3 pieaugošas dividendes, kuras nevēlaties palaist garām

Pārtikas krājumi šogad ir smagi cietuši, un mēs, pretēji dividenžu pircēji, vairs nevaram ignorēt piedāvātos izdevīgos piedāvājumus!

Investoru pārāk negatīvā attieksme pret šīm "būtiskām" dividenžu spēlēm nulle jēga, jo:

1. Tās daļēji ir zemo mēslojuma cenu rezultāts, kas nevar ilgt, jo…
2. Pasaulei nepieciešams vairāk pārtikas: saskaņā ar ANO Pārtikas un lauksaimniecības organizācijas datiem pasaules pieprasījums pēc pārtikas līdz 70. gadam pieaugs par 2050 %, un…
3. Pārtikas piegāde ir saspringta, nē, pateicoties sausumam un Putina postošajam karam (Krievija un Ukraina ir pasaulē 3. un 10. kviešu ražotāji).

Rezultāts? Pārtikas preču rēķini, kas iztukšo mūsu makus ātrāk, nekā spējam piepildīt savus ratiņus!

Šie apstākļi, protams, ir satraucoši. Taču tie arī rada iespējas uzņēmumiem, kas apstrādā ražas, palīdz lauksaimniekiem palielināt ražu un pārdod pārtiku veikalos šeit, ASV, kur ekonomika joprojām ir spēcīga.

Šis spēks, starp citu, ir par spīti Fed likmju paaugstināšanai un diezgan labas izmaksas ar tām. (Mēs deram, ka Džejs Pauels pats neiepērkas pārtikas preču veikalos.)

Apskatīsim trīs dažādus pārtikas krājumus no dažādām piegādes ķēdes jomām: mēslošanas līdzekļu ražotājs CF Industries Holdings (CF), labības pārstrādātājs Strēlnieks Daniels Midlends (ADM), un iepakotu pārtikas produktu ražotājs ConAgra zīmoli (CAG).

Visi trīs ir labi pārvaldīti uzņēmumi ar pieaugošām izmaksām un cenu pieaugumu. Bet ne visi trīs tagad ir vienlīdz spēcīgi pirkumi. Pārlūkosim tos apgrieztā secībā no sliktākā līdz pirmajam un paskatīsimies, kuri ir visnobriedušie (atvainojiet, es nevarēju pretoties!) pirkšanai.

Pārtikas preču izvēle Nr. 3: ConAgra Brands (CAG)

ConAgra ienes 3.6%, un tai pieder mājsaimniecības pārtikas zīmoli, piemēram, Slim Jim, Duncan Hines, PAM un Hunt's, citiem vārdiem sakot, skavas par pieņemamu cenu. Tas dod CAG priekšrocības, jo inflācija liek patērētājiem pazemināt cenu līmeni no dārgākiem zīmoliem.

To var redzēt CAG ieņēmumos, kas fiskālā otrajā ceturksnī pieauga par 8.6% un beidzās 27. novembrī. Un krājumi ir labi izsekojuši lielāku izmaksu pieaugumu pēdējā desmitgadē!

Ja kādu laiku esat lasījis manas slejas par Contrarian Outlook, jūs zināt par dividenžu magnētu. Tā ir tendence, ka uzņēmuma akciju cena izseko tā dividenžu pieaugumam. To var redzēt darbībā ar ConAgra izmaksu (purpursarkanā krāsā iepriekš), kas pēdējā desmitgadē ir palielinājusies par 32%, palielinot tās akciju cenu (oranžā krāsā).

Tomēr ir trīs lietas, kas liek mums apturēt, un jūs varat redzēt abas iepriekš redzamajā diagrammā.

Pirmais ir tas, ka, es domāju, jūs piekrītat, ka 32% dividenžu pieaugums desmit gadu laikā ir diezgan klibs. Otrkārt, ConAgra ir samazinājusi savu izmaksu pagātnē: 20% samazinājums kā daļa no tās blakusprodukta Lamb Weston Holdings (LW) 2016. gadā. (Lai gan jāatzīmē, ka LW dividendes vairāk nekā kompensēja samazinājumu investoriem, kuri turēja akcijas. CAG palielināja atpirkšanu pēc sadalīšanas, tikai lai to mainītu, emitējot akcijas vēlāk: CAG akciju skaits ir patiesībā up 14.4% pēdējā desmitgadē).

Treškārt, labajā pusē redzēsit, ka uzņēmuma dividenžu pieaugums ir palēninājies. Tas ir tāpēc, ka ConAgra maksā 74% no savas brīvās naudas plūsmas dividendēs, kas ir krietni vairāk nekā 30% pirms diviem gadiem un uz ziemeļiem no mūsu pieprasītā 50% “drošības limita”. Ņemot vērā pārtikas uzņēmumu pozitīvo perspektīvu, man nav šaubu, ka CAG var to mainīt. Bet pa šo laiku es negaidu nekādus lielus dividenžu pieaugumus.

Pārtikas preču izvēle Nr. 2: Archer Daniels Midland (ADM)

ADM visā pasaulē pārvalda 400 labības iepirkšanas iekārtas un 270 pārstrādes rūpnīcas, pārvēršot labību par piedevām un sastāvdaļām pārtikas ražotājiem. Tas arī ražo dzīvnieku barību un vada preču tirdzniecības biznesu.

Akcija mirgo divus signālus, kurus es meklēju, meklējot ieteiktos pirkumus Slēptās ražas dividenžu pieauguma padoms:

1. Izmaksa, kuras izaugsme ir paātrinās -atšķirībā no tā, ko mēs redzam no ConAgra, un ...
2. Gudri noteikta akciju atpirkšana.

Ņemsim šos divus punktus uzreiz, jo tie ir savstarpēji saistīti.

ADM dividenžu magnēts darbojas nevainojami, un tā izmaksu pieaugums faktiski kļūst lielāks. Tas vien ir vairāk nekā pietiekami, lai kompensētu tā ho-hum 2.2% ražu. Tikmēr uzņēmuma atpirkšana (zilā krāsā) samazina tā akciju skaitu, palielinot peļņu uz vienu akciju, kas savukārt paaugstina akciju cenu.

Tātad, kāpēc ADM ir otrajā vietā? Tas atgriežas pie Dividenžu magnēta. Kā redzat iepriekš, izmaksa ir saņemta uz priekšu no ADM akciju cenas pieauguma (lai gan ne tik daudz). Mēs vēlamies cenu, kas izseko vai pat takas, izmaksu pieaugumu, jo dividenžu magnēts var darboties arī apgriezti — pavelkot uz leju akciju cenu, kas ir apsteigusi dividendes.

Pārtikas akciju izvēle Nr. 1: CF Industries (CF)

Pirmajā vietā ir CF, ASV mēslošanas līdzekļu ražotājs, kas dominē savā tirgū. CF uzskata, ka pieprasījums pēc mēslojuma pieaugs jau šajā pavasarī, jo lauksaimnieki vēlas palielināt ražu, lai izmantotu joprojām augstās ražas cenas. Un tas ir pirms mēs skatāmies uz nepieciešamību papildināt noplicinātos globālos kviešu krājumus (nē, paldies Putinam).

Tikmēr CF ir vienas no lētākajām akcijām, kuru cenas un peļņas (P/E) attiecība ir pieci. Viencipara P/E mūsdienās nav dzirdēts, īpaši uzņēmumiem ar CF izaugsmes potenciālu.

Un tad ir milzīgais kapitāla apjoms, ko CF nodod akcionāriem. Tās dividendes nesen “Rip Van Winkle'd”. Pēc tam, kad kopš 0.30. gada ceturkšņa cena ir 2015 $ par akciju, vadība to palielināja līdz 0.40 ASV dolāriem — tas ir 33% pieaugums!

Tas arī novirza vairāk naudas akciju atpirkšanai. Pēdējā gada laikā uzņēmums ir atpircis gandrīz 10% savu akciju. Un 2022. gada novembrī vadība apstiprināja citu 3 miljardu dolāru atpirkšanas programma, kas samazinātu neapmaksāto akciju skaitu vēl par 18%.

Salieciet to visu kopā, un jūs saņemsiet dividendes, kas tikko sākušas augt, kā arī akciju cena, kas ir tikai sākusi reaģēt. Tas ir pretējs situācijai, kāda mums ir ar ADM, un tālāk norādītā atšķirība ir galvenais mūsu augšupejas virzītājspēks:

Izmantojiet pārdomāti noteikto atpirkšanas programmu (kas veicina mūsu dividenžu pieaugumu, jo mazāk apgrozībā esošo akciju atstāj uzņēmumam mazāk iespēju izmaksāt), un jūs iegūsit sātīgu peļņu (un dividendes), kas tikai sāk augt.

Brett Owens ir galvenais investīciju stratēģis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, saņemiet viņa jaunākā īpašā ziņojuma bezmaksas kopiju: Jūsu priekšlaicīgas pensionēšanās portfelis: milzīgas dividendes — katru mēnesi — uz visiem laikiem.

Informācijas atklāšana: nav