Daudzi investori pirms nozīmīgu ieguldījumu veikšanas cenšas identificēt uzņēmumus, kuri, viņuprāt, darbosies ilgu laiku. Viņi cer, ka gadījumā, ja kāda no šīm kompānijām akcijas samazināsies, tas būs tikai laika jautājums, kad tās atgriezīsies.
Viens no veidiem, kā identificēt uzņēmumu ar šīm īpašībām, ir meklēt uzņēmumus ar galvenajiem brīva naudas plūsma (FCF). FCF ir naudas plūsma, kas ir pieejama uzņēmumam; to var izmantot, lai atmaksātu kreditoriem vai izmaksātu dividendes un procentus investoriem. Daži investori dod priekšroku pievērst uzmanību šim uzņēmuma finanšu aspektam, nevis peļņai vai peļņa uz vienu akciju, kā tās rentabilitātes mērauklu.
Atslēgas
- Viens no veidiem, kā identificēt uzņēmumu, kas ilgtermiņā, visticamāk, atgūsies, pat ja tā akcijas samazinās, ir meklēt uzņēmumus ar lielu brīvo naudas plūsmu (FCF).
- Brīvā naudas plūsma (FCF) ir naudas plūsma, kas ir pieejama uzņēmumam; brīvo naudas plūsmu var izmantot, lai atmaksātu kreditorus vai izmaksātu dividendes un procentus investoriem.
- Daži investori izvēlas pievērst uzmanību šim uzņēmuma finanšu aspektam, nevis peļņai vai peļņai uz vienu akciju, lai novērtētu tā rentabilitāti, jo atšķirībā no ieņēmumiem vai ieņēmumiem naudas plūsmas skaitļus nevar manipulēt.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) un Pfizer (PFE) ir pieci uzņēmumi, kurus varētu uzskatīt par brīvās naudas plūsmas (FCF) “monstriem” to vēstures dēļ. milzīgs brīvās naudas plūsmas apjoms (FCF).
Kāpēc ir svarīga bezmaksas naudas plūsma?
Ienākums un peļņa abi ir obligātie rādītāji, taču ar tiem var manipulēt. Piemēram, mazumtirgotāji var manipulēt ar ieņēmumiem, atverot vairāk veikalu. Uzņēmumi var novirzīt ieņēmumu skaitļus atpirkšana, kas samazina akciju skaitu un galu galā uzlabo peļņa uz vienu akciju (EPS).
Investoriem nekad nevajadzētu aizmirst skaitļus, kas norāda uz uzņēmuma FCF, jo atšķirībā no ieņēmumiem un ieņēmumiem naudas plūsmu nekad nevar manipulēt. Turklāt uzņēmumam ar labu brīvas naudas plūsmu var būt arī lielāka iespēja nopelnīt dividende maksājumiem un iesaistīties atpirkšanā, iegādē par neorganiskā augšanaun inovācijas organiskai izaugsmei. Nemaz nerunājot par to, ka brīvā naudas plūsma sniedz iespējas arī parādu samazināšanai.
Jo lielāks ir FCF rādītājs, jo lielāka būs korporācijas manevrēšanas spēja. Tas var nodrošināt pozitīvu izaugsmi ekonomikas uzplaukuma laikā un elastību ekonomikas lejupslīdes laikā neatkarīgi no tā, vai šie sliktie laiki ir saistīti ar plašāku tirgu, nozari vai pašu uzņēmumu.
Visi pieci šie uzņēmumi ar lielāko FCF arī ir pazīstami. Šim faktoram var būt liela nozīme uzņēmuma noturības spējā, jo šie zīmoli ir ieguvuši patērētāju uzticības līmeni.
Lai gan FCF ir svarīgs rādītājs, tas joprojām ir tikai viens no daudzajiem rādītājiem. Ir arī svarīgi apsvērt, vai uzņēmums ir audzis savu augstāko līniju un ir pastāvīgi rentabls, kā arī uzņēmuma parāda attiecība pret pašu kapitālu, viena gada akciju veiktspēja un dividenžu ienesīgums.
Pieci uzņēmumi ar lielu bezmaksas naudas plūsmu (FCF)
Šeit ir pieci piemēri uzņēmumiem, kas vēsturiski ir uzrādījuši lielus brīvās naudas plūsmas rādītājus. Šī statistika atspoguļo datus uz 27. gada 2022. decembri:
| | FCF | D/E attiecība | 1 gada akciju veiktspēja | Dividenžu ienesīgums |
| Apple (APPL) | $ 111.44 miljardus | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $ 10.88 miljardus | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 miljardus | . 2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | $ 7.009 miljardus | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $ 23.36 miljardus | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Visi pieci no šiem uzņēmumiem ir pastāvīgi strādājuši ar peļņu, lai gan ne visi no tiem ir nodrošinājuši konsekventu ieņēmumu pieaugumu tajā pašā laika posmā. Augsta parāda attiecība pret pašu kapitālu parasti ir negatīva zīme, bet, ja uzņēmumam ir spēcīga naudas plūsma, tas var samazināt parāda risku.
Bottom Line
Iepriekš minētie pieci brīvās naudas plūsmas monstri ir jāapsver turpmākai izpētei, taču tikai tad, ja esat ilgtermiņa investors. Pašlaik tirgos ir daudz jautājumu par globālo ekonomiku, un neviena akcija nav neuzvarama. Tomēr, ja vēsture turpinās atkārtoties, iepriekšminētajām piecām akcijām vajadzētu būt drošākām nekā vairumam.
Denam Moskovicam nav amatu AAPL, VZ, MSFT, WMT vai PFE.
Avots: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo