3 Augstas kvalitātes, augstas ražības REIT, kas uzlabo tirgus tendences

Nekustamā īpašuma ieguldījumu fondi (REIT) šobrīd ir pensiju veidotāji. Daudzi maksā dividendes, kas ir trīs vai pat četras reizes tirgus vidējais rādītājs.

Turklāt šie saimnieki ir lēti. Viņi tirgojas ar naudas plūsmas reizinājumiem, kas padara tos par izdevīgākiem salīdzinājumā ar S&P 500.

Kāpēc šie piedāvājumi ir pieejami? Likmes pieaug.

Tuvākajā laikā augstākas likmes nozīmē augstākas kapitāla izmaksas REIT un lielāku konkurenci par ienākumiem (paaugstinoties arī obligāciju ienesīgumam). Tas ir samazinājis nekustamo īpašumu krājumus — tā ir lieliska ziņa mums, dividenžu investoriem, jo ​​tas nozīmē, ka viņi maksāt vairāk.

Šodien mēs apskatīsim pārsteidzošu trīs REIT paketi, kas 3–4 reizes sniedz peļņu plašākam akciju tirgum un pēdējos mēnešos apsteidz ne tikai sektoru, bet arī daudz labākus rezultātus S&P 500.

Un, starp citu, katram no šiem trim REIT ir pagājušajā gadā palielināja dividendes. Iedziļināsimies tajās.

Novatoriski rūpnieciskie īpašumi (IIPR)

Dividenžu peļņa: 6.5%

Noliktavas un loģistikas centri ir vieni no populārākajiem REIT veidiem, taču, neskatoties uz nosaukumu, tas nav tas. Novatoriski rūpnieciskie īpašumi (IIPR) ir.

Tā ir nezāle REIT.

Precīzāk sakot, IIPR ir reta nekustamo īpašumu spēle, kas nodrošina kapitālu regulētajai kaņepju nozarei. Tam ir pārdošanas un atpakaļnomas programma, kuras ietvaros tas pērk brīvi stāvošus rūpnieciskos un mazumtirdzniecības īpašumus (galvenokārt marihuānas audzēšanas iekārtas) un iznomā tos atpakaļ, nodrošinot kaņepju operatoriem lielu kapitāla pieplūdumu, lai paplašinātu savu darbību.

Iegūtais portfelis pašlaik ir 111 īpašumi, kas veido aptuveni 8.7 miljonus iznomājamo kvadrātpēdu 19 štatos.

Inovatīvie rūpnieciskie īpašumi ir padarījuši REIT nozari kaunā kopš tā sākotnējā publiskā piedāvājuma 2016. gada decembrī, atgriežoties vairāk nekā 600% līdz sektora 28%, taču, tāpat kā daudzām izaugsmes daļām, arī 2022. gadā ir bijis grūtības ar IIPR. Akcijas ir gandrīz 60% gadā. līdz šim pat ar neseno atlēcienu, kas atspoguļo dziļās sāpes, kas jūtamas visā marihuānas nozarē.

Taču pēdējo trīs mēnešu laikā IIPR ir atšķīries gan no nekustamā īpašuma, gan no kaņepēm, up 19% pret pusaudzes vecumu zaudējumi šīm divām tirgus jomām.

Lielisks trešā ceturkšņa ziņojums palīdzēja. Uzņēmuma koriģētie līdzekļi no operācijām (AFFO) pieauga par 25% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu līdz 2.13 USD par akciju, kas ir krietni vairāk nekā nepieciešams, lai segtu dividendes USD 1.80 par akciju. (Un AFFO deviņu mēnešu laikā ir palielinājies par 32%.)

Šīs dividendes, starp citu, ir augušas kā nezāle. Šie USD 1.80 par akciju ir par 20% labāki nekā pirms gada, un kopš pirmās 64 centu izmaksas 15. gadā tas katru gadu ir palielinājies par 2017%.

Vērtējums ir labs, bet noteikti ne liels. Neraugoties uz masveida akciju asinsizplūdumu 2022. gadā, IIPR tirdzniecība ir nedaudz vairāk nekā 13 reizes lielāka nekā prognozēts AFFO, atspoguļojot lielu pārliecību par akcijām, neskatoties uz to straujo kritumu.

Simon Property Group
SPG
(SPG)

Dividenžu peļņa: 6.2%

Tas, kurš teica, ka tirdzniecības centri ir miruši, viņiem joprojām varētu būt taisnība, bet lielveikali ir mega-REIT Simon Property Group (SPG) vismaz rāda dzīvības pazīmes.

Simonai ir vairāk nekā 250 īpašumu visā pasaulē, tostarp atrašanās vietas 25 lielākajos ASV tirgos pēc iedzīvotāju skaita. Lāzera fokuss uz tradicionālajiem nekustamajiem īpašumiem, protams, padarīja to par pariju COVID sākuma laikā, un, lai gan SPG akcijas galu galā sasniedza to augstāko līmeni pirms COVID pagājušajā gadā, tās atkal cīnījās 2022. gadā, un tas bija labi. vairāk nekā 20%.

Saimons guva panākumus trešajā ceturksnī, pārspējot FFO aplēses, sasniedzot 160 bāzes punktu noslogojumu salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu līdz 94.5%, parakstīja 900 jaunus nomas līgumus un paaugstināja minimālās bāzes nomas maksas par nedaudz mazāk nekā 2%. .

Kas veicina panākumus? Tendence uz iepirkšanos tiešsaistē, kas COVID laikā pieauga, ir nedaudz atkāpusies, mudinot uzņēmumus turpināt veikalu atvēršanu. Taču SPG un citi tirdzniecības centru operatori kļūst radošāki attiecībā uz savām telpām, atverot tās kopdarba komplektiem, spa, fitnesa centriem un citiem netradicionāliem tirdzniecības centru īrniekiem.

Ievērības cienīgs ir arī tas, ka Saimons palielināja savu izmaksu līdz USD 1.80 par akciju, kas ir par aptuveni 9% vairāk nekā gadu iepriekš.

Skaidrības labad: SPG 38. gadā samazināja dividendes par 2020%, līdz 1.30 USD par akciju salīdzinājumā ar 2.10 USD iepriekš. Tātad akcionāri joprojām nav pilnīgi vienlīdzīgi, taču SPG ir palielinājusi savu izmaksu katru ceturksni jau divus gadus. Un šīs dividendes ir tikai aptuveni 60% no Q3 FFO, tāpēc segums šeit nav problēma.

Runa ir par lielo pretvējš, ar ko SPG būs jācīnās, proti, lejupslīdi, ko prognozē gandrīz katrs ekonomists un stratēģis. Tirdzniecības centriem kopumā un īpaši SPG ir raksturīgas grūtības, kad ekonomika svārstās. Tāpēc joprojām ir iespēja Saimona situācijai pasliktināties iepriekš, un, ja, tā galu galā kļūst labāka.

Getty Realty (GTY)

Dividenžu peļņa: 5.4%

Viena īrnieka mazumtirdzniecības REIT speciālists Getty Realty (GTY) ir vienradzis 2022. gadā. Tas ne tikai pārspēj nekustamo īpašumu sektoru pēdējos mēnešos un visa gada laikā — tas faktiski ir devis peļņu (pēc kopējās atdeves principa) līdz šim 2022. gadā.

GTY definē terminu "garlaicīgi ir skaisti".

Šis ir masveida REIT neto nomas līgums, kas lepojas ar vairāk nekā 1,000 īpašumiem 38 štatos un Vašingtonā, bet tā mazumtirgotāji ir žāvas cienīgi: automazgātavas, auto detaļu un servisa veikali, ērtības un degvielas uzpildes stacijas. Īrnieku skaitā Valvoline (VVV
VV
), BP (BP) un 7-Eleven.

Šeit pievilcība acīmredzami nav rupja izaugsme, bet gan stabilitāte. Un jūs to atradīsit ne tikai nekustamo īpašumu portfelī.

Daudzi tās sviras brāļi ir aizņemti ar augstāku procentu likmju radītajām izmaksām. Bet Bērda analītiķu komanda uzsver Getty "zemo kredītsviru, bez īstermiņa parādu dzēšanas un bez redzamām problēmām horizontā". Tas ir ļāvis viņiem koncentrēties uz investīcijām (gan iegādē, gan attīstībā) jaunos īpašumos, kamēr citi uzņēmumi vēlas izstāties.

Dividendes zīmē līdzīgu ainu. Pēdējais izmaksu pieaugums bija 5% palielinājums līdz 41 centam par akciju, kas ir tieši saskaņā ar tās 5.1% gada vidējo dividenžu pieaugumu pēdējo piecu gadu laikā. Taču, salīdzinot ar daudziem REIT, kuriem COVID laikā bija jāatkāpjas no dividenžu ķēdes, šāda konsekvence ir apsveicama.

Brett Owens ir galvenais investīciju stratēģis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, saņemiet viņa jaunākā īpašā ziņojuma bezmaksas kopiju: Jūsu priekšlaicīgas pensionēšanās portfelis: milzīgas dividendes — katru mēnesi — uz visiem laikiem.

Informācijas atklāšana: nav