5 Dividenžu akcijas, lai pārspētu inflāciju un augošās procentu likmes

"Dividenžu audzētāji patiešām pasargā jūs no pieaugošām likmēm un inflācijas, jo jūs saņemat augošo ienākumu plūsmu," saka Tomass Hūbers, 19 miljardu ASV dolāru menedžeris.

T. Rowe cenas dividenžu pieaugums
fonds (ticker: PRDGX).

Neskatoties uz Federālo rezervju sistēmas plāniem turpināt paaugstināt procentu likmes un bremzēt ekonomiku cīņā pret inflāciju, uzņēmumi ar noturīgiem ieņēmumiem palielina izmaksas. Pat ja S&P 500 dalībnieku peļņas pieaugums samazinās, indeksa kopējai izmaksai šogad vajadzētu pieaugt par 10%, lēš Hovards Silverblats, S&P Dow Jones Index vecākais indeksu analītiķis. Tas nozīmētu pirmo divciparu S&P 500 dividenžu pieaugumu kopš 2015. gada.

Valsts kases obligācijas, kas aizsargātas pret inflāciju jeb TIPS, tikmēr nepiedāvā jebkurš aizsardzība. The

iShares PADOMI Bond
biržā tirgotais fonds (TIP) 11. gadā ir zaudējis 2022%, ieskaitot procentu maksājumus.

Protams, akcijas ar augošām dividendēm varētu arī slīdēt.

mērķis

(TGT), piemēram, ir dividenžu "aristokrāts", uzņēmums, kas ir palielinājis dividendes vismaz 25 gadus. Target ir palielinājusi savu izmaksu 51 gadu pēc kārtas, ieskaitot 20% pieaugumu jūnijā, līdz 3.60 ASV dolāriem par akciju, kas ir 2.8% ienesīgums par akciju neseno cenu ap 153 ASV dolāriem.

Taču investori ir sodījuši akcijas, šogad samazinot tās par 34%. Mazumtirgotājs tika pieķerts ar nepareizu krājumu kombināciju laikā, kad bija augsta inflācija un mainās patērētāju tēriņu paradumi, saka Maikls Bārklijs, uzņēmuma vadītājs.

Kolumbijas dividenžu ienākumi
fonds (LBSAX), kas ir atvieglojis savas pozīcijas Target.

Lielāka līdzdalība portfelī ir

Chevron

(CVX). Tas ienes 3.6% un šogad ir ieguvis aptuveni 37%, ieskaitot dividendes.

Naftas krājumiem neklāsies labi, ja globālais pieprasījums pēc šīm izejvielām samazināsies, tiklīdz karš Ukrainā beigsies. Pasaules ekonomikas palēnināšanās arī atdzesētu jēlnaftas perspektīvas. Kolumbijas fonda ilggadējais pārvaldnieks Barclay uzskata, ka Chevron tomēr izskatās izturīgs. "Viņi ir bijuši disciplinēti attiecībā uz kapitālizdevumiem", viņš saka, piebilstot, ka Chevron daudzveidīgās darbības visā enerģijas ķēdē nodrošina zināmu stabilitāti.

Chevron palielināja ceturkšņa dividendes janvārī par 6% līdz 1.42 USD par akciju. Paredzams, ka 5.97. gadā tās ikgadējā izmaksa sasniegs USD 2023 par akciju, kas ir par 5% vairāk, un izmaksas attiecība būs 35% no ieņēmumiem.

Pievilcīgāka ir tā raža

Philip Morris International

(PM). Tabakas ražotāja akcijas piedāvā 5.2% un šogad ir sasniegušas 3.7% kopējo atdevi. Uzņēmums nesen palielināja savu ceturkšņa izmaksu par aptuveni 2% jeb diviem centiem līdz 1.27 USD par akciju.

Philip Morris pārdod savus produktus ārzemēs, kur tabakas lietošanas un regulējuma samazināšanās nav tik liela pārkare kā ASV. Tā IQOS karsējamās tabakas ierīce, kas pašlaik tika pārdota ārzemēs, pagājušajā gadā radīja 29% ieņēmumu. Uzņēmuma mērķis ir līdz 2025. gadam to gandrīz dubultot. “Jums maksā, lai gaidītu ar šo 5% ienesīgumu,” saka Hūbers, kuram pieder akcijas.

Investoriem nevajadzētu aizmirst par akcijām ar zemu ienesīgumu, bet arī augošām izmaksām un stabiliem pamatuzņēmumiem.

Apdrošināšanas brokeru pakalpojumi

Maršs un Maklens

(MMC), piemēram, ienesīgums ir tikai 1.5%. Bet tā dividendes aug labā klipā. Uzņēmums to palielināja jūlijā par aptuveni 10% līdz 59 centiem par akciju jeb 2.36 USD gadā.

Uzņēmumam Marsh nav lielas nepieciešamības pēc kapitālieguldījumiem, daudzu rūpniecības uzņēmumu un citu nozaru uzņēmumi patērē daudz naudas. Barclay min Marsh pastāvīgo ieņēmumu pieaugumu kā atbalstu dividendēm, kuras, domājams, palielināsies. Saskaņā ar konsensa aplēsēm 2.45. gadā tas sasniegs 2023 ASV dolārus, bet izmaksas koeficients būs 33%.

Marsh akcijas šogad ir samazinājušās par 9.6%, ieskaitot dividendes. Tas ir labs rādītājs salīdzinājumā ar S&P 500 finanšu sektoru, kas ir mazāks par 17.7%. Māršs ir izrādījies noturīgs lejupslīdes laikā, pieaugot peļņai uz vienu akciju visās ekonomikas lejupslīdēs, sākot ar 1952. gadu, jūlijā investoriem sacīja izpilddirektors Daniels Glasers. Faktori, kas atbalsta tās izaugsmi, ir inflācija, kas palīdz noteikt apdrošināšanas cenas, un augstākas likmes, kas veicina tās uzticības ienākumus un rentabilitāti.

Pārspētajā tehnoloģiju sektorā ir arī dažas pievilcīgas dividenžu akcijas. Viens, kas Bārklijam patīk, ir

microsoft

(MSFT), fondu turētājs kopš 2004. gada, kad programmatūras gigants pirmo reizi sāka maksāt dividendes. Tiesa, Microsoft akcijas ienes niecīgu 1.1%. Taču izmaksa ir nepārtraukti pieaugusi, ieskaitot 10% pieaugumu pagājušajā nedēļā līdz 68 centiem ceturksnī.

Lielākajai daļai investoru Microsoft nepieder, lai saņemtu dividendes, bet viņi meklē to, lai nodrošinātu kapitāla pieaugumu tādās jomās kā videospēles un uzņēmuma programmatūra. Akcijas šogad ir samazinājušās par aptuveni 27%, kas lielā mērā atbilst tehnoloģiju nozares kritumam. Tomēr Bārklijam patīk ilgtermiņa uzstādīšana. "Kad jūs atkāpjaties un aplūkojat ieņēmumus un naudas plūsmu, tie turpina augt," viņš saka.

Vēl divas aizsardzības iespējas, kas jāņem vērā: Medicīnas ierīču uzņēmums

Bekons Dikinsons

(BDX) un veselības apdrošinātājs

Elevance Veselība

(ELV). Viņš saka, ka Hūberam abi patīk ar saviem “aizsardzības izaugsmes” biznesa modeļiem.

Becton, kura ienesīgums ir 1.4%, šogad ir pieaudzis par mata tiesu, ieskaitot dividendes. Pagājušā gada beigās uzņēmums palielināja savu ceturkšņa izmaksu par 5%, līdz 87 centiem par akciju. Akcionāriem vajadzētu saņemt vēl vienu palielinājumu vēlāk 2022. gadā.

Elevance ienesīgums ir 1.1%, bet šogad ceturkšņa peļņa ir palielinājusies par 13%, līdz 1.28 USD par akciju. Aptuveni 475 ASV dolāru vērtībā akciju apjoms ir 15 reizes lielāks par 2023. gada aplēsēm, un tiem ir “telpa vairākkārtējai paplašināšanai”, saka Hūbers. Arī tās dividendēm vajadzētu paplašināties, un nav ko šķaudīt lejupslīdošā tirgū.

Rakstīt Lorenss C. Štrauss plkst [e-pasts aizsargāts]