās mājas preces, dekorācijas, dzērienus un pārtikas preces, lolojumdzīvnieku barību un aksesuārus, rotaslietas, apģērbu un daudz ko citu. Uzņēmums pārvalda vairāk nekā 1,400 veikalus ASV gandrīz katrā štatā, un tas tika dibināts 1967. gadā. Big Lots tirgojas ar tirgus maksimālo apjomu 400 miljonu ASV dolāru apmērā un saražo aptuveni 5.5 miljardus ASV dolāru gadā.

Big Lots akcijām 2022. gadā ir bijuši diezgan slikti rezultāti, šogad līdz šim nokrītot par 71%, neskaitot dividendes.

Uzņēmums sāka maksāt dividendes akcionāriem 2014. gadā un palielināja izmaksu kopumā piecas reizes līdz pašreizējai likmei 1.20 USD gadā par akciju. Šī likme ir spēkā kopš 2018. gada, tāpēc Big Lots nevar runāt par dividenžu pieauguma sēriju. Tomēr tas ir pierādījis vēlmi un spēju saglabāt pašreizējās dividendes, un mēs uzskatām, ka tas to darīs uz nenoteiktu laiku.

Tas ir svarīgi, jo pašreizējā ienesīgums ir gandrīz 9%, un tāpēc tas ir liels akciju ienesīgums. Ļoti dažu akciju ienesīgums ir tuvu šim līmenim, un mazumtirgotājiem tas ir gandrīz nedzirdēts. Big Lots šajā ziņā izceļas no saviem konkurentiem, ja tas saglabās pašreizējās dividendes.

Pašreizējā izmaksu attiecība ir tikai 24%, kas liecina, ka uzņēmuma dividendes ir diezgan drošas, pat ja notiek lejupslīde un būtiski kaitē peļņai.

Pārskatāmā nākotnē mēs neprognozējam nekādu izaugsmi, jo Big Lots cīnās ar nemainīgiem pārdošanas apjomiem un stingru vidi attiecībā uz izmaksām un krājumu līmeni.

Tomēr, ņemot vērā, ka akciju tirdzniecība ir tikai 2.7 reizes lielāka par šī gada koriģēto peļņu, mēs redzam milzīgu novērtējuma pieaugumu.

Paturot to prātā, mēs redzam, ka kopējā gada atdeve lielajām partijām pārsniedz 30%, kas izriet no lielās dividenžu ienesīguma un novērtējuma svārstības.

Šīm dividenžu akcijām ir pareizais maisījums

Mūsu nākamie krājumi ir LyondellBasell Industries (LYB), ķīmisko vielu ražotājs, kas darbojas visā pasaulē. Uzņēmumam ir seši darbības segmenti: Olefīni un Poliolefīni-Amerika; Olefīni un poliolefīni - Eiropa, Āzija, Starptautiskā; Starpprodukti un atvasinājumi; Uzlaboti polimēru risinājumi; Rafinēšana; un tehnoloģija. Izmantojot šos segmentus, uzņēmums ražo dažādus garu ķīmisko vielu un atvasinājumu sarakstu, kā arī rafinē jēlnaftu un citus jēlmateriālus dažāda veida benzīnos un destilātos.

Lyondell tika dibināta 2009. gadā, gūst aptuveni 51 miljardu ASV dolāru gada ieņēmumus, un tās tirdzniecības apjoms ir 27 miljardi ASV dolāru.

Ņemot vērā 2022. gadā notikušo, akciju akcijas ir darbojušās diezgan labi, zaudējot nedaudz vairāk par 7% no savas vērtības, neskaitot dividendes.

Uzņēmuma dividenžu pieauguma sērija ir 12 gadi, un šī gada peļņas izmaksu attiecība ir tikai 33%. Tas nozīmē, ka dividendēm jābūt diezgan drošām pat lejupslīdes gadījumā, kas varētu kaitēt ķīmisko vielu ražotāju ienākumiem.

Pašreizējais akciju ienesīgums ir 5.8%, kas nozīmē, ka tas ir gandrīz četras reizes lielāks nekā S&P 500, un tas ir diezgan paaugstināts pēc pašas Lyondell vēsturiskajiem standartiem. Relatīvi, krājumi izskatās vilinoši, pamatojoties uz ienesīgumu vairākos veidos.

Mēs lēšam, ka uzņēmums 2021. gadā sasniedza ilgtermiņa peļņas maksimumu, un pat ar zemāku bāzi 2022. gadā paredzams, ka izaugsme būs -5%. Lyondell ienākumi vienmēr ir bijuši diezgan svārstīgi, un tas neatšķiras arī šodien.

Akciju tirdzniecība ir 5.6 reizes lielāka par šī gada peļņu, kas ir ļoti labvēlīga salīdzinājumā ar mūsu aplēsēm par patieso vērtību, kas ir 8 reizes lielāka. Tas varētu pavērt durvis vairāk nekā 7% gadā nākamajos gados, jo akciju novērtējums atgriezīsies pie vēsturiskajām normām. Tas varētu vairāk nekā kompensēt gaidāmo ieņēmumu samazināšanos.

Līdz ar to LyondellBasell kopējā ikgadējā peļņa ir gandrīz 8%, jo izaugsme un novērtējums gandrīz kompensē viens otru un atgriežas ievērojamās ienesīguma iespējas.

Augstas ienesīguma tehnoloģiju akcijas? 

Intel Corp. (INTC) projektē, ražo un pārdod datoru produktus un pakalpojumus visā pasaulē. Uzņēmums darbojas vairākos dažādos segmentos, tostarp Mobileye (kas tagad ir publiski tirgots meitasuzņēmums ar ticker (MBLY) ), kā arī segmenti, kas ražo datoru aparatūru, mikroshēmojumus, atmiņas un uzglabāšanas produktus un daudz ko citu.

Intel tika dibināts 1968. gadā, gūst aptuveni 63 miljardus ASV dolāru gadā, un tā pašreizējā tirgus vērtība ir 111 miljardi ASV dolāru.

Tāpat kā daudzas tehnoloģiju akcijas, Intel akciju cena 50. gadā ir samazinājusies par 2022%, neskaitot dividendes.

Intel dividenžu pieauguma sērija ir astoņi gadi, kas ir samērā labvēlīgi tehnoloģiju telpai, kur dividendes parasti nav īpaši populāras vadības komandu vidū. Intel izmaksu koeficients šogad ir 75%, tāpēc mēs redzam ierobežotu dividendes pieaugumu, izņemot uzņēmuma peļņas pieauguma tempu.

Tomēr ienesīgums ir izcils — 5.4%, padarot Intel par augstas ienesīguma akciju, bet arī ārkārtīgi augstu ienesīgumu tehnoloģiju konkurentu vidū. Tā ir reta ienākumu akcija akciju jūrā, kas galvenokārt vērsta uz izaugsmi.

Runājot par izaugsmi, mēs uzskatām, ka Intel turpmākajos gados var nodrošināt 5% peļņas pieaugumu par akciju, kas arī palīdzēs uzņēmumam saglabāt dividenžu pieauguma sēriju nākamajos gados. Ja ienākumi pieaugs, palielināsies arī akcionāriem atdošanai pieejamais kapitāls.

Intel faktiski tirgojas, apsteidzot mūsu aplēses par patieso vērtību ar 12 reizēm lielākiem ienākumiem, un šodien tas ir nedaudz mazāks par 14 reizēm. Tas nozīmē ~3% pretvējš pret kopējo atdevi no novērtējuma, daļēji kompensējot lielo dividenžu ienesīgumu.

Bet, pievienojot izaugsmi, mēs redzam, ka Intel pircēju kopējā ikgadējā peļņa pārsniedz 7%.

Final Domas

Lai gan tirgus satricinājumu periodus ir grūti izturēt, tie var arī radīt pirkšanas iespējas labās akcijās. Mēs uzskatām, ka Big Lots, LyondellBasell un Intel ir trīs akcijas ar lielām dividendēm un augstu kopējās atdeves potenciālu 2023. gadā. Katra no tām piedāvā vismaz 5% ienesīgumu, padarot tos par stabilu dividenžu akciju izvēli jaunajam gadam.