(Bloomberg) — Pasaules bagātākā valsts mostas pret nepatīkamu un nepazīstamu sajūtu: tā kļūst nabadzīgāka.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Amerikāņu kolektīvā tīrā vērtība pēdējos divus gadus bija pieaugusi reibinošā ātrumā, pat ja ģimenes un uzņēmumi cīnījās ar Covid-19 postījumiem. No 38.5. gada sākuma līdz pagājušā gada beigām mājsaimniecības sakrāja papildu 2020 triljonus USD, tādējādi to kopējā tīrā vērtība sasniedza rekordlielu 142 triljonu USD līmeni, lēš Federālo rezervju sistēma.
Tāpat kā ASV mācās sadzīvot ar vīrusu un tēriņi pāriet uz normālu pirmspandēmijas līmeni, tās saskaras ar jauniem biedējošiem draudiem: bagātības kritums kopš 2022. gada sākuma, ko uzņēmums JPMorgan Chase & Co lēš, ka kopējais apjoms ir vismaz 5 triljoni USD. un līdz gada beigām varētu sasniegt 9 triljonus USD.
Līdz šim lielāko smagumu ir nesuši bagātākie amerikāņi, un ASV miljardieru bagātība kopš to maksimuma ir samazinājusies gandrīz par 800 miljardiem USD, ņemot vērā kraso akciju, kriptovalūtu un citu finanšu aktīvu zaudējumu. Taču pieaugošās procentu likmes sāk graut arī mājokļu tirgu, kur lielākā daļa viņu bagātības pieder vidusšķiras un strādnieku šķiras ģimenēm.
Tas viss kopā ar to pēkšņi tiek noņemts galvenais pārliecības pamats: arvien lielākas ligzdas olas. Un tas ir pēc dizaina. Lai apturētu augstāko inflāciju pēdējo gadu desmitu laikā, Fed ir nepieciešams, lai amerikāņi ierobežotu savus tēriņus, pat ja tam ir nepieciešama ekonomikas palēnināšanās.
"Ir sāpīgi atgriezties normālā stāvoklī pēc tam, kad pagājušajā gadā patiešām atradās fantāziju pasaulē," sacīja Džons Noriss, Oakworth Capital Bank galvenais ekonomists. "Tas jutīsies daudz sliktāk, nekā tas patiesībā ir."
Kopš gada sākuma S&P 500 indekss ir samazinājies par 18%, Nasdaq 100 ir zaudējis 27%, bet Bloomberg kriptovalūtu indekss ir samazinājies par 48%.
Tas viss nozīmē "bagātības šoku, kas nākamajā gadā aizkavēs izaugsmi," piektdienas piezīmē rakstīja JPMorgan ekonomisti Maikla Feroli vadībā.
Fed priekšsēdētājs Džeroms Pauels un viņa kolēģi ir vairākkārt teikuši, ka viņi aktīvi cenšas panākt šādu palēninājumu, tāpēc maz ticams, ka politikas veidotāji centīsies risināt 2022. gada lielo bagātības kritumu.
Lasiet vairāk: Fed to Plough Ahead puspunktu pārgājienos, ko neaptur akciju kritums
Miljardieri bija lielākie ieguvēji 2020. un 2021. gadā. Tagad viņi zaudē vairāk nekā gandrīz visi pārējie. Bloomberg Billionaires indekss, kas katru dienu mēra 500 pasaules bagātāko cilvēku bagātību, kopš novembra augstākā līmeņa ir samazinājies par 1.6 triljoniem dolāru.
Indeksā vadošie ir amerikāņi, kuri kopš maksimuma ir zaudējuši 797 miljardus dolāru. Varbūt visvairāk pazemo pasaules bagātākais cilvēks Elons Masks. Kopš novembra, kad viņa tīrā vērtība īslaicīgi pārsniedza 139.1 miljardus dolāru, viņš ir zaudējis 41 miljardu dolāru jeb 340% no savas bagātības. Amazon.com Inc dibinātājs Džefs Bezoss, otrs bagātākais cilvēks, zaudēja 82.7 miljardus dolāru jeb 39% no savas augstākās bagātības.
Lai gan bagātības zaudējums starp labākajiem 0.001% samazina nevienlīdzību, tas nebūs liels mierinājums lielākajai daļai cilvēku, kuri uztraucas par pieaugošajām atšķirībām ASV.
"Relatīvā nozīmē tas padarīs nevienlīdzību nedaudz zemāku, taču absolūtā nozīmē cieš visi," sacīja Džordžtaunas Universitātes Psaros finanšu tirgu un politikas centra direktore Rēna Aggarvala.
Tāpat kā daudzi, Aggarwal pauž bažas, ka krītošie tirgi radīs problēmas plašākai ekonomikai. "Bija nepieciešami daži labojumi, bet tas ir diezgan liels labojums, un tas neapstājas."
Mājokļu lejupslīde, ko, iespējams, izraisīja hipotēku likmju kāpums līdz augstākajam līmenim kopš 2009. gada, apdraud plašākas atbalss. Pēdējās desmitgades laikā spēcīgais nekustamā īpašuma tirgus ir pievienojis 18 triljonus USD tirgus vērtību īpašnieku apdzīvoto māju novērtējumiem.
ASV tēriņi pēdējos gados ir palielinājušies, īpašniekiem pieprasot savu māju paaugstināto vērtību, lai iegūtu skaidru naudu. Mājas kapitāla iegūšanas prakse, visticamāk, šogad apstājās. Pagājušā gada pēdējā ceturksnī vairāk nekā 40% refinansēšanas gadījumu māju īpašnieki no mājām izvilka skaidru naudu.
Nekustamais īpašums ir sadalīts daudz vienmērīgāk nekā finansiālā bagātība. Saskaņā ar Federālo rezervju sistēmas aplēsēm augstākajam 1% pieder vairāk nekā puse ASV akciju un kopfondu, bet zemākajiem 90% pieder mazāk nekā 12%. Turpretim nekustamajā īpašumā zemākajiem 90% pieder vairāk nekā puse no kopējā apjoma, bet augstākajam 1% pieder mazāk nekā 14%.
"Augstākās mājokļu cenas un krasi augstākas hipotēku likmes ir samazinājušas pircēju aktivitāti," ceturtdien paziņojumā sacīja Nacionālās nekustamo īpašumu asociācijas galvenais ekonomists Lorenss Juns. "Šķiet, ka nākamajos mēnešos gaidāms vēl lielāks kritums."
Ko saka Bloomberg ekonomisti ...
Lai gan akciju tirgus kritums šogad iedragās patērētāju tīro vērtību, pagājušā gada aktīvu vērtības pieauguma atlikušais efekts un mājokļu cenu līdzšinējā noturība šogad ir galvenie patēriņu atbalstošie faktori. Rezultātā ir sagaidāms, ka personīgie izdevumi šogad pieaugs straujāk nekā pirms pandēmijas, pat pēc fiskālo stimulu atcelšanas.
— Jeļena Šuļatjeva, ekonomiste
Lai iegūtu pilnu piezīmi, noklikšķiniet šeit
Var paiet kāds laiks, līdz amerikāņi sapratīs, ka viņu pandēmijas mājokļu cenu pieaugums ir iztvaikojis. Pat akciju tirgus izpārdošana var aizņemt kādu laiku, lai pārvērstos tēriņos tādā veidā, kas varētu ievest ASV lejupslīdē.
"Vispārējai akciju tirgus izpārdošanai var būt bremzējoša ietekme," sacīja Kriss Gafnijs, TIAA Bank pasaules tirgu prezidents, taču investori aizkavējas. "Viņi skatās savus paziņojumus reizi ceturksnī un pēkšņi saka:" Ak dievs, mans akciju tirgus portfelis ir samazinājies par 20%, varbūt man nevajadzētu ņemt šo atvaļinājumu" vai "Varbūt man nevajadzētu. pērciet šo lielāko televizoru vai jaunu automašīnu.
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/5-trillion-wealth-shock-cracking-132734925.html