3 neticami lēti augstas ienesīguma CEF

Šie trīs mazpazīstamie fondi ienes līdz 13.5%, un to izmaksas faktiski ir drošāku nekā tas ir bijis gados, pateicoties Fed izraisītajai izpārdošanai.

Tagad ir pienācis laiks tos iegādāties. Pacietīgie investori, kas to darīs, ilgtermiņā būs labi sagatavoti, lai gūtu ikgadējo atdevi uz ziemeļiem no 14%, un lielākā daļa no šī pieauguma dividendes skaidrā naudā!

Šie trīs laicīgie pirkumi — visi slēgtie fondi (EISI)— tagad ir ieguvēji, jo viņi ļauj mums iegādāties akcijas (un nekustamo īpašumu, ja ir kāds no fondiem, par kuriem mēs runāsim tālāk) ar retu dubultu atlaidi: vienu atlaidi pašam EISI un otru, jo investori ir pārdevuši daudzus ieguldījumus, ko šie fondi tur.

Lai gūtu priekšstatu par šeit piedāvāto peļņas potenciālu, atskatīsimies desmit gadus atpakaļ uz 2012. gada beigām, kad tirgus bija ceturtais gads, kad atkopās no paaugstināta riska hipotekāro kredītu krīzes. Daži drosmīgie, kas iegādājās šo peldi, redzēja iespaidīgu atdevi.

S&P 14.3 un NASDAQ ar attiecīgi 18.9% un 500% gada peļņuNDAQ
atdeva milzīgu peļņu tiem, kas vērsās pret runājošajām galvām un klikšķēsmas virsrakstu rakstītājiem.

Protams, ja jūs pērkat šo iegremdēšanu, jums, iespējams, būs jāgaida peļņas parādīšanās: tie, kas iegādājās 2009. gadā, atdeva gandrīz uzreiz, taču patiešām lielā nauda parādījās gadiem ilgi. Un, ja šī izpārdošana turpināsies ilgāk par šo, mums būs nepieciešama ienākumu plūsma, kas mūs pārņems.

Par laimi, trīs tālāk minētie CEF mums to sniedz, ienesīgums līdz 13.5% un investīcijas trīs nozarēs, tirgiem (neizbēgami) atgūstoties, pieaugs.

Izpārdošanas izvēle Nr. 1: Highland Income Fund (HFRO)

Sāksim ar Highland Income Fund (HFRO), ar 8.6% ienesīgumu un divas trešdaļas no tā portfeļa nomas nekustamo īpašumu jomā.

Tā kā inflācija paaugstina īres cenas, HFRO pozīcijas dažādos īpašumos, tostarp dzīvojamās, komerciālās un rūpnieciskās ēkās, saglabā tās lielos ienākumus, jo fonds darbojas kā pāreja, kas lielāko daļu ienākumu nodod akcionāriem.

Turklāt HFRO tirgojas ar 27.5% atlaidi no neto aktīvu vērtības (NAV vai tā portfeļa ieguldījumu vērtības). Tā ir viena no lielākajām atlaidēm, kas reģistrēta, tāpēc mēs par šo atlaidi maksājam tikai 72.5 centus no dolāra!

Lūk, kas ir mazāk saprotams par šādām atlaidēm: tās padara EISI izmaksas ilgtspējīgākas, jo vadībai tikai no ieguldījumiem ir jāpelna pietiekami daudz, lai segtu ienesīgumu no tās NAV vai ienesīgumu, pamatojoties uz tās portfeļa vērtību uz vienu akciju. HFRO ​​gadījumā tas ir 6.2%.

Tikmēr mēs iegūstam ienesīgumu no diskontētās akcijas cenas: 8.6%! Tas ir ieguvums gan vadībai (jo 6.2% ir daudz zemāks par pašreizējo nekustamo īpašumu ienesīgumu Amerikā), gan mums, jo mēs iegūstam 8.6% ienesīgumu, kas ir daudz augstāks nekā izmaksa par valsts kasēm un tipiskām S&P 500 akcijām.

Pārdošanas izvēle Nr. 2: Neuberger Berman nākamās paaudzes savienojamības fonds (NBXG)

Protams, šī nepastāvība nebūs mūžīga, tāpēc mēs vēlamies palielināt 13.5% ienesīgumu Neuberger Berman nākamās paaudzes savienojamības fonds (NBXG) tagad, kamēr tas tirgojas ar pilnīgi nepelnītu 20.5% atlaidi. Šāds samazinājums pastāv, jo fonds tikko sarīkoja savu IPO 2021. gada maijā, un jauns fonds ir viegls mērķis panikā nonākušiem investoriem, kad notiek izpārdošana.

Bet šī lielā atlaide nozīmē arī to, ka NBXG ienesīgums faktiski ir 10.7% no NAV. Tas joprojām ir salīdzinoši augsts, taču tas ir niecīgs, salīdzinot ar CEF peļņas potenciālu. Lūk, kāpēc.

NBXG uzmanības centrā ir tehnoloģiskā infrastruktūra, kas nodrošina mūsu no tehnoloģijām atkarīgo pasauli. Uzņēmumiem patīk Palo Alto Networks
PANW
(PANW) un pusvadītāju ražotājs Analogās ierīces
ADI
(ADI) gadu desmitiem ir bijuši tehnoloģiju nozares mugurkauls ar milzīgu atdevi pat pēc nesenā izpārdošana vissmagāk skāra tehnoloģiju.

NBXG līdzdalības, piemēram, šīs, nopelna daudz vairāk nekā fonda peļņa no NAV. Un, kad fonda līdzdalība atgriezīsies pie savas ilgtermiņa vēsturiskās tendences, vadība ne tikai varēs uzturēt izmaksu, bet arī to palielināt.

Pārdošanas izvēle Nr. 3: Neuberger Berman MLP ienākumu fonds (NML)

Noapaļosim mūsu trīs izvēles ar Neuberger Berman MLP ienākumu fonds (NML). Tā ir zemāka ienesīguma izvēle ar 4.1% izmaksu, taču tā ļauj mums saskarties ar enerģētikas sektoru, izmantojot galvenās komandītsabiedrības (MLP), kurām pieder naftas un gāzes cauruļvadi un uzglabāšanas iekārtas. NML ir uzrādījis spēcīgu 2022. gadu ar 31% atdevi šogad.

Fondam pieder dažādi enerģētikas uzņēmumi un MLP, piemēram Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) un Western Midstream Partners LP (WES). Un, tā kā karš Ukrainā joprojām nav noregulēts, nenoteiktība Ķīnā un pārējās Āzijas lēna atsākšana no pandēmijas, enerģijas piegāde joprojām ir neskaidra, jo pieprasījums sāk pieaugt.

Ja inflācija turpinās sasniegt degvielas cenas, mēs gūsim labumu no NML, kas nodod akcionāriem peļņu no pieaugošajām enerģijas cenām. Un, lai gan NML, iespējams, nav labākā mūsu trijotne ilgtermiņā (šo balvu saņem NBXG), tas dažādo mūsu portfeli atbilstoši pašreizējam tirgus stāvoklim, un mēs saņemam jauku 18.3% atlaidi NAV. Tas nozīmē, ka vadībai ir jānopelna tikai 3.3% peļņa, lai uzturētu izmaksas — mazāk nekā ASV Valsts kases maksā tagad!

Visbeidzot, daudzi investori izvairās no MLP, jo viņi nosūta jums sarežģītu K-1 paketi, lai ziņotu par dividendēm nodokļu laikā. Bet, pērkot, izmantojot NML, varat to izlaist.

Maikls Fosters ir vadošais pētījumu analītiķis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, noklikšķiniet šeit, lai skatītu mūsu jaunāko ziņojumu “Neiznīcināmi ienākumi: 5 izdevīgi līdzekļi ar stabilām 10.2% dividendēm."

Informācijas atklāšana: nav