3 kārdinoši REIT, no kuriem jūs varētu vēlēties izvairīties

Nekustamais īpašums nav palicis imūns pret pašreizējiem skarbajiem ekonomiskajiem apstākļiem, jo ​​mājokļu pārdošanas apjomi 31. gada septembrī pēc kārtas kritās pat par 2022%. Hipotēku procentu likmes ir ārkārtīgi lielas, jo līdz šim šogad ir paaugstinātas vairākas etalonprocentu likmes, kā arī patērētāju noskaņojums (mēra pēc Fannie Mae mājas pirkšanas noskaņojuma indekss) oktobrī samazinājās astoņus mēnešus pēc kārtas. Šobrīd tikai 16% patērētāju uzskata, ka šobrīd ir īstais brīdis iegādāties māju.

Grūti klājas arī komerciālajam nekustamajam īpašumam, jo ​​pieaug aizņemšanās izmaksas. Situācija varētu vēl vairāk pasliktināties, jo Federālo rezervju sistēmas priekšsēdētājs Džeroms Pauels paziņoja, ka runas par jebkādu likmju paaugstināšanas pārtraukumu ir "pāragras", kas liecina par turpmāku hipotēku izmaksu pieaugumu. Turklāt mainīgā dzīvesveida ainava pēcpandēmijas laikmetā ir samazinājusi pieprasījumu pēc komerciāliem īpašumiem, kas tiek iznomāti kā biroja darba telpas.

Dow Jones US Select REIT indekss ir samazinājies par 25.05% līdz šim gadam, bet salīdzināmais akciju indekss ir samazinājies tikai par 7.73%. Tādējādi var droši teikt, ka daži nekustamā īpašuma ieguldījumu tresti (REIT), iespējams, šobrīd nav vispiesardzīgākā ieguldījumu iespēja. Apskatīsim ļoti spekulatīvos REIT, no kuriem, iespējams, šomēnes vēlēsities izvairīties.

EPR īpašības (NYSE: EPR)

Šis Misūri štatā bāzētais uzņēmums ir viens no lielākajiem teātra īpašumu īpašniekiem un operatoriem visā ASV un Kanādā, un tā kopējās investīcijas ir vairāk nekā 2 miljardi ASV dolāru. Ar 7.99% dividenžu ienesīgumu EPR Properties šobrīd noteikti piesaista investoru uzmanību.

Bet neļaujiet sevi apmānīt ar augsto dividenžu ienesīguma procentu. REIT dividenžu izmaksas pēdējo trīs gadu laikā faktiski ir samazinājušās par 10.54% salikto gada pieauguma tempu (CAGR). Vēl interesantāk ir tas, ka tās lielākais nomnieks, Lielbritānijā bāzētā kinoteātra operatora Cineworld Group mātes uzņēmums Regal Entertainment Group nesen paziņoja par bankrotu. Regal Entertainment nomā 57 kinoteātrus no EPR Properties.

Šim apstāklim būs dažas smagas sekas uzņēmumam EPR Properties, jo Regal Entertainment Group īres maksājumi veido 13.5% no uzņēmuma kopējiem ieņēmumiem (ceturksnī, kas beidzās 2022. gada jūnijā). Pēc 11. nodaļas bankrota iesniegšanas uzņēmums Regal Entertainment nemaksāja atliktas īres maksas par 2022. gada septembri. Lai gan tas atsāka maksājumus oktobrī, EPR Properties savos jaunākajos ceturkšņa pārskatos norādīja, ka "nevar būt pārliecības, ka turpmākie maksājumi tiks veikti savlaicīgi un pilnībā.”

Stāsts turpinās

Turklāt, tā kā populāro platformu, piemēram, Netflix un Amazon Prime, popularitāte strauji pieaug, teātra apmeklēšanas tendences ir aizgājušas otrajā plānā. Šī maiņa rada daudz lielākus draudus EPR īpašībām ilgtermiņā.

ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)

Tā kā akcijas gada laikā ir samazinājušās par gandrīz 40%, ARMOR Residential noteikti izjūt strauji atdziestošā mājokļu tirgus smagumu. Tā rezultātā REIT finansiālās situācijas ir ievērojami pasliktinājušās. Tā uzskaites vērtība salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni samazinājās par 19.59% līdz USD 5.83 fiskālajā trešajā ceturksnī, kas beidzās 30. septembrī. Kopējie visaptverošie zaudējumi sasniedza USD 152.7 miljonus jeb USD 1.26 ceturkšņa beigās, salīdzinot ar USD 93.2 miljoniem (jeb USD 0.90 par akciju ) visaptverošie zaudējumi, par kuriem ziņots iepriekšējā ceturksnī (beidzās 2022. gada jūnijā). Tā tīrie procentu ienākumi arī pēc kārtas samazinājās gandrīz 10 miljonu ASV dolāru apmērā.

ARMOR Residential katru gadu maksā 1.20 USD dividendēs, iegūstot iespaidīgus 20.24% no pašreizējās akciju cenas. Divciparu procentuālais daudzums ir viegli iekārojams, taču neiekrītiet ienesīguma slazdā. Uzņēmuma dividenžu izmaksas faktiski samazinājās par 18.29% CAGR pēdējo trīs gadu laikā un 19.04% CAGR pēdējo 10 gadu laikā.

ARMOR Residential faktiski samazināja ikgadējos dividenžu maksājumus 2020. gadā, neskatoties uz plaukstošo nekustamā īpašuma tirgu COVID laikmetā. Analītiķi sagaida, ka nākamgad uzņēmums samazinās ikgadējo dividenžu summu par diviem centiem.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

Claros Mortgage Trust galvenā mītne atrodas Ņujorkā, un tas izsniedz un pārvalda aizdevumus komerciāliem nekustamajiem īpašumiem visā ASV. Tā kā nekustamo īpašumu platība strauji atdziest rekordaugsto hipotēku likmju apstākļos, pēdējos mēnešos ir ievērojami samazinājies pieprasījums pēc augstāka līmeņa un pakārtotiem aizdevumiem. .

Lai gan REIT jaunos aizdevumos piesaistīja aptuveni 878 miljonus ASV dolāru, tā ieņēmumi krasi kritās salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni trīs mēnešos, kas beidzās 30. gada 2022. septembrī. Neto ienākumi bija 42.07 miljoni ASV dolāru, kas atspoguļo 33% kritumu salīdzinājumā ar fiskālo otro ceturksni. . Sadalāmā peļņa uz akciju (EPS) pēdējā ceturksnī samazinājās par 10 centiem jeb 23.25% pēc kārtas.

JP Morgan analītiķis Ričards Šeins nesen izdeva akciju zemā svara reitingu. Viņa mērķis ir CMTG akciju cena 16.50 USD, kas liecina par 8.54% iespējamo lejupslīdi no pašreizējās cenas.

Neskatoties uz to, ka Claros Mortgage Trust tika dibināts 2015. gadā, tas tikai nesen sāka sadalīt dividendes. Tas katru gadu maksā 1.11 USD dividendēs, iegūstot 6.25%. Tā kā uzņēmuma peļņas normas samazinās, ir apšaubāms, vai REIT spēs saglabāt savu pašreizējo izmaksu struktūru.

Skatiet vairāk par investīcijām nekustamajā īpašumā no Benzinga

Pārlūkojiet pasīvās ieguldījumu iespējas nekustamajā īpašumā, izmantojot Benzingas nekustamo īpašumu piedāvājumu skeneris.

Nepalaidiet garām reāllaika brīdinājumus par savām akcijām — pievienojieties Benzinga Pro par brīvu! Izmēģiniet rīku, kas palīdzēs ieguldīt gudrāk, ātrāk un labāk.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga nesniedz ieguldījumu konsultācijas. Visas tiesības aizsargātas.