3 augstas ienesīguma enerģijas krājumi ar pievilcīgu izaugsmes vēju

Enerģijas akcijas ir starp akciju tirgus labākajiem rādītājiem šogad. Līdz šim gadam Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) ir palielinājies par 27%, neskaitot dividendes, ievērojami pārsniedzot plašākā S&P 500 indeksa 13% kritumu līdz šim gadam.

Investoriem, kas meklē atsevišķas akcijas enerģētikas sektorā, mēs iesakām pieturēties pie kvalitatīviem uzņēmumiem, kuriem ir ilgtspējīgas dividendes un ilgtermiņa izaugsmes potenciāls.

Mēs uzskatām, ka Exxon Mobil (XOM), Chevron Corp. (CLC) un Devon Energy (DVN)  atrīs no labākajiem energoresursiem investoriem ar ienākumiem (un diez vai mēs esam vienīgie Real Money ka patīk šie vārdi).

Exxon Mobil

Exxon Mobil ir ilga un iespaidīga izaugsmes vēsture. Tās saknes meklējamas Standard Oil, pirmajā naftas uzņēmumā, kas dominēja šajā nozarē. Interesanti, ka abas pašreizējās naftas kompānijas Dividenžu aristokrātu sarakstā — Exxon Mobil un Chevron — ir starp Standard Oil pēctečiem.

Šobrīd Exxon Mobil tirgus kapitalizācija ir gandrīz 380 miljardi USD. Tas ir milzis ar lielu augšupēju uzņēmumu, kas nodarbojas ar naftas un gāzes atklāšanu, izpēti un ražošanu. Tam ir arī liels pakārtotais segments, kas ietver rafinēšanu, vidējais segments, kas ietver naftas un gāzes transportēšanu, un ķīmisko vielu bizness.

2022. gada otrajā ceturksnī Exxon Mobil guva ieņēmumus 115.7 miljardu dolāru apmērā, kas ir par 71% vairāk un par 4 miljardiem dolāru apsteidzot analītiķu aplēses. Koriģētā peļņa par akciju 4.14 USD pārspēja par 0.25 USD par akciju. Pateicoties lielākai ražošanai, peļņas palielināšanai un efektīvai izmaksu kontrolei, uzņēmums radīja naudas plūsmu no pamatdarbības 20 miljardu ASV dolāru apmērā.

Nākotnē izaugsme, visticamāk, ir saistīta ar uzņēmuma spēcīgajiem aktīviem. Exxon Permas jūrā ir aptuveni 10 miljardi barelu naftas ekvivalenta, un tā sagaida, ka līdz 1.0. gadam šajā reģionā sasniegs vairāk nekā 2025 miljonu barelu dienā. Gajāna, viens no aizraujošākajiem izaugsmes projektiem enerģētikas nozarē, ir otra lielākā izaugsme. Exxon projekts. Exxon ir vairāk nekā trīskāršojis savas aplēstās rezerves šajā reģionā, no 3.2 miljardiem barelu 2018. gada sākumā līdz gandrīz 11.0 miljardiem barelu šobrīd. Vadība ir paziņojusi, ka 90% jauno rezervju ražošanas izmaksas ir USD 35 par barelu, un tādējādi tā uzskata, ka dividendes ir dzīvotspējīgas, ja Brent cenas pārsniedz USD 45.

Exxon Mobil katru gadu ir palielinājis dividendes vairāk nekā 40 gadus, pat dažādu lejupslīdes laikā. Viens no iemesliem ir uzņēmuma milzīgais finansiālais mērogs, kas nodrošina elastību, lai krasi samazinātu izmaksas, lai saglabātu rentabilitāti. Tas to atšķir no daudziem mazākiem naftas un gāzes ražotājiem, kuri nevar būt rentabli nozares lejupslīdes laikā un tādējādi nevar uzturēt konsekventu dividenžu pieaugumu katru gadu.

Exxon Mobil akciju ienesīgums šobrīd ir 3.9%.

Chevron Corporation

Chevron ir pasaules naftas un gāzes supermajors. Tas ir integrēts uzņēmums, kas nozīmē, ka tas veic naftas un gāzes izpēti un ražošanu, transportēšanu un uzglabāšanu, kā arī pakārtoto naftas un gāzes rafinēšanu.

2022. gada otrajā ceturksnī Chevron veica dubultu sitienu. Ceturkšņa ieņēmumi 68.8 miljardu ASV dolāru apmērā pieauga par 83% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu un pārsniedza analītiķu prognozes par vairāk nekā 11 miljardiem ASV dolāru. Koriģētā EPS 5.82 USD pārspēja aplēses par USD 0.79 par akciju. Uzņēmums ziņoja par naudas plūsmu no operācijām 13.8 miljardu ASV dolāru apmērā, kā arī brīvo naudas plūsmu 10.6 miljardu ASV dolāru apmērā.

Līdzās augstajām naftas cenām Chevron izaugsmes katalizators ir jauni projekti. Chevron šobrīd atrodas pozitīvajā investīciju cikla fāzē. Līdz 3. gadam uzņēmums plāno palielināt savu izlaidi par 4–2024% gadā. Pandēmija pēdējos pāris gados izsita no sliedēm tās izaugsmes trajektoriju, taču uzņēmums ir atgriezies izaugsmes režīmā, pateicoties ilgstošai izaugsmei Permas baseinā un Austrālijā. Pateicoties jauniem atklājumiem un tehnoloģiskajiem sasniegumiem, Chevron dažu pēdējo gadu laikā ir vairāk nekā divas reizes palielinājis savu īpašumu vērtību Permas reģionā. Chevron galvenā konkurences priekšrocība ir tā lielums un pozīcija nozarē.

Chevron ir labi pierādījusi savu dividenžu izmaksu pat naftas un gāzes nozares lejupslīdes un lejupslīdes laikā. Uzņēmums ir palielinājis dividendes vairāk nekā 30 gadus pēc kārtas, laika posmā, kas ietvēra vairākas lejupslīdes. Tāpēc ir vismaz precedents dividenžu saglabāšanai nemierīgos laikos. Uzņēmums kvalificējas kā Dividenžu aristokrāts.

Kā preču ražotājs Chevron ir neaizsargāts pret jebkādu naftas cenu kritumu, jo īpaši ņemot vērā to, ka tā ir piesaistīta naftas cenai. Izmaksas koeficients atkal ir kļuvis ilgtspējīgs, jo uzņēmuma finanšu rezultāti ir uzlabojušies.

Akcijas šobrīd ienes 3.6%.

Devon Energy

Devon Energy ir neatkarīgs enerģētikas uzņēmums, kas galvenokārt nodarbojas ar naftas, dabasgāzes un NGL izpēti, izstrādi un ražošanu. 7. gada 2021. janvārī Devon un WPX Energy pabeidza visu līdzvērtīgu uzņēmumu apvienošanos. Apvienotais uzņēmums gūst labumu no palielināta mēroga, uzlabotas peļņas, lielākas brīvas naudas plūsmas un finansiālā spēka, lai paātrinātu skaidras naudas atgriešanu akcionāriem, izmantojot “fiksētu un mainīgu” dividenžu stratēģiju.

Vadības komandas uzsvars uz bilances nostiprināšanu un kapitāla atdošanu investoriem, nevis atkārtoti investējot biznesā, kas nepārprotami ir naftas cikla augšgalā, nozīmē, ka Devon Energy ir labi sagatavota jebkurai lejupslīdei pārskatāmā nākotnē. un, iespējams, izdzīvos vēl vienu naftas cenu kritumu.

2022. gada otrajā ceturksnī uzņēmums ziņoja par ieņēmumiem 5.63 miljardu dolāru apmērā, kas salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu pieauga par 133% un pārsniedza aplēses par 880 miljoniem ASV dolāru. Koriģētā EPS 2.59 USD pārspēja aplēses par USD 0.22 par akciju. Devons paaugstināja visa gada ražošanas prognozi par 3%, tagad sagaidot, ka dienā tiks iegūti 600,000 610,000 līdz XNUMX XNUMX barelu naftas ekvivalentu.

Kopā ar ceturkšņa rezultātiem Devon paziņoja par 22% pieaugumu ceturkšņa fiksētās un mainīgās dividendēs. Turpmāk jaunā gada dividenžu likme 6.20 USD par akciju ir milzīgs ienesīgums, kas pārsniedz 11%, protams, investoriem jāņem vērā, ka dividenžu mainīgā daļa var nebūt tik augsta, ja naftas cenas samazinās. Tomēr tas nozīmē milzīgu ražu. Un uzņēmums ceturksnī atpirka 23.9 miljonus akciju jeb 4% no apgrozībā esošajām akcijām par 1.2 miljardiem ASV dolāru.