3 augsta ienesīguma ikmēneša dividenžu akcijas

Lai gan lielākā daļa dividenžu akciju izmaksā dividendes reizi ceturksnī, ir dažas, kas dividendes izmaksā katru mēnesi.

Ikmēneša dividenžu maksājumiem patīkami ir tas, ka tie tiek saņemti daudz biežāk nekā ceturkšņa dividendes, un tāpēc tie var padarīt pensionāra ikmēneša naudas plūsmu daudz konsekventāku.

Turklāt tie nodrošina biežāku psiholoģisku stimulu investoriem lejupslīdes tirgos, nodrošinot viņiem ikmēneša naudas plūsmu. Tā rezultātā, iespējams, investori pārdosies nepiemērotā laikā, turot ikmēneša dividenžu akcijas, nevis ceturkšņa dividenžu akcijas vai pat akcijas, par kurām dividendes vispār nemaksā.

Tālāk mēs apspriedīsim trīs ikmēneša dividenžu akcijas, kurām ir pievilcīgs ienesīgums.

Ja tas var tur nokļūt…

SL Green Realty Corp. (SLG) ir nekustamā īpašuma ieguldījumu trests (REIT), kam pieder daži no Manhetenas labākajiem nekustamajiem īpašumiem. Faktiski tas ir Manhetenas lielākais biroja saimnieks. Tā aktīvus parasti ļoti vēlas tehnoloģiju un finanšu pakalpojumu uzņēmumi, pateicoties to pievilcīgām ērtībām un stratēģiski centralizētajai atrašanās vietai Ņujorkas biznesa centrā.

Lai gan akciju cena pēdējā laikā ir samazinājusies, tā turpina radīt organisku izaugsmi. SLG tā paša veikala neto darbības ienākumi ceturtajā ceturksnī salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu pieauga par 3.3%, savukārt noslogojums saglabājās stabils - 4%. Uzņēmums pašlaik oportūnistiski pārdod dažus no saviem aktīviem un izmanto ieņēmumus, lai samazinātu bilanci un atpirktu tās akcijas ar dziļu diskontu.

Mēs uzskatām, ka SLG noslogojums un īres likmes, visticamāk, atgūsies, jo Covid-19 uzliesmojuma izraisītais pretvējš un Ņujorkas smagais bloķējums izklīdīs. Apvienojot to ar diezgan agresīvu akciju atpirkšanu, mēs domājam, ka SLG nākamajā pusdesmitgadē var palielināt savu FFO (operāciju līdzekļus) uz vienu akciju, sasniedzot 5% CAGR.

Tā kā SLG atgriežas pie FFO uz vienu akciju pieauguma, arī tās nesen samazinātajām dividendēm vajadzētu atsākt izaugsmi. Pats labākais, ka jāsāk slēgt arī masveida cenas attiecība pret NAV. Apvienojot ievērojamu novērtējuma vairākkārtēju paplašināšanos ar vidēji viena ciparu gada FFO uz akciju pieaugumu un 8% pašreizējo dividenžu ienesīgumu, SLG, šķiet, ir ļoti iespējams kandidāts ilgtermiņa divciparu kopējās peļņas rādītājiem.

Galvenais investīciju disertācijas risks ir tāds, ka SLG bilancei ir diezgan liels aizņemto līdzekļu īpatsvars, un procentu likmju pieauguma dēļ uz maksimālās likmēm sāk rasties spiediens. Ja maksimālās likmes turpinās pieaugt un SLG drīz nesamazinās savu aizņemto līdzekļu attiecību, tās cenas un NAV starpība var ātri izzust, un galu galā tās akcijas var nebūt tik nenovērtētas.

Tomēr kopējais atdeves potenciāls, iespējams, joprojām būtu pievilcīgs, apvienojot augstās ikmēneša dividendes ar izaugsmes perspektīvām.

REIT ar milzīgu mērogu

Realty Income Corp. (O) ir vadošais trīskāršās neto nomas REIT ar milzīgu mērogu. Uzņēmuma vērtība ir 59 miljardi USD, un tai pieder 11,733 1,147 īpašumi, kas ir iznomāti XNUMX īrniekiem.

O īres līgumi ir ļoti konservatīvi strukturēti, un īrnieks uzņemas praktiski visus darbības un kapitāla izdevumus, kā arī 10+ gadu nomas termiņus, kas bieži tiek aizsargāti pret bankrotu un katru gadu ir fiksēti līgumā paredzētie īres ierobežojumi. Pašlaik O ir 8.8 gadu vidējais svērtais nomas termiņš līdz termiņa beigām, un 43% no nomas maksas ģenerē no investīciju līmeņa īrniekiem, nodrošinot drošu un labi redzamu naudas plūsmas profilu.

Arī tās bilance ir diezgan spēcīga, par ko liecina A-kredītreitings. O parādzīmju un obligāciju vidējais svērtais termiņš līdz dzēšanas termiņam ir 6.3 gadi, fiksētas maksas seguma koeficients ir 5.5 reizes, aizņemto līdzekļu rādītājs ir 5.2 reizes un likviditāte pārsniedz 2.5 miljardus USD. Tā rezultātā tam ir mazs risks, ka tuvākajā nākotnē varētu rasties finansiālas grūtības.

Visbeidzot, bet ne mazāk svarīgi, tā dividenžu rekords un profils joprojām ir viens no konsekventākajiem un paredzamākajiem visā akciju tirgū. Pateicoties konservatīvi strukturētajam biznesa modelim un bilancei, O ir palielinājis dividendes 27 gadus pēc kārtas, vienlaikus nodrošinot tirgu graujošu kopējo peļņu.

Raugoties nākotnē, O dividendes joprojām ir ļoti drošas ar spēcīgu naudas plūsmas segumu. Turklāt analītiķi sagaida, ka tās dividendes uz vienu akciju pārskatāmā nākotnē pieaugs ar vidēji viena ciparu gada likmi, apvienojot tās 4.5% dividenžu ienesīgumu un iespējamo novērtējuma vairākkārtēju pieaugumu, lai veicinātu iespējamo divciparu gada peļņu. Iekļaujot ļoti zemā riska profilu, O izskatās kā ļoti pārliecinošs ikmēneša dividenžu ieguldījums akcijās.

Dividenžu bruņu tērps

Armor Residential REIT (ARR) ir hipotēkas REIT, kas iegulda ar mājokļa hipotēku nodrošinātos vērtspapīros, tostarp ASV valdības sponsorētās struktūrās, piemēram, Fannie Mae un Freddie Mac. Uzņēmums arī iegulda fiksētas likmes, regulējamas likmes hibrīdos un regulējamas likmes mājokļu aizdevumos no valdības Nacionālās hipotēku administrācijas.

Uzņēmuma biznesa modelis sastāv no parāda emisijas līdztekus priviliģētajam un parastajam kapitālam un pēc tam ieņēmumu reinvestēšanai iepriekš minētajos parāda instrumentos. Pēc tam tas atdod akcionāriem lielāko daļu neto starpības, ko tas nopelna šajā procesā, izmantojot dividendes.

Rezultātā ikreiz, kad starpības palielinās, ARR parasti uzskata, ka tās pieauguma temps paātrinās, un tad, kad procentu starpības samazinās, tā peļņa samazinās. Tas ir novedis pie ļoti nestabilas peļņas uz akciju un dividendēm par akciju trastam. Faktiski ilgtermiņā tās dividendes par akciju ir ievērojami samazinājušās, jo procentu likmju starpības parasti ir gājušas trastam negatīvā virzienā, un tā augstā izmaksu attiecība atstāj tai nelielu drošības rezervi.

Rezultātā, lai gan pašreizējā ikmēneša dividenžu izmaksa izskatās ļoti pievilcīga ar 19.4% gada ienesīgumu, investoriem jāpatur prātā, ka dividendes ir ļoti pakļautas procentu likmju kustībai. Rezultātā ARR ir vairāk spekulatīvs ieguldījums, nevis ilgtermiņa bagātības veidotājs, tāpēc investoriem tas jāpatur prātā, lemjot par tā akciju iegādi.

Final Domas

Pensionāriem, kas vēlas finansēt savus ikmēneša dzīves izdevumus, ikmēneša dividenžu krājumi var būt lielisks līdzeklis. Tas nozīmē, ka tikai tāpēc, ka dividendes ir pievilcīgas un tiek maksātas katru mēnesi, tas automātiski nepadara to lieliski piemērotu portfelim.

Izmantojot O, jūs iegūsit nedaudz zemāku dividenžu ienesīgumu — 4.5%, taču tas būs ļoti uzticams un laika gaitā, iespējams, pieaugs.

Izmantojot SLG, jūs iegūstat pievilcīgu dividenžu ienesīgumu 8% apmērā ar ievērojami lielāku risku nekā ar O. Tomēr pastāv pienācīga iespēja, ka tā pārskatāmā nākotnē būs ilgtspējīga no pašreizējā līmeņa un laika gaitā var pat pieaugt.

Visbeidzot, ar ARR jūs iegūstat vispievilcīgāko dividenžu ienesīgumu no trim 19.4%. Tomēr, ņemot vērā biznesa modeļa spekulatīvo un nepastāvīgo raksturu, šī dividende nav uzticama, un investoriem vajadzētu sagaidīt, ka nākotnē tā tiks samazināta.