Gadu pēc Nasdaq maksimuma, kāpēc akcijas varētu pieaugt no šejienes.

Uz kurieni tagad? Vai neseno ralliju, ko virzīja inflācijas atdzišanas pazīmes, var izturēt? Daudzi tirgotāji šķiet piesardzīgi attiecībā uz likmēm par jebkuru tradicionālu svētku kāpumu, par ko liecina dažas smieklīgas lietas, kas notiek opciju tirgos.

CBOE Equity pārdošanas/zvanīšanas koeficients uzlēca līdz 1.46 nedēļas vidū, kas ir krietni virs 1.3, kas reģistrēts tirgus satricinājuma laikā 2020. gada martā, un tas liecina, ka tirgotāji dedzīgi meklē aizsardzību pret tirgus kritumu. Tomēr nākamajā dienā attiecība samazinājās līdz 0.73.

Bet ir piektdiena, tāpēc ņemsim no šī pozitīvo. Pieaugošā pārdošanas/pieprasījuma attiecība bieži tiek uzskatīta par pretēju rādītāju, kas liecina, ka investori ir pārāk pesimistiski.

Faktiski, ja mēs uzņemamies tādu optimismu, ķersimies pie visa veļa un uzzināsim jaunākās Toma Lī domas, analītiķa, kuram “Stikls puspilns” būtu viņa kroga nosaukums.

Lī, Fundstrat pētījumu vadītājs, ceturtdienas beigās publicētajā piezīmē atkārto vairākus iemeslus, kāpēc akcijas var pieaugt no šejienes.

Pirmkārt, atdziestošais oktobra patēriņa cenu rādītājs bija “spēļu maiņas”, jo tas bija atkārtojams, samazinoties trīs svarīgās jomās; pajumte, medicīniskā aprūpe un tādas preces kā apģērbs un lietotas automašīnas.

"Mēs sagaidām, ka ar to pietiks, lai Fed palēninātu pārgājienu tempu, un, iespējams, 2022. gada decembris varētu būt pēdējais pārgājiens," saka Lī.

Otrkārt, nesenā straujā 10 gadu valsts kases ienesīguma pazemināšanās
TMUBMUSD10Y,
3.827%
iespējams, liecina par turpmāku kritumu, kas savukārt atbalsta akciju p/e daudzkārtņu pieaugumu.

Patiešām, mierīgākie apstākļi obligāciju tirgos pēdējā laikā — ko mēra ar CBOE 20+Year Treasury Bond Volatility ETF (VXTLT) — arī palīdz atbalstīt akcijas. VXTLT ir samazinājies no 33 līdz 23 tikai četru nedēļu laikā, un "šis svārstīguma sabrukums, mūsuprāt, atbalstītu S&P 500 pieaugumu līdz 4,400-4,500 pirms gada beigām," saka Lī.

Nākamais dolāra indeksa straujais 6.5% atkāpšanās no 20 gadu augstākā līmeņa, kas tika sasniegts septembra beigās, liecina par tirgus spriedzes mazināšanu un nodrošina viesmīlīgāku vidi ASV uzņēmumu peļņai.

Lī ir arī mierinājis faktu, ka akciju tirgus ir parādījis maz pierādījumu par to, ka FTX sabrukums to ir izsitis no sliedēm, un ir dažas pazīmes, kas liecina par kriptovalūtu izplatību, neskatoties uz "300,000 10 kontu ar kredītplecu un XNUMX miljardu dolāru vai vairāk aktīvu iestrēgšanu".

"Tas liecina, ka investori kļūst zinošāki, nevis "nospiež pārdošanas pogu" par sliktām ziņām."

Visbeidzot, Lī apstrīd uzskatu, ka investori novērsīs uzmanību no monetārās politikas un sāks satraukties par to, cik ļoti palēnināšanās ekonomika ietekmēs uzņēmuma ienākumus.

“Skeptiķi sacīs, ka “izaugsme šobrīd ir problēma” un norādīs uz peļņas uz akciju negatīvo ietekmi. Bet [S&P 500] vēsturiski ir sasniedzis zemāko punktu 11–12 mēnešus pirms EPS
siles.”

Markets

Piektdien bija paredzēts, ka akcijas tiks atvērtas ar S&P 500 nākotnes indeksu
ES00,
-0.06%
līdz 0.9% līdz 3992. Desmit gadu Valsts kases ienesīgums
TMUBMUSD10Y,
3.827%
pieauga par 2.1 bāzes punktu līdz 3.792%, investoriem turpinot absorbēt a Fed amatpersonas ierosinājums, ka procentu likmes varētu pieaugt līdz 7%. ASV jēlnaftas nākotnes līgumi
CL.1,
+ 0.04%
samazinājās par 2.2% līdz 79.92 dolāriem par barelu.

Buzz

Akcijas Palo Alto Networks
PANW,
+ 6.97%
pirmstirdzniecības tirdzniecībā pēc kiberdrošības uzņēmuma ir pieauguši par 8%. sniedza labi uztvertus rezultātus un sniedza optimistisku perspektīvu pēc ceturtdienas noslēguma zvana.

Turpretim Williams-Sonoma akciju
WSM,
-6.15%
zaudē 7% pēc mājas piederumu mazumtirgotāja brīdinājuma makro nenoteiktība, kas ietekmēs pārdošanas apjomu nākamajos gados.

Twitter darbinieki pameta darbu, slēgti biroji “hardcore” kņada par Īlona Maska izvirzītajiem nosacījumiem. Akcijas vienā no citiem Muska uzņēmumiem, Tesla
TSLA,
-1.63%,
pieauga pirmspārdošanas tirdzniecībā.

Bostonas Fed prezidentei Sjūzenai Kolinsai par darba tirgu jārunā plkst. 8:40. Piektdienas ekonomiskie dati ietver oktobra pārskatu par esošajām mājām un vadošos ekonomiskos rādītājus, kas abi jāsniedz plkst. 10:XNUMX.

Papildu pazīmes, kas liecina, ka kriptovaldes brāļi nevēlas rūpēties par savējiem kā Binance boss Čangpens Džou turpina plosīties Semā Bankmanā-Frīdā, bijušais sabrukušās FTX līderis.

Ir Vācijas lielākā arodbiedrība vienojās par algas palielinājumu par 8.5%. pēc rekordaugstās inflācijas.

Zviedrija paziņoja, ka sprāgstvielas pēdas ir atrastas divu cauruļvadu vietā, kas agrāk veda gāzi no Krievijas uz Centrāleiropu.

Katara ieguva Pasaules kausu, jo teica, ka tā notiks vasarā ar alu. Tagad tas notiek ziemā bez alus.

Labākais no tīmekļa

Masayoshi Son ir parādā SoftBank USD 4.7 miljardus pēc tehnoloģiju pārtraukšanas.

Izzūdošas piegādes ķēdes problēmas liecina par pārpilnības sezonu brīvdienu pircējiem.

Kriptogrāfijas sabrukums nav tikai FTX vaina.  

Diagramma

Visi akciju buļļi vēlas Fed šarnīrsavienojumu. Bet ko tas īsti nozīmētu akcijām pēc jebkura sākotnējā eiforiskā pop? Tā kā Fed runātāji nemitīgi apgalvo, ka samazinās inflāciju līdz brīdim, kad ekonomikas kauliņi sāks čīkstēt, tas var nozīmēt, ka laikā, kad Fed apsver iespēju mazināt bremzes, vide uzņēmumiem jau varētu būt īpaši drūma. Tālāk redzamajā diagrammā, ko piedāvā Pictet Asset Management, izmantojot ChartStorm, ir parādīts, kā S&P 500 peļņa uz akciju tiek ietekmēta periodos, kad Fed stingrības pastiprinās un palēninās. Ziņojums tirgum: kad Fed beidzot sniedz jums to, ko jūs ilgojaties, jūs varētu vēlēties, lai jūs to nesaņemtu.

Labākie svārki

Šeit bija aktīvākie akciju tirgus rādītāji MarketWatch pulksten 6 no rīta.

Izlases gadījumi

Aitas riņķo riņķī – 12 dienas!

Pasaules kausa vāveres.

50 $ krūze ir jaunais biroja statusa simbols. Nē tiešām!

Nepieciešamība zināt sākas agri un tiek atjaunināta līdz zvana sākumam, bet reģistrēties šeit lai to saņemtu vienu reizi uz jūsu e-pasta lodziņu. Nosūtītā versija pa e-pastu tiks izsūtīta aptuveni plkst. 7:30 no Austrumiem.

Klausieties Labākās jaunās idejas naudas aplāde ar MarketWatch reportieri Čārlzu Pasiju un ekonomisti Stefāniju Keltoni