Adani akciju tirgus zaudējumi sasniedza USD 145 miljardus mēnesi pēc īsās pozīcijas pārdevēju uzbrukuma

Mēneša laikā Gautama Adani biznesa impērijas vērtība ir noslaucīta vairāk nekā 145 miljardu dolāru apmērā, kopš kāds ASV īsās pozīcijas pārdevējs apgalvoja, ka ir veikta krāpšana, atklājot cīņu, ar kuru Indijas magnāts joprojām saskaras, lai atgūtu investoru uzticību.

Izpārdošanu izraisīja Hindenburg Research, kurā Adani apsūdzēja manipulācijas ar akcijām un grāmatvedības krāpšana, ir dzēsis vairāk nekā 60 procentus no Adani publiski tirgoto uzņēmumu vērtības un satricinājis impēriju, kas aptver enerģijas avotus no ostām līdz lidostām.

Adani ir stingri noraidījis Hindenburgas apsūdzības, taču akcijas joprojām ir pakļautas spiedienam. Piektdienas kritumi atstāja sarakstā iekļauto grupu kopējo tirgus kapitalizāciju zemākajā līmenī, kopš Hindenburga izteica savas apsūdzības.

Krīze, kas pārņēma plašo uzņēmumu kopumu, kopš gada sākuma ir palīdzējusi samazināt paša miljardiera bagātību par 79 miljardiem USD, ļaujot konkurējošajam Indijas rūpniekam Mukešam Ambani atgūt Āzijas bagātākā cilvēka titulu.

"Daži uzņēmumi bija dārgi, pārāk dārgi, vairāk nekā 100 reižu pārsniedzot PE novērtējumu," sacīja Abhišeks Džains, Arihant Capital pētījumu vadītājs Mumbajā. Viņš piebilda, ka investoru "kalšana" nozīmē, ka dažas akcijas tagad ir par pievilcīgākām cenām un "var būt interesanti to apskatīt".

Pirms šī gada satricinājumiem Adani bija ārkārtīgi strauji paplašinājis savu impēriju, uzņemoties lielākus parādus un virzoties uz jomām, kurās bija nepieciešami ievērojami ieguldījumi, tostarp ūdeņraža un saules enerģijas nozarē.

Taču tagad ir vērojamas atkāpšanās pazīmes. Vairāki Adani uzņēmumi ir apturējuši gaidāmās investīcijas, tostarp an 847 miljonu dolāru ogļu spēkstacija iegūšana. Pagājušajā nedēļā tika panākta vienošanās ar Adani Power Maharashtra Limited izveidot a cementa slīpēšanas iekārta ar Orient Cements tika atsaukts.

"Mēs neuzņemsimies jaunas saistības, kamēr nebūsim nokārtojuši šo nepastāvības periodu," analītiķiem sacīja grupas finanšu direktors Jugeshinder "Robbie" Singh, ņemot vērā grupas vadošā uzņēmuma Adani Enterprises šī mēneša rezultātus.

Lēmums atteikties no Adani Enterprises akciju pārdošanas 2.4 miljardu dolāru apmērā mēneša sākumā bija viens no visspilgtākajiem krīzes triecieniem. Kopš tā laika reitingu aģentūra Moody's ir samazinājusi savu perspektīvu attiecībā uz vairākiem Adani grupas uzņēmumiem.

Adani uzņēmumu emitētās dolāra obligācijas ir izpārdotas ar atsevišķām 750 miljonu ASV dolāru obligācijām no Adani Green Energy un Adani Ports, kuru dzēšanas termiņš ir attiecīgi 2024. un 2027. gads, un katra cena par dolāru ir aptuveni 0.80 USD.

"Cilvēkiem nav problēmu iegādāties Indijas kredītus," sacīja Rietumu investīciju bankas Āzijas obligāciju sindikācijas vadītājs. "Tā ir Adani, kuru viņi neaiztiks."

Tā kā Adani impērija joprojām tiek rūpīgi pārbaudīta, analītiķi ir teikuši, ka grupai jākoncentrējas uz sviras samazināšanu un investoru pārliecināšanu par tās pamatā esošo uzņēmumu stabilitāti.

"Viņam jākoncentrējas uz skaidras naudas saglabāšanu, parāda priekšapmaksu," sacīja Varuns Fatehpurija, Kolkatā bāzētās digitālās bagātības pārvaldības platformas Daulat dibinātājs un izpilddirektors. "Cilvēki meklē lielāku skaidrību un pārskatāmību par uzņēmuma faktisko stāvokli."

Satricinājumi akciju tirgū ir radījuši stresu arī saistībā ar Adani ģimenes aizdevumiem, ko nodrošināja biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu akcijas. Šā mēneša sākumā Adani atmaksāja 1.1 miljardu ASV dolāru ar akcijām nodrošināto aizdevumu pēc vairāk nekā 500 miljonu dolāru lielas papildu rezerves.

Saskaņā ar kāda persona, kas ir pazīstama ar šo jautājumu, Adani Group vadītāji vēlas atmaksāt vēl 1 miljarda ASV dolāru apmērā neatmaksātos ar akcijām nodrošinātos aizdevumus, ko ņēmusi ģimene vai “veicinātāji”.

Cenšoties pārliecināt obligāciju turētājus, Adani uzņēmumi maksā dažiem kreditoriem pirms termiņa. Adani ostas un speciālās ekonomiskās zonas rīkotājdirektors Karans Adani sacīja, ka uzņēmums nākamajā finanšu gadā atmaksās vai priekšapmaksās vairāk nekā 600 miljonus ASV dolāru aizņēmumus, lai samazinātu parāda attiecību pret peļņu. Uzņēmums pagājušajā nedēļā atmaksāja Rs5 miljardus (60.3 miljonus ASV dolāru) Indijas kopfondam pret komercpapīru dzēšanas termiņu.

"Lai palielinātu tirgus dalībnieku vai obligāciju turētāju noskaņojumu, viņi ir atmaksājuši daudz parādu priekšlaicīgi," sacīja Abhišeks Džains, Mumbajā bāzētās Arihant Capital pētījumu vadītājs.

Neskatoties uz pēdējo nedēļu samazinājumu, ir pazīmes, ka Adani saglabā savas starptautiskās ambīcijas — ir pagājis mēnesis kopš Adani apmeklēja Izraēlu, lai pabeigtu grupas kopīgo Izraēlas stratēģiskās Haifas ostas iegādi. Tikmēr Adani Group paziņoja, ka ir pieteikusi piedāvājumu par būvniecības stadijā esošu tērauda rūpnīcu Indijas centrālajā Čhatisgarhas štatā, kuru valdība pārdod.

Videoklipā, kas tika publicēts neilgi pēc Adani Enterprises akciju pārdošanas, Adani sacīja, ka "mēs turpināsim koncentrēties uz ilgtermiņa vērtības radīšanu un izaugsmi".