Šajā lāču tirgū investori meklē stabilus vērtspapīrus, kas var nodrošināt stabilu peļņu.
Lai gan nestabilitātes laikā investori mēdz pievērsties obligācijām, Vanguard īpaši uzsver obligāciju ETF pievilcību.
Finanšu konsultants var palīdzēt novērtēt, vai obligāciju ETF ir piemēroti jūsu finanšu stratēģijai. Mēģiniet saskaņot ar a finanšu konsultants bez maksas.
Kas ir obligāciju ETF
Biržā tirgotie fondi jeb ETF, ir finanšu instrumenti, kas apvieno kopfonda jauktos aktīvus ar akciju likviditāti.
Īsumā, ETF ir portfeļa aktīvi. Tas nozīmē, ka katram fondam ir pamatā esošo aktīvu portfelis, piemēram, akcijas, obligācijas, atvasinātie instrumenti vai nekustamais īpašums. Fonda darbības rezultāti ir balstīti uz tā pamatā esošo aktīvu kombinēto darbību. Katrs ieguldītājs savukārt saņem atdevi, pamatojoties uz viņu proporcionālajām īpašumtiesībām fondā; teiksim, jums pieder 1% fonda daļu, un jūs saņemat 1% no fonda peļņas.
Lai gan uzņēmums var izveidot ETF no jebkuriem finanšu aktīviem, ko tas izvēlas, lielākā daļa biržā tirgoto fondu ir strukturēti ap mērķi. Tie var koncentrēties uz konkrētu nozari, piemēram, vai noteiktu aktīvu klasi. Tas attiecas uz fiksēta ienākuma ETF. Tie ir biržā tirgoti fondi, kas veidoti no obligācijām. Fiksēta ienākuma ETF mērķis ir radīt konsekventus ienākumus no procentu maksājumiem, ko veic pamatā esošās obligācijas. Obligācijas rada procentu maksājumus un neregulāru kapitāla pieaugumu, kad fonds tās pārdod, un regulāri fonds proporcionāli izsniedz šos maksājumus saviem akcionāriem.
Tas ir kļuvis par arvien populārāku ieguldījumu veidu, kā nesen atzīmēja investīciju kompānija Vanguard. Pēdējo piecu gadu laikā ieguldījumi obligāciju ETF ir vairāk nekā dubultojušies. 2022. gada jūnijā uzņēmumiem šajos fondos bija vairāk nekā 1.2 triljoni USD, un katru dienu notiek tirdzniecība no 40 līdz 60 miljardiem USD.
Ņemot vērā šo lielo interesi, Vanguard komanda nesen publicēja četri padomi investoriem, kas vēlas iekļūt šajā jomā.
1. Meklējiet firmu, kas izprot obligāciju tirgu.
Kā raksta Vanguard, obligācijas ir "necaurspīdīgs tirgus".
Viena no pēdējā laika lielākajām problēmām finanšu tirgos ir individuālo jeb “mazumtirdzniecības” investoru skaita pieaugums. Konkrētāk, individuālie investori ir pulcējušies uz aktīviem, kas tradicionāli ir profesionāļu un firmu sfēra. Problēma ir tāda, ka lielākā daļa cilvēku izprot finanšu tirgus, izmantojot akciju objektīvu. Cilvēki parasti saprot, kas ir akcijas un kā tās darbojas, sākot no ierobežotiem zaudējumiem līdz centralizētiem tirgiem un reāllaika cenām, un viņi instinktīvi sagaida, ka citi ieguldījumi darbosies tāpat.
Tāpēc ir svarīgi saprast, ka tas tā nav. Obligācijas ir viņu pašu aktīvu klase, un tās ievēro savus noteikumus. Kā raksta Vanguard, "tā kā akcijas tiek tirgotas publiskās biržās un tām ir reāllaika pārredzamība attiecībā uz dienas cenu noteikšanu, atsevišķas obligācijas tiek tirgotas ārpus biržas, un tām var trūkt cenu noteikšanas pārredzamības... Ārpusbiržas tirdzniecība padara to par izaicinājumu. obligāciju tirgotājiem un aktīvu pārvaldītājiem noteikt obligāciju ieguvi un noteikt to patiesās vērtības cenas.
Tas var padarīt obligāciju tirgus tehniskāku un izaicinošāku nekā akcijas. Ir svarīgi atrast ETF emitentu, kas to saprot un kam ir reāla pieredze obligāciju jomā.
2. Izprotiet atšķirību starp indeksa replikāciju un indeksu iztveršanu.
Gan akciju, gan obligāciju ETF bieži tiek veidoti, pamatojoties uz indeksu, kas nozīmē ārēju etalonu, ko fonds mēģinās atkārtot. Piemēram, jūs varētu ieguldīt S&P 500 indeksu fondā. Tādā gadījumā fonds tiks izveidots, lai mēģinātu izsekot S&P 500 sniegumam. Kad tas pieaugs par 10%, ideālā gadījumā tas pieaugs arī fondam utt.
Ar akcijām daudzi fondi to dara, vienkārši turot visus aktīvus savā bāzes indeksā. Ņemot vērā iepriekš minēto piemēru, S&P 500 indeksu fonda ETF var vienkārši turēt visas akcijas, kas veido pašu S&P 500. Tādā veidā fonds pēc definīcijas izsekos šim indeksam.
Obligāciju ETF to dara salīdzinoši reti izdevumu un nepraktiskuma dēļ. Tā vietā viņi izmanto praksi, ko sauc par “izlases ņemšanu”. Tas nozīmē, ka fonds cenšas turēt reprezentatīvu aktīvu kopumu. Ideālā gadījumā fonds turēs ieguldījumus, kas atbilst tā etalonam, tādējādi nodrošinot reprezentatīvu sniegumu.
Pirms ieguldīšanas apskatiet sava fonda darbības vēsturi. Cik cieši tā laika gaitā ir izsekojusi savu etalonu? Paraugu ņemšana var darboties labi, ja uzņēmumam ir pareizi izvēlēts līdzekļu sastāvs, taču pārliecinieties, ka viņi to dara pareizi.
3. Akciju un obligāciju ETF tiek vērtēti atšķirīgi.
Katram tirgotajam aktīvam ir tā sauktā bid-ask starpība. Šī ir starpība starp aktīva piedāvāto cenu (cenu, ko maksās pircēji) un tā pieprasīto cenu (cenu, ko pārdevējs pieņems). Tirgus cena par akciju ETF neatkarīgi no tā, vai tā ir veidota no akcijām vai obligācijām, ir balstīta uz viduspunktu starp šīm divām vērtībām.
Katras dienas beigās ETF ir jāaprēķina arī tā neto aktīvu vērtība jeb NAV. Tā ir fonda kopējo aktīvu vērtība, no kuras atskaitītas tā saistības. Piemēram, fonds var kopīgi turēt aktīvus 200,000 50,000 USD vērtībā un būt parādā USD 150,000 XNUMX par veiktajiem pirkumiem. Tādā gadījumā tā neto aktīvu vērtība būtu USD XNUMX XNUMX. Šī ir svarīga informācija, jo tā norāda akcionāriem, cik liela vērtība viņiem pieder vienai akcijai.
Akciju un obligāciju ETF aprēķina savu neto aktīvu vērtību atšķirīgi. Izmantojot akciju ETF, neto aktīvu vērtību aprēķina, pamatojoties uz katras bāzes akcijas tirgus cenām. Rezultātā NAV ir balstīta uz piedāvājuma un pieprasījuma viduspunktu visam portfelim. Taču, tā kā obligāciju tirgus ir mazāk centralizēts, tas aprēķina savu neto aktīvu vērtību, tikai izmantojot tā pamatā esošo aktīvu piedāvājuma cenas. Tā kā piedāvājuma cenas parasti ir zemākas par pieprasījuma cenām, tas nozīmē, ka obligāciju ETF parasti ir zemāka neto aktīvu vērtība, un rezultātā vienas akcijas vērtība šķiet augstāka ar obligāciju ETF nekā ar akciju fondu.
Tas var likt izskatīties, ka obligāciju ETF ir neparasti liela atšķirība starp to tirgus cenu un to aktīvu vērtību. Tas ir cenu aprēķināšanas artefakts, kas ne vienmēr atspoguļo patieso vērtību. Labs veids, kā to labot, ir pievērst uzmanību fonda neto aktīvu vērtības uz vienu akciju konsekvencei un to salīdzinājumam ar citiem uz obligācijām orientētiem ETF.
4. Pievērsiet uzmanību fonda ienesīguma struktūrai.
Fiksēta ienākuma ETF var radīt divus galvenos atdeves veidus. Lielāko daļu jūsu peļņas gūs no procentu maksājumiem, ko emitējušas fonda pamatā esošās obligācijas. Tomēr daļu peļņas var gūt no kapitāla pieauguma, jo fonds pērk un pārdod šos aktīvus. Tas jo īpaši notiks, kad fondi pārdod obligācijas, kuru termiņš tuvojas.
Tas ne vienmēr ir slikti, taču atkarībā no tā, kā esat plānojis savas finanses, tas var izraisīt nodokļu traucējumus. Noteikti pievērsiet uzmanību tam, cik daudz fonds gadu gaitā ir radījis kapitāla pieaugumu. Vai tas ir fonds, kas aktīvi tirgojas, vai arī tas ir tāds, kas mēdz turēt aktīvus ilgāku laika periodu? Vai tai ir obligācijas ar ilgāku termiņu vai īsāka termiņa instrumenti? Tas var jums pastāstīt, cik daudz jūs varat sagaidīt kapitāla pieaugumu no sava fonda, kas savukārt var sniegt informāciju jūsu nodokļu plānošanai.
Bottom Line
Fiksēta ienākuma ETF ir fondi, kas sastāv no obligācijām. Tie ir kļuvuši ļoti populāri un var būt lielisks ienākumu avots, taču ir svarīgi saprast, kā tie darbojas.
Padomi ieguldījumiem
Fotoattēlu kredīts: ©iStock.com/Funtap, ©iStock.com/Torsten Asmus
Ziņa Četras lietas, ko Vanguard vēlas, lai jūs zinātu par obligāciju ETF parādījās vispirms uz SmartAsset emuārs.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/vanguard-4-things-know-bond-140000430.html