Ja ASV vidustermiņa vēlēšanu cikls šogad būs līdzīgs iepriekšējiem, akciju tirgus sasniegs nozīmīgu zemāko līmeni tieši vēlēšanu dienā novembrī.
Tam vajadzētu dot cerību nomocītajiem investoriem, kuru akciju turējumi šogad līdz šim ir cietuši divciparu zaudējumus. Nozīmīgs mītiņš varētu būt tikai pēc dažām nedēļām.
Es runāju par vēsturisko modeli akciju tirgū, kas bija pirms vidēja termiņa vājuma un pēc vidēja termiņa stipruma. Šis modelis ir attēlots zemāk esošajā diagrammā, kuras pamatā ir Dow Jones Industrial Average vidējais sniegums jūlijā-decembrī.
DJIA,
+ 1.19%
pēdējos 17 vidustermiņa vēlēšanu gados (kopš 1954. gada).
Lai gan vidējā rādītāja datums šajā diagrammā ir oktobris, faktiskie zemākie rādītāji vēsturiskajā rekordā var būt agrāk vai vēlāk. Daudz kas ir atkarīgs no tā, kad akciju tirgus sāk paredzēt vidējā termiņa iznākumu un tāpēc to diskontē. Labs minējums ir tāds, ka zemākais līmenis šogad būs vēlāk, ņemot vērā nenoteiktību par vēlēšanu iznākumu — īpaši ASV Senātā.
Vienmēr ir iespējams, ka pirmstermiņa zemākais līmenis notiks pirms vēlēšanu dienas. Faktiski tas nebūtu pretrunā ar vēsturisko rekordu, ka šī gada zemākais līmenis būtu noticis dienu pēc Darba svētkiem. No 9. septembra S&P 500
SPX,
+ 1.53%
bija par vairāk nekā 4% augstāks nekā zemākais.
Ir vērts atzīmēt, cik ievērojams ir jebkurš modelis, kas veidojas, kopā vidēji aprēķinot daudzu gadu vērtspapīru tirgus svārstības. Lai gan katru gadu tiek izveidots unikāls ceļš, augstākie un zemākie rādītāji parasti atceļ viens otru, atstājot vidējo rādītāju pakāpeniski augšupvērstā virzienā. Vēsturiskajos datos ir jābūt diezgan izteiktam modelim, lai parādītos novirze, kas ir tikpat izteikta kā pievienotajā diagrammā.
Šis modelis pirms un pēc termiņa ir tik izteikts, ka tas ir avots slavenajam sezonas modelim, kas pazīstams kā "Helovīna indikators", saskaņā ar kuru akciju tirgus ir spēcīgākais no 31. oktobra līdz 1. maijam un vājākais pārējos sešos mēnešos. gadā. Tomēr atņemiet sešus mēnešus pirms un pēc termiņa vidus vēlēšanām, un Helovīna indikators pazūd.
Pamatdati ir redzami zemāk esošajā tabulā. Šūna, kas atzīmēta ar vienu zvaigznīti (*), attiecas uz pašreizējo sešu mēnešu periodu, savukārt šūna, kas atzīmēta ar dubulto zvaigznīti (**), atbilst sešu mēnešu periodam, kas sākas 2022. gada oktobra beigās.
| Prezidenta cikla gads kopš 1954 | Vidējais Dow pieaugums no Helovīna līdz 1. maijam | Vidējais Dow pieaugums no 1. maija līdz Helovīnam |
| 1 | 6.4% | 1.5% |
| 2 | 4.7% | -0.2%* |
| 3 | 15.1%** | 1.1% |
| 4 | 4.3% | 0.5% |
Tātad, ja jums ir kārdinājums likt likmes uz Helovīna indikatoru, jūsu laiks strauji tuvojas. Ja jūs to palaidīsit garām, jums nebūs citas iespējas līdz 2026. gada vidusposmam.
Par atklājumu, ka Helovīna indikators ir izsekots mēnešiem pirms un pēc termiņa vidus, ir Terijs Māršs, Kalifornijas Universitātes Bērklijas emeritētais finanšu profesors un Quantal International izpilddirektors, un Kam Fong Chan, vecākais pasniedzējs finanses Kvīnslendas Universitātē Austrālijā. Viņu pētījumi par šo modeli tika publicēti 2021. gada jūlijā Finanšu ekonomikas žurnālā.
Pēc pētnieku domām, iespējamais modeļa avots ir nenoteiktība, kas pastāv pirms termiņa vidus, un šīs nenoteiktības atrisinājums pēc vēlēšanām. Viņi atzīmē, ka šķiet, ka nav nozīmes tam, kura partija dominē Kongresā pirms termiņa vidus un kura pēc tam kļūst par vairākuma partiju. Viņi uzskata, ka šis modelis pastāv, jo akciju tirgus alkst noteiktības, pat ja šīs noteiktības avots var neatbilst katra investora politiskajām vēlmēm.
Marks Hulberts ir regulārs MarketWatch līdzstrādnieks. Viņa Hulbert Ratings izseko ieguldījumu biļetenus, kas maksā fiksētu maksu, lai tos pārbaudītu. Viņu var sasniegt plkst [e-pasts aizsargāts]
vairāk: Lielie investori dod priekšroku liela apjoma akcijām atlikušajā 2022. gadā — varbūt arī jums vajadzētu to darīt
Spēcīgs tirgus rallijs varētu būt tikai pēc dažām nedēļām, ja ASV vidustermiņa vēlēšanas var nomierināt satrauktos akciju investorus
Ja ASV vidustermiņa vēlēšanu cikls šogad būs līdzīgs iepriekšējiem, akciju tirgus sasniegs nozīmīgu zemāko līmeni tieši vēlēšanu dienā novembrī.
Tam vajadzētu dot cerību nomocītajiem investoriem, kuru akciju turējumi šogad līdz šim ir cietuši divciparu zaudējumus. Nozīmīgs mītiņš varētu būt tikai pēc dažām nedēļām.
Es runāju par vēsturisko modeli akciju tirgū, kas bija pirms vidēja termiņa vājuma un pēc vidēja termiņa stipruma. Šis modelis ir attēlots zemāk esošajā diagrammā, kuras pamatā ir Dow Jones Industrial Average vidējais sniegums jūlijā-decembrī.
+ 1.19%
DJIA,
pēdējos 17 vidustermiņa vēlēšanu gados (kopš 1954. gada).
Lai gan vidējā rādītāja datums šajā diagrammā ir oktobris, faktiskie zemākie rādītāji vēsturiskajā rekordā var būt agrāk vai vēlāk. Daudz kas ir atkarīgs no tā, kad akciju tirgus sāk paredzēt vidējā termiņa iznākumu un tāpēc to diskontē. Labs minējums ir tāds, ka zemākais līmenis šogad būs vēlāk, ņemot vērā nenoteiktību par vēlēšanu iznākumu — īpaši ASV Senātā.
Vienmēr ir iespējams, ka pirmstermiņa zemākais līmenis notiks pirms vēlēšanu dienas. Faktiski tas nebūtu pretrunā ar vēsturisko rekordu, ka šī gada zemākais līmenis būtu noticis dienu pēc Darba svētkiem. No 9. septembra S&P 500
+ 1.53%
SPX,
bija par vairāk nekā 4% augstāks nekā zemākais.
Ir vērts atzīmēt, cik ievērojams ir jebkurš modelis, kas veidojas, kopā vidēji aprēķinot daudzu gadu vērtspapīru tirgus svārstības. Lai gan katru gadu tiek izveidots unikāls ceļš, augstākie un zemākie rādītāji parasti atceļ viens otru, atstājot vidējo rādītāju pakāpeniski augšupvērstā virzienā. Vēsturiskajos datos ir jābūt diezgan izteiktam modelim, lai parādītos novirze, kas ir tikpat izteikta kā pievienotajā diagrammā.
Šis modelis pirms un pēc termiņa ir tik izteikts, ka tas ir avots slavenajam sezonas modelim, kas pazīstams kā "Helovīna indikators", saskaņā ar kuru akciju tirgus ir spēcīgākais no 31. oktobra līdz 1. maijam un vājākais pārējos sešos mēnešos. gadā. Tomēr atņemiet sešus mēnešus pirms un pēc termiņa vidus vēlēšanām, un Helovīna indikators pazūd.
Pamatdati ir redzami zemāk esošajā tabulā. Šūna, kas atzīmēta ar vienu zvaigznīti (*), attiecas uz pašreizējo sešu mēnešu periodu, savukārt šūna, kas atzīmēta ar dubulto zvaigznīti (**), atbilst sešu mēnešu periodam, kas sākas 2022. gada oktobra beigās.
Tātad, ja jums ir kārdinājums likt likmes uz Helovīna indikatoru, jūsu laiks strauji tuvojas. Ja jūs to palaidīsit garām, jums nebūs citas iespējas līdz 2026. gada vidusposmam.
Par atklājumu, ka Helovīna indikators ir izsekots mēnešiem pirms un pēc termiņa vidus, ir Terijs Māršs, Kalifornijas Universitātes Bērklijas emeritētais finanšu profesors un Quantal International izpilddirektors, un Kam Fong Chan, vecākais pasniedzējs finanses Kvīnslendas Universitātē Austrālijā. Viņu pētījumi par šo modeli tika publicēti 2021. gada jūlijā Finanšu ekonomikas žurnālā.
Pēc pētnieku domām, iespējamais modeļa avots ir nenoteiktība, kas pastāv pirms termiņa vidus, un šīs nenoteiktības atrisinājums pēc vēlēšanām. Viņi atzīmē, ka šķiet, ka nav nozīmes tam, kura partija dominē Kongresā pirms termiņa vidus un kura pēc tam kļūst par vairākuma partiju. Viņi uzskata, ka šis modelis pastāv, jo akciju tirgus alkst noteiktības, pat ja šīs noteiktības avots var neatbilst katra investora politiskajām vēlmēm.
Marks Hulberts ir regulārs MarketWatch līdzstrādnieks. Viņa Hulbert Ratings izseko ieguldījumu biļetenus, kas maksā fiksētu maksu, lai tos pārbaudītu. Viņu var sasniegt plkst [e-pasts aizsargāts]
vairāk: Lielie investori dod priekšroku liela apjoma akcijām atlikušajā 2022. gadā — varbūt arī jums vajadzētu to darīt
Avots: https://www.marketwatch.com/story/a-strong-market-rally-could-be-just-weeks-away-if-the-us-midterm-elections-can-put-anxious-stock- investors-at-ease-11662764493?siteid=yhoof2&yptr=yahoo