3 ārprātīgi dārgi krājumi, no kuriem jāizvairās

Akciju tirgū nav drošas lietas. Bet šeit ir gandrīz droša lieta: ieguldot akcijās, kas tiek pārdotas par 100 reižu lielāku peļņu, jūs novedīsit pie bēdām.

Es veidoju ikgadēju brīdinājumu sarakstu par šādiem krājumiem. Sākot ar 2000. gadu, esmu brīdinājis par 81 no tiem. No tiem 73% zaudēja naudu nākamo 12 mēnešu laikā. Un 85% darbojās sliktāk nekā Standard & Poor's 500 kopējās atdeves indekss.

Vēsturiski lielākā daļa akciju ir pārdotas par aptuveni 1.5 reizēm lielāki ieņēmumi. Mūsdienās vidējais reizinājums ir aptuveni 2.5.

Tesla (TSLA), kas pazīstama kā dārga akcija, tiek pārdota par 8.9 reizēm lielākiem ieņēmumiem. microsoftMSFT
, viens no veiksmīgākajiem uzņēmumiem vēsturē, gūst 9.5 reizes lielākus ieņēmumus.

Ja akcijas gūst 100 reižu lielākus ieņēmumus, investori raugās uz to perspektīvām. Tie ir cerību akcijas, hype akcijas un daudzos gadījumos mēmu akcijas (akcijas, kuras internetā ir populāras ar pašu aprakstītajiem “Pērtiķiem”).

Biotehnoloģiju pastiprinātāji

Šodien ir 28 akcijas, kuru tirgus vērtība ir USD 1 miljards vai vairāk un kuras tiek pārdotas par 100 reižu vai lielāku peļņu. Divdesmit septiņi no tiem ir veselības aprūpes nozarē, un lielākā daļa no tiem ir biotehnoloģijas.

Tas nav noslēpums, kāpēc. Biotehnoloģiju uzņēmumiem parasti ir maz ienākumu vai to nav vispār, bet tie iegulda līdzekļus vienas vai vairāku slimību ārstēšanas izstrādē. Pētījums ir aizraujošs, potenciālā atdeve ir liela.

Galīgais panākums būtu vēža ārstēšana. Kādreiz kāds tādu atradīs. Taču iespēja, ka tas būs uzņēmums, kurā ieguldījāt, ir maza.

Pirms gadsimta automašīnas bija jaunas, un automašīnu krājumi bija karsti. Lielākā daļa nokrita malā. Tas pats notika ar radio akcijām. Tāpat liels izaicinājums ir izvēlēties galvenos uzvarētājus no mūsdienu topošajiem biotehnoloģiju uzņēmumiem.

Virgin Galactic

Holdings Virgin GalacticsSPCE
, britu uzņēmēja sera Ričarda Brensona dibinātā kosmosa lidojumu kompānija, pārdod par 999 reižu lielāku peļņu. Tā vēlas veicināt kosmosa tūrismu, un jūs varat rezervēt biļeti nākotnes lidojumam par 450,000 XNUMX USD.

Pats Brensons populāri devās kosmosā 2021. gadā. Uzņēmums cer, ka šogad kosmosā būs daži maksājoši viesi. Tā ieņēmumi pēdējos četros ceturkšņos bija 1.6 miljoni ASV dolāru. Akciju tirgus vērtība ir 1.75 miljardi ASV dolāru.

Pieņemsim, ka pēc astoņiem gadiem Virgin Galactic veiks iknedēļas lidojumu kosmosā, pārvadājot 100 pasažierus, katrs maksājot par biļeti 450,000 2.3 USD. Tie būtu XNUMX ​​miljardi ASV dolāru gada ieņēmumi.

Varbūt jūs domājat, ka šie pieņēmumi ir konservatīvi. Es domāju, ka viņi ir dāsni. Vai tad uzņēmums būtu rentabls? Šaubos, ņemot vērā, ko Virgin Galactic būs jāmaksā par raķetēm, raķešu degvielu, pilotiem un apdrošināšanu.

Karuna

Karuna Therapeutics (KRTX) ir lielākais uzņēmums pēc tirgus vērtības (6.8 miljardi ASV dolāru), kas pārdod par 100 reižu vai lielāku peļņu. Uzņēmumam, kas atrodas Bostonā, ir zāles (KarXT), lai cīnītos pret šizofrēniju un psihozi, kas saistīta ar Alcheimera slimību.

KarXT ir vēlīnā stadijas klīniskajos pētījumos. Uzņēmums, iespējams, drīzumā iegūs apstiprinājumu Pārtikas un zāļu pārvaldē, un cer, ka šīs zāles laist tirgū 2024. gadā. Karuna saka, ka tā mērķis ir "izveidot un piegādāt pārveidojošas zāles cilvēkiem, kuri dzīvo ar psihiskiem un neiroloģiskiem traucējumiem".

Reata

Reata Pharmaceuticals (RETA) ir parāds, kas 31 reizi pārsniedz akcionāru pašu kapitālu (uzņēmuma tīro vērtību). Uzņēmums, kas atrodas Plano, Teksasā (naftas valsts centrā), strādā ar antioksidantiem un pretiekaisuma līdzekļiem.

Ir daudz veidu antioksidantu, gan dabisko, gan mākslīgo. Tiek uzskatīts, ka tie ir daudzsološi vēža terapijā, aizsargājot šūnas no bojājumiem, ko izraisa nestabilas molekulas, kas pazīstamas kā brīvie radikāļi.

Izņemot 2014. gadu, kad tā reģistrēja aptuveni 690,000 311 USD peļņu, Reata katru gadu ir uzrādījusi zaudējumus. Zaudējumi ir palielinājušies un pēdējos četros ceturkšņos bija XNUMX miljoni USD.

Iepriekšējais ieraksts

Šodienas brīdinājumu saraksts par akcijām, kas tiek pārdotas par 100 reižu vai vairāk ieņēmumiem, ir 19^th Esmu apkopojis, sākot ar 2000. gadu. Iepriekšējie saraksti uzrādīja vidējos 12 mēnešu zaudējumus 28.0%. Tajos pašos periodos Standard & Poor's 500 Total Return Index vidēji palielinājies par 9.8%.

Trīspadsmit no iepriekšējiem sarakstiem uzrādīja zaudējumu; pieci uzrādīja peļņu. (Ja mēs runājam par brīdinājuma sarakstiem, peļņa ir slikta.) Piecpadsmit no 18 sarakstiem uzrādīja sliktākus rezultātus nekā S&P 500.

Ņemiet vērā, ka mani sleju rezultāti ir hipotētiski un tos nedrīkst sajaukt ar rezultātiem, ko iegūstu klientiem. Arī pagātnes sniegums neparedz nākotni.

Manā brīdinājumu sarakstā pirms gada bija trīs akcijas. Kopš šī saraksta publicēšanas (no 69. gada 21. februāra līdz 2022. gada 17. februārim) Rivian Automotive ir samazinājies par 2023%. Intellia TherapeuticsNTLA
ir samazinājies par 53%. Arēna PharmaceuticalsARNA
ir par 7%.

Informācijas atklāšana: man nav ne garo, ne īso pozīciju šodien apspriestajās akcijās ne sev, ne klientiem.