(Bloomberg) — Adani Group akciju izpārdošana turpinās jau trešo nedēļu, neskatoties uz centieniem apturēt infekcijas izplatīšanos, veicinot likmju birumu opciju tirgos, kas var sniegt tirgotājiem norādes par to, cik ilgi kritums turpināsies.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Sešas no 10 koncerna akcijām pirmdien kritās, palielinot zaudējumus, kopš ASV īstermiņa pārdevējs Hindenburg Research 24. janvārī izvirzīja apsūdzības par krāpšanu pret konglomerātu līdz aptuveni 117 miljardiem dolāru. Miljardieris Gautams Adani un viņa ģimene ir priekšapmaksājuši aizņēmumus 1.11 miljardu dolāru apmērā ar akcijām, lai mazinātu investoru bažas, teikts grupas pirmdien izplatītajā paziņojumā.
Sekojošās četras diagrammas parāda opciju tirgus pozicionēšanu un parāda dažus cenu līmeņus, kas varētu vadīt investorus par grupas akciju taktiskajām perspektīvām:
1. Iespēja "Sienas"
Galvenās Adani Enterprises Ltd. akcijas ir samazinājušās par aptuveni 50%, kopš Hindenburg 24. janvārī publicēja savu īsās pozīcijas pārdošanas ziņojumu, kas ir visstraujākais kritums no četrām grupas akcijām, kurām ir pamatā esošie atvasinātie instrumenti. Tomēr tie ir atguvušies no piektdien noteiktā dienas minimuma, kas ir aptuveni 1,017 rūpijas.
Piektdienas zemākais līmenis ir ievērojams, jo tas atrodas starp 1,000 un 1,100 līmeņiem, kur ir visaugstākā pārdošanas opciju koncentrācija, kuru termiņš beidzas februārī, pamatojoties uz Bloomberg apkopotajiem datiem. Ja akciju vērtība nokrītas zem tā, pārdošanas spiediens var palielināties.
Līdzīgi šķiet, ka pašreizējā tirdzniecības diapazona augšdaļa ir no 2,500 līdz 3,000, kur ir vislielākais pirkšanas iespēju kopums, kas norāda, ka investori ir gatavi pirkt aptuveni šiem līmeņiem, ja akciju kāpums pārsniedz streiku, liecina Bloomberg apkopotie dati.
Lietu un izsaukumu termiņš beidzas 23. februārī, un tas ir pamats cīņai apmēram pēc divām nedēļām.
2. Put-Call Ratio
Adani Enterprises pārdošanas opciju attiecība, ko mēra ar atvērto procentu likmi, pagājušās nedēļas laikā noslīdēja līdz sešu mēnešu zemākajam līmenim, īslaicīgi samazinoties līdz aptuveni divām standarta novirzēm zem 24 mēnešu vidējā rādītāja. Saskaņā ar Bloomberg apkopotajiem datiem, pamatojoties uz regresijas analīzi, ikreiz, kad koeficients ir pārkāpis šo līmeni pagātnē, ir notikusi akciju maiņa.
Grupas vadošā uzņēmuma pārdošanas un zvanu attiecības samazināšanās ir saistīta ar to, ka tiek izveidots vairāk zvanu salīdzinājumā ar pārdošanas darījumiem, kas liecina, ka iestādes, kas pārdod zvanus, ir pārliecinātas, ka akcijas vai nu virzīsies uz sāniem, vai turpinās pazemināties. Tomēr tajā pašā laikā vēsture liecina, ka tad, kad tirgus kļūst pārāk pārliecināts, dodot priekšroku vienam virzienam, mēdz notikt pretējais.
3. Apkopotā pozicionēšana
Kopējam pārdošanas un izpirkšanas koeficientam četru Adani Group akciju, kurām ir saistīti atvasinātie instrumenti — Adani Enterprises, Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., ACC Ltd. un Ambuja Cements Ltd., kombinācijai vēl ir jāsasniedz līmenis, kurā tas varētu būt uzskatīt par ekstrēmu. Tāpēc plašākā grupā atveseļošanai joprojām var būt vietas.
Adani Ports un ACC pirmdien pieauga otro dienu.
Grupas kombinētais pārdošanas un pirkšanas koeficients, pamatojoties uz atvērto procentu likmi, pagājušajā nedēļā beidzās ar 0.89, kas ir aptuveni divas standarta novirzes virs divu gadu vidējā rādītāja. Turpmāka palielināšana, kas virza koeficientu uz trīs standarta noviržu līmeni, nozīmētu, ka pārdošanas opciju pārdevēji ir kļuvuši pārāk pārliecināti par turpmāku ralliju, kas var pavērt ceļu uz atkāpšanos.
4. Tehniskā pozīcija
Pagājušajā piektdienā Adani Enterprises noteiktais zemais līmenis ir nozīmīgs arī no tehniskā viedokļa, jo satur vairākus atbalsta līmeņus. Apgabalā ap zemāko līmeni ir iekļauts 78.6% Fibonači atsekošanas līmenis no akciju 3,500% kāpuma no 2020. gada sākuma līdz decembra rekordaugstajam līmenim, kā arī tā ir vieta, kur atrodas vidējā apjoma svērtā cena kopš pandēmijas apakšas.
No 1,720. līdz 1,920. gadam akcijas, visticamāk, saskarsies ar pretestību no 2021 līdz 2022, kur ir tā sauktie “polaritātes līmeņi”. Jebkura nespēja pārvarēt šos šķēršļus, kam sekos pārtraukums zem Fibonači atbalsta līmeņa apm. 988 var vēl vairāk uzmundrināt lāčus. Ja tas notiks, akcijas var noslīdēt līdz atbalstam pie 88.6% Fibonacci atsekošanas līnijas, aptuveni 580, kas ir kritums par vairāk nekā 60% zem piektdienas slēgšanas.
"Ir svarīgi paturēt prātā, ka tad, kad akcijas ir skārusi krīze pēc debesu novērtējuma, tām ir nepieciešams laiks, lai konsolidētos, lai nodzēstu negatīvo noskaņojumu, pirms sākas nākamais buļļu tirgus," sacīja Jai Bala, Cashthechaos galvenais tirgus tehniķis. com, neatkarīga tirgus konsultāciju firma. Viņš teica, ka nākamā taktiskā gājiena raksturs sniegs mājienu par to, cik liels kaitējums ir nodarīts ilgāka laika kadru diagrammās.
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/adani-group-share-clues-seen-003329444.html