Walmart
NYSE
PIRKT • Cena 148.21 USD 17. maijā
autors Gugenheims
Walmart ziņoja, ka pirmā ceturkšņa koriģētā peļņa uz akciju bija 1.30 USD, kas ir par 16 centiem zemāka par mūsu aplēsēm. Šis bija neapmierinošs ceturksnis, taču mēs uzskatām, ka [17. maijā] atkāpšanās sniedz papildu pirkšanas iespēju ilgtermiņa ieguldītājiem (akcijas dienas laikā samazinājās par 11%, salīdzinot ar 2% pieaugumu
SPDR S&P mazumtirdzniecība
ETF).
Mazumtirgotājs ziņoja par stabiliem pārdošanas apjomiem visos segmentos; mēs būtu vairāk noraizējušies par šiem rezultātiem, ja Walmart būtu pārdošanas problēma. Konsolidētā bruto peļņa samazinājās par 87 bāzes punktiem (ASV – par 38 bāzes punktiem), kas ir krietni zem mūsu cerībām. [Bāzes punkts ir 1/100 procentu punkta.] Ceturksnī bija trīs galvenie peļņas izaicinājumi: ātrs un būtisks degvielas cenu pieaugums, plānošanas neefektivitāte saistībā ar Covid skarto darbaspēku un augstākas piegādes ķēdes izmaksas un krājumu līmenis... Mēs tagad paredzam, ka inflācijas un loģistikas pretvēja dēļ saglabāsies paaugstinātas izmaksas. Mēs samazinām mūsu 2022./2023. fiskālo EPS aprēķinus līdz 6.40 ASV dolāriem/7 ASV dolāriem, kā arī mūsu mērķa cenu līdz 6.75 ASV dolāriem (no 7.25 ASV dolāriem iepriekš).
JD.com
NASDAQ
PIRKT • Cena 53.67 USD 18. maijā
ar Benchmark Research
Vietne JD.com sniedza stabilus pirmā ceturkšņa rezultātus ar spēcīgu zemāko rādītāju, taču otrā ceturkšņa izaugsme bija zemāka par gaidīto, ko izraisīja Covid bloķēšana un loģistikas traucējumi. Lai gan Covid joprojām ir lielākais JD izaugsmes perspektīvas mainīgais tuvākajos ceturkšņos, ir svarīgi atzīmēt, ka
1) JD turpina ieņemt tirgus daļu ar pastiprinātu zīmola atpazīstamību un padziļinātām zīmola/tirgotāju partnerībām, pateicoties tā piegādes ķēdes un loģistikas iespējām; un
2) JD ir noturīgas rentabilitātes perspektīvas, neskatoties uz [iespējamu] īstermiņa ieņēmumu kritumu. Nesen veiktā darbības un investīciju optimizācija nodrošina vieglāku un efektīvāku organizāciju. Tas potenciāli sola lielāku peļņas pieauguma spēku, tiklīdz normalizēsies ieņēmumu pieaugums. Ķīnas e-komercijas jomā JD arī turpmāk vajadzētu būt salīdzinoši labākam. Mēs atkārtojam savu pirkuma vērtējumu un pazeminām mūsu mērķa cenu līdz 106 USD [no 117 USD], pamatojoties uz mūsu detaļu summas novērtējumu.
Palo Alto Networks
NASDAQ
Pārspēj • Cena 436.37 USD 19. maijā
BMO Research
Palo Alto Network [fiskālā trešā ceturkšņa peļņa] pārskatā tika piedāvāti daudzi svarīgākie momenti, kas, mūsuprāt, atbalstīs akcijas pat tad, kad notiek vētraina tehnoloģiju lente, ko izraisīja 40% gada rēķini un FCF [brīvās naudas plūsmas] pieaugums. [Kiberdrošības uzņēmums] dažu nākamo gadu laikā var uzturēt augstu FCF pieaugumu par 20%. Turklāt mēs uzskatām, ka investori arī turpmāk dos priekšroku akcijām ar vērtēšanas ietvariem, kuru pamatā ir saprātīgi brīvās naudas plūsmas koeficienti, nevis izaugsmes stāsti ar vājām maržām/FCF. Līdz ar to mēs ērti atkārtojam savu labāku veiktspējas vērtējumu un labāko Palo Alto apzīmējumu. Taču mēs pazeminām savu mērķa cenu [līdz 615 ASV dolāriem no 685 ASV dolāriem iepriekš], atspoguļojot programmatūras tirgus novērtējuma stāvokli.
Analogās ierīces
NASDAQ
Pārspēj • Cena 159.92 USD 18. maijā
autors Raimonds Džeimss
Mēs atkārtojam savu labāku veiktspējas vērtējumu un 210 USD mērķi, ievērojot Analog Devices spēcīgo marta ceturkšņa ziņojumu un prognozes. Uzņēmums atkārtoja komentārus, ko dzirdējām no saviem vienaudžiem pirms mēneša, norādot, ka [datoru mikroshēmu] pieprasījums joprojām ir spēcīgs un piedāvājums joprojām ir ierobežots, neskatoties uz tirgus skaļajām domstarpībām. Raugoties nākotnē, papildu jauda, kas būs pieejama tiešsaistē šā gada otrajā pusē, dos labumu ieņēmumiem un ļautu uzņēmumam panākt neizpildīto atlikumu, ja vien saglabāsies pieprasījums. Turklāt mēs domājam, ka viena no lielākajām lietām, kas atšķir Analog Devices no vienaudžiem, ir tā spēja modulēt jaudu lejupslīdes laikā, palielinot vai samazinot lietuves jaudu, pretēji
Texas Instruments
(ticker: TXN), kas palielina jaudu, lai pilnībā apmierinātu iekšējās jaudas vajadzības, un citi analogie/jauktā signāla partneri, kas ir spiesti parakstīt take-or-pay lietuves līgumus, kas ierobežo elastību.
Tupperware zīmoli
NYSE
PIRKT • Cena 6.33 USD 18. maijā
veica Lane Research
Mēs samazinām savus aprēķinus līdz krietni zem vienprātības, lai atspoguļotu maigumu Āzijā, jo īpaši Ķīnā, ko izraisījusi pandēmija, un Eiropā saistībā ar ģeopolitiku, kā arī vispārējo maigumu Ziemeļamerikā, jo īpaši ASV, kopā ar nepārtrauktu dolāra kursa kāpums attiecībā pret lielāko daļu ārvalstu valūtu. Turklāt mēs uzskatām, ka negatīvs pārdošanas sviras efekts un plaša izmaksu inflācija nesamērīgi ietekmēs Tupperware, ņemot vērā tās globālo ražošanas nospiedumu, kas prasa lielāku fiksēto izmaksu komponentu nekā vairumam citu uzņēmumu, kuriem sekojam.
Tomēr mēs uzskatām, ka uzņēmums joprojām ir tikai pašā sākumā, lai pareizi monetizētu Tupperware zīmolu, un, ņemot vērā pašreizējos vērtējumus, pat pēc mūsu aplēsēm, kas ir krietni zem vienprātības, pacietīgi investori var atskatīties uz šo periodu kā ļoti pievilcīgs ieejas punkts krājumā. Mērķa cena: 12.50 USD.
Lai ņemtu vērā šo sadaļu, materiāls jānosūta uz [e-pasts aizsargāts].