Nākamnedēļ gaidāmās vidustermiņa vēlēšanas varētu būt noteicošais brīdis akciju investoriem, jo lielākā daļa aptauju liecina, ka republikāņi vismaz uzvarēs ASV Pārstāvju palātā un varbūt arī Senātā, izbeidzot demokrātu kontroli pār likumdošanas varu un potenciāli ievadot strupceļa periodu.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Tas ne vienmēr ir slikts akcijām, jo šādi scenāriji mēdz saglabāt status quo, mazinot nenoteiktību. Tomēr konkrētās jomās, piemēram, veselības, enerģētikas un tehnoloģiju jomā, nākamā kongresa sastāvs būs galvenais, lai noteiktu viņu turpmāko virzību.
Republikāņiem ir arī iespēja uzvarēt Senātā, kas dotu GOP pilnīgu kontroli pār Kongresu un atvieglotu viņu politisko prioritāšu virzību, lai gan prezidents Džo Baidens varētu izmantot savas veto tiesības. Tas varētu būt labākais scenārijs tādām nozarēm, kuras parasti dod priekšroku republikāņiem, piemēram, enerģētikai, aizsardzībai, farmācijai un biotehnoloģijai.
Demokrātiskās kontroles izbeigšana atņemtu Baidenam iespēju izmantot likumdevējus, lai izpildītu pārējos viņa darba kārtības jautājumus, un tas varētu likt viņam vairāk paļauties uz izpildvaras darbībām, lai veicinātu savas prioritātes.
Tālāk ir norādītas jomas, kas akciju investoriem būtu jāuzrauga pēc vidusposma vēlēšanu rezultātiem:
Kaņepju
Pagājušajā gadā kaņepju nozare ir smagi skārusi ASV legalizācijas straujo tempu un plašākas riska noskaņas investoru vidū ļoti spekulatīvajā nozarē. Kaņepju indekss 57. gadā ir samazinājies par 2022%, bet Tilray Brands Inc., Canopy Growth Corp. un SNDL Inc. — vismaz par 45%.
Investori uzmanīgi vēros vairākus štatu referendumus, lai panāktu progresu ceļā uz legalizāciju vietējā līmenī. Vēlētāji Merilendā, Arkanzasā, Misūri, Ziemeļdakotā un Dienviddakotā izsvērs, vai apstiprināt legalizāciju pieaugušajiem.
"Ja četri vai pieci apstiprinās, tas, iespējams, tiks uzskatīts par pozitīvu, bet, ja Merilenda neapstiprinās, tas noteikti tiks uzskatīts par negatīvu," sacīja Bloomberg Intelligence analītiķis Kenets Šī.
Republikāņu kontrole pār vismaz vienu Kongresa palātu, visticamāk, pagaidām atstumtu federālo legalizāciju. Lai gan maz ticams, ka demokrātiska kontrole pār abām kamerām būtu daudz labvēlīgāka kaņepju nozarei. Kaņepju indekss pagājušajā mēnesī pieauga par 18%, kad Baidens izdeva apžēlošanu par visiem iepriekšējiem federālajiem nodarījumiem par vienkāršu marihuānas glabāšanu.
Veselības aprūpe
Investori veselības aprūpes nozarē ir cieši sekojuši Vašingtonas notikumiem saistībā ar zāļu cenu noteikšanu, vidusposma vēlēšanām pastiprinot ietekmi uz šo nozari.
Demokrāti tirgo noteikumus, kas ļautu Medicare vienoties par dažām zāļu cenām saskaņā ar Inflācijas samazināšanas likumu, kā nozīmīgu izmaiņu, kas samazinātu zāļu izmaksas amerikāņiem. Ne visas augstas cenas zāles tiks apspriestas, taču noteiktiem vēža ārstēšanas līdzekļiem un citām zīmolu zālēm, ko lieto seniori, cenas varētu būt zemākas jau 2026. gadā.
"Republikāņi tradicionāli ir bijuši labvēlīgāki narkotiku nozarei nekā demokrāti," Kovena analītiķis Riks Veisenšteins rakstīja 14. oktobra piezīmē. "Lai gan republikāņi nevarēs atcelt zāļu cenu noteikšanas noteikumus, viņi ir apņēmušies rīkot uzklausīšanas par plānot un meklēt citus veidus, kā palēnināt likumprojekta izpildi.
Farmācijas uzņēmumi, tostarp Pfizer Inc., AbbVie Inc., Eli Lilly & Co un Merck & Co, varētu redzēt, ka to ieņēmumu prognozes ietekmēs jebkādas izmaiņas noteikumos par zāļu cenu noteikšanu.
ASV biržas sarakstā iekļautās Ķīnas akcijas
Gan demokrāti, gan republikāņi atbalsta draudus izņemt no biržas Ķīnas akcijas, kuras tirgo ASV biržās, bet neatbilst Trampa laikmeta audita likumiem. Šis atbalsts, kā arī pieaugošā ģeopolitiskā spriedze ap Ķīnu ir izraisījusi Nasdaq Golden Dragon Ķīnas indeksa kritumu šogad par 39%.
Ja republikāņi pilnībā pārņems kontroli pār Kongresu, tas pastiprinās uzraudzības intensitāti un, iespējams, izraisīs uzklausīšanas ne tikai par auditu statusu, bet arī par to, vai Ķīnas firmas vispār būtu jāiekļauj ASV biržas sarakstā, uzskata Džarets Seibergs, ASV analītiķis. Cowen & Co.
Vērtspapīru un biržu komisija ir identificējusi aptuveni 200 akcijas, kurām draud izņemšana, jo tās neļāva ASV auditoriem piekļūt saviem ierakstiem, tostarp tehnoloģiju gigantiem Alibaba Group Holding Ltd., Pinduoduo Inc. un Baidu Inc.
Tīra jauda
Demokrāti nesen pieņēma nozīmīgu klimata likumu, kas ietver dāsnas ilgtermiņa subsīdijas tīras enerģijas iekārtām. Lai gan neviens Kongresa republikānis neatbalstīja likumprojektu, ir maz ticams, ka šie kredīti tiks apdraudēti pēc termiņa vidus. Tas liecina par labu izstrādātājam NextEra Energy Inc. un jumta saules enerģijas uzstādītājam Sunrun Inc. Baidenam vēl ir vēl divi gadi savā pilnvaru termiņā, un klimata pakete ir ievērojams sasniegums, ko viņš ļoti vēlēsies aizsargāt.
enerģija
Enerģijas akcijas ir bijušas reta spilgta vieta citādi drūmajā akciju gadā, ko veicināja strauji pieaugošās naftas un dabasgāzes cenas. Tas nozīmē augstākās degvielas izmaksas amerikāņiem, padarot nozari par vienkāršu mērķi demokrātiem vēlēšanu ciklā, kas koncentrējas uz inflācijas radīto slogu.
Pieņemot, ka republikāņi iegūs kontroli vai nu Senātā, vai Pārstāvju palātā, enerģētikas politikā, visticamāk, nebūs lielas pārmaiņas. Lai gan Baidena administrācijas nesenie draudi uzlikt neparedzētu nodokli naftas ražotājiem sākotnēji pazemināja uzņēmumus, tostarp Phillips 66, Exxon Mobil Corp. un Chevron Corp., šādu priekšlikumu, visticamāk, bloķēs republikāņu likumdevēji.
Saskaņā ar Height Capital Markets rīkotājdirektora Bendžamina Solsberija teikto, pat pašreizējā Kongresa sastāvā Baidenam ir “maz spēka”, lai virzītu savu nodokļu priekšlikumu. "Ir maz ticams, ka Kongress panāks kādu progresu šajā jautājumā pirms gada beigām, un maz ticams, ka tas to risinās 2023. gadā," viņš piebilda.
Pat ja Baidens kaut kādā veidā iegūst balsis, kas viņam vajadzīgas, lai virzītos uz priekšu ar neparedzētu nodokli — kas, lai būtu skaidrs, labākajā gadījumā ir tālu, —, saskaņā ar Navellier & galvenais investīciju speciālists Luiss Naveljērs uzskata, ka enerģijas akcijas var palielināties. Līdzstrādnieki. Ideja ir tāda, ka nodeva atturētu jaunas investīcijas, tādējādi ierobežojot naftas piegādes un vēl vairāk palielinot cenas.
Big Tech
Lielākie ASV tehnoloģiju uzņēmumi, sākot no Alphabet Inc. līdz Meta Platforms Inc., jau sen tiek uzskatīti par potenciālā regulējuma mērķi. Patiešām, Baltais nams plāno pēctermiņa centienus pieņemt pretmonopola likumdošanu, pēdējos centienus panākt, lai Kongresā tiktu iesniegti apstājušies likumprojekti pirms paredzamās republikāņu pārņemšanas janvārī. GOP ir skaidri norādījusi, ka viņi neatbalstīs likumprojektus, ja viņi atgūs kontroli pār jebkuru Kongresa palātu.
Tehnoloģiju investoriem vidējais termiņš arī atkal pievērš uzmanību pētniecības un attīstības nodokļu atvieglojumam, kas tika ieviests Trampa administrācijas laikā un kura termiņš beidzās pagājušajā gadā. Saskaņā ar šiem tiesību aktiem uzņēmumi ar lieliem izdevumiem pētniecībai un attīstībai, piemēram, Intel Corp. un Amazon.com Inc., varēja pilnībā atskaitīt šīs izmaksas gada laikā, kurā tās radušās, nevis tos norakstīt piecu gadu laikā.
"Ja P&A nodokļu kredīta izmaiņas tiks mainītas, mēs uzskatām, ka informācijas tehnoloģiju nozarei tas būtu pozitīvs," sacīja Maikls Teilors, Wells Fargo analītiķis. "Ja nodokļu kredīts netiks atcelts, lielāks uzņēmumu ienākuma nodokļa rēķins varētu ietekmēt ietekmēto uzņēmumu peļņu un darbības rezultātus."
– Ar Bre Bredama, Džefrija Morgana, Raiena Vlastelikas un Braiena Ekhausa palīdzību.
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/stock-trader-guide-us-midterm-152546613.html