4 lieli faktori, kas šobrīd ietekmē tirgus un ekonomiku

Hantingtonbīčā, Kalifornijā — šobrīd ir četras lielas tendences, kas ietekmē ekonomiku un akciju tirgu, un nenoteiktība ap katru rada izaicinājumus investoriem, tirgus eksperti un investīciju stratēģi pirmdien sacīja Future Proof bagātības konferencē.

Šīs augstās tendences ir inflācija, Federālo rezervju sistēmas procentu likmju politika, ASV dolāra stiprums un Krievijas iebrukums Ukrainā, sacīja Barijs Ritolcs, investīciju direktors un Ņujorkā bāzētās Ritholtz Wealth Management valdes priekšsēdētājs.

"Pašreizējā makrovide ir neskaidra," sacīja Anastasija Amoroso, iCapital Network rīkotājdirektore un galvenā investīciju stratēģe.

"Mēs esam pie tā strādājuši deviņus mēnešus, un ko mēs īsti esam sapratuši", izņemot to, ka inflācija ir ilgāka nekā gaidīts, viņa piebilda.

Vairāk no Investor Toolkit:
Kā pretendēt uz vairāk nekā 10,000 XNUMX USD federālajiem klimata stimuliem
Konsultantu portfeļa ieteikumi, baidoties no recesijas
Neskatoties uz divām septembra pārbaudēm, papildu drošības ienākumi ir nepilnīgi

Federālo rezervju sistēma kopš šī gada marta ir nepārtraukti paaugstinājusi aizņēmumu izmaksas, lai pieradinātu spītīgi augsto inflāciju.

ASV centrālās bankas amatpersonas ir atjauninājušas savas cerības par to, cik ātri un cik daudz viņi paaugstinās etalona procentu likmi - federālo fondu likmi, lai sasniegtu savu mērķi.

Šis "kustīgais mērķis" ir bijis lielākais izaicinājums šogad saistībā ar cenu svārstībām akciju tirgū, sacīja Maikls Ārone, ASV SPDR biznesa galvenais investīciju stratēģis State Street Global Advisors.

Karam Ukrainā ir arī globāla ietekme uz enerģijas, pārtikas un citu preču cenām.

Un ASV dolārs ir tirdzniecība tās spēcīgākajā līmenī gadu desmitos attiecībā pret tādām valūtām kā eiro un Lielbritānijas mārciņa. Šis spēks var "daudzos veidos kalpot kā pretvējš", sacīja Arone. Vienam, apmēram 45% no uzņēmumu ieņēmumiem S&P 500 indekss tiek radīts ārpus ASV, un spēcīgais dolārs var negatīvi ietekmēt šos ieņēmumus, viņš teica. Importētās preces var kļūt lētākas, bet ASV eksports kļūst dārgāks citām valstīm.

Tikmēr Federālo rezervju sistēma cenšas panākt “mīksto piezemēšanos”. augstākas aizņēmumu izmaksas palēnina ekonomiku un savaldīt strauji augošās patēriņa cenas, bet neizraisīt recesiju vai ievērojamu bezdarbu.

Fed amatpersonas vairākkārt ir atzinušas šī uzdevuma sarežģītību, taču Amoroso uzskata, ka centrālā banka to sasniedz.

"Mēs sākam sadalīt inflācijas mīklas gabalus," viņa teica.

ASV iekšzemes kopprodukts palēninās, bet "nenokrīt no klints," viņa skaidroja. Enerģijas cenas samazinās, un laika gaitā tam vajadzētu pievienoties pārtikas cenu samazināšana, viņa teica. (Pārtikas cenas daļēji atspoguļo enerģijas izmaksas, kas saistītas ar transportu.) Patērētāji arī sāk mudināt uzņēmumus paaugstināt aviobiļetes, pārtikas cenas un citas izmaksas, sacīja Amoroso.

"Es domāju, ka uzņēmumiem kļūst arvien grūtāk attaisnot cenu pieaugumu," viņa piebilda.

Protams, "ekonomika nav tirgus, un otrādi," sacīja Arone.

Bieži vien akciju tirgus sāks novērtēt ekonomikas atveseļošanos krietni pirms ekonomikas datu sasniegšanas, jo investori gaida labākas dienas, sacīja Arone. Tas notika, piemēram, pandēmijas laikā — akciju tirgus sasniedza zemāko punktu 23. martā, bet pēc tam strauji atspēlējās pat veselības krīzes laikā.

Mācība investoriem, kuri ir noraizējušies par recesiju: ​​apsteidziet tendenci, pērkot aktīvus, kas labi darbojas ekonomikas atveseļošanās sākumposmā, sacīja Arone. Viņš piebilda, ka tie ietver vērtības akcijas, mazas kapitalizācijas akcijas un tādas rūpniecības nozares kā enerģētika, rūpniecība un finanses.

Kā vispārīgu tēmu Amoroso arī ieteica pirkt, “kad šķiet briesmīgi to darīt”.

"Lai arī cik slikti lietas šķita un varbūt joprojām ir, pirkt lietas, kad tās ir izpārdošanā, ir liela jēga," viņa teica.