Visi šie trīs dzelzceļa krājumi?

Dzelzceļa transporta uzņēmumi ir plašsaziņas līdzekļu redzeslokā neseno notikumu dēļ, kas saistīti ar nobraukšanu no sliedēm. Pēdējos mēnešos par dzelzceļa darbinieku tiesībām ir bijušas karstas diskusijas, strādniekiem draudot streikiem zemo algu un slimības dienu trūkuma dēļ. Pēc Norfolkas dienvidu vilciena noskriešanas no sliedēm Austrumpalestīnā, Ohaio štatā, daži darbinieki min izmaksu samazināšanas metodes, ko uzņēmumi izmanto kā katalizatoru nobraukšanas gadījumu skaita pieaugumam. Ņemot vērā iespējamos milzīgos ekoloģiskos postījumus, varētu tikt izstrādāti tiesību akti, lai novērstu turpmākus incidentus.

Investoriem, kas koncentrējas uz uzņēmumiem, kas pārvadā pasaules infrastruktūru un preces, dzelzceļa akcijas CSX (CSX), Norfolkas dienvidu daļa (NSC) un Union Pacific (UNP) var interesēt jūsu portfolio.

Dzelzceļa satiksme samazinās 2022. gadā, vai iemesls bažām?

Transporta nozare parasti ir uzticams zvans ekonomikai. Par gadu, kas beidzās 31. gada 2022. decembrī, Amerikas dzelzceļu asociācija (AAR) ziņo, ka kopējais ASV dzelzceļa satiksme salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu ir samazinājusies par 2.8% līdz 25.4 miljoniem automašīnu kravu un intermodālo vienību. Salīdzinot ar iepriekšējo gadu, automašīnu kravu apjoms ir samazinājies par 0.3% līdz 11.9 miljoniem, un intermodālais apjoms ir samazinājies par 4.9% līdz 13.4 miljoniem. Četras no desmit automašīnu kravu grupām šogad ir palielinājušās, tostarp ogles, lauksaimniecības produkti (izņemot graudus un pārtiku), mehāniskie transportlīdzekļi un to daļas, kā arī nemetāliskie minerāli.

Turklāt prezidenta Baidena infrastruktūras plāni tērēt miljardus ceļiem, tiltiem, lidostām, dzelzceļiem, atjaunojamās enerģijas avotiem, elektrotīkliem un citiem lieliem infrastruktūras projektiem guva abu partiju atbalstu. Tagad, kad ir pieņemts liels infrastruktūras izdevumu likumprojekts, tas, iespējams, palielinās pārdošanas apjomus un ieņēmumus dažādiem uzņēmumiem pamatmateriālu un rūpniecības nozarēs. Turklāt Baidena administrācija ir ievērojami paplašinājusi standartus, lai pieprasītu federāli finansētos infrastruktūras projektos izmantot Amerikā ražotu dzelzi, tēraudu, celtniecības materiālus un rūpnieciskos izstrādājumus. Tas nozīmē, ka nodokļu maksātāju dolāri, kas finansē valsts infrastruktūras projektus, tiek ieguldīti atpakaļ amerikāņu darbavietās un amerikāņu ražošanā.

Tomēr iespējamie vides ierobežojumi oglekļa emisijām, ko noteiks administrācija un turpmākās administrācijas, varētu arī palielināt izmaksas sauszemes transportam ASV. Dzelzceļiem būs mazāka nozīme atjaunojamās enerģijas projektos, jo tādām atjaunojamās enerģijas stacijām kā tur nav nepieciešama atkārtota piegāde. ir paredzēts fosilā kurināmā rūpnīcām un pārstrādes rūpnīcām.

Nesenā vilciena noskriešana no sliedēm Austrumpalestīnā, Ohaio štatā, apšaubīja dzelzceļa sistēmas noteikumus un drošības procedūras. Viegli uzliesmojoša un kancerogēna ķīmiska viela vinilhlorīds atradās vilcienā, kas noskrēja no sliedēm, izraisot masīvu noplūdi, kas galu galā tika izkliedēta ar “kontrolētu apdegumu”. Arodbiedrību vadītāji atzīmēja, ka viņi ir brīdinājuši federālos dzelzceļa inspektorus par apkalpēm, kas neievēro drošības pasākumus. Šīs avārijas iespējamās sekas vēl nav redzamas vai paredzamas, taču tās var ietekmēt dažas no lielākajām transporta korporācijām visā Ziemeļamerikā.

Dzelzceļa krājumu klasificēšana ar AAII A+ akciju kategorijām

Analizējot uzņēmumu, ir lietderīgi izveidot objektīvu ietvaru, kas ļauj salīdzināt uzņēmumus vienādi. Tas ir viens no iemesliem, kāpēc AAII izveidoja A+ investoru akciju atzīmes, kas novērtē uzņēmumus, ņemot vērā piecus faktorus, kas ir pierādījuši, ka ilgtermiņā nosaka tirgus pārspējošās akcijas: vērtība, izaugsme, impulss, peļņas aplēšu pārskatīšana (un pārsteigumi) un kvalitāte.

Izmantojot AAII A+ Stock Grades, nākamajā tabulā ir apkopota trīs dzelzceļa transporta akciju — CSX, Norfolk Southern un Union Pacific — pievilcība, pamatojoties uz to pamatiem.

AAII A+ krājumu kategorijas kopsavilkums trīs rūpnieciskās kravas un loģistikas krājumiem

Ko atklāj A + akciju pakāpes

CSX sniedz dzelzceļa kravu pārvadājumu pakalpojumus, tostarp tradicionālos dzelzceļa pakalpojumus un intermodālo konteineru un piekabju transportēšanu, kā arī citus transporta pakalpojumus, piemēram, sūtījumus no dzelzceļa uz kravas automašīnu un lielapjoma preču operācijas. Tā iedala savus produktus galvenajās uzņēmējdarbības jomās, piemēram, preču, intermodālo pārvadājumu un ogļu jomā.

Tā intermodālais bizness savieno klientus ar dzelzceļiem, izmantojot kravas automašīnas un termināļus. Tā preču bizness sastāv no sūtījumiem tirgos, piemēram, lauksaimniecības un pārtikas produktu, automobiļu, minerālu, meža produktu, metālu un iekārtu un mēslošanas līdzekļu tirgos. Tas transportē vietējās ogles, koksu un dzelzsrūdu uz elektroenerģijas ražošanas spēkstacijām, tērauda ražotājiem un rūpniecības uzņēmumiem un eksportē ogles uz dziļūdens ostu iekārtām. Tās galvenais meitasuzņēmums CSX Transportation nodrošina svarīgu saikni transporta piegādes ķēdē, izmantojot savu 20,000 XNUMX maršruta jūdžu dzelzceļu.

Februārī CSX panāca vienošanos ar četrām atsevišķām arodbiedrībām par apmaksātu slimības atvaļinājumu dzelzceļa darbiniekiem, kas ir nozīmīgs solis uz priekšu dzelzceļa transporta uzņēmumiem.

CSX vērtības pakāpe ir D, pamatojoties uz tā punktu skaitu 40, kas tiek uzskatīta par dārgu. Uzņēmuma vērtības rādītājs ir jaukts vairākos tradicionālajos vērtēšanas rādītājos, un procentiles rangs ir 10 akcionāru peļņai, 85 cenas un uzskaites vērtības (P/B) attiecībai un 56 uzņēmuma vērtības attiecībai pret peļņu iepriekš. procenti, nodokļi, nolietojums un amortizācija (Ebitda). Veiksmīga akciju ieguldīšana ietver pirkšanu par zemu cenu un pārdošanu augstā līmenī, tāpēc akciju novērtēšana ir svarīgs apsvērums, izvēloties akciju.

Vērtības pakāpe ir procentiļu rangs iepriekšminēto vērtēšanas metrikas procentiļu rindu vidējām vērtībām kopā ar cenas un peļņas (P/E) attiecību, cenas un pārdošanas (P/S) attiecību un cenas un bez maksas. -naudas plūsmas (P/FCF) koeficients.

CSX Momentum Grade ir C, pamatojoties uz tā Momentum Score 45. Tas nozīmē, ka tas ierindojas visu akciju vidējā līmenī pēc tā svērtā relatīvā stipruma pēdējos četros ceturkšņos. Svērtais četru ceturkšņu relatīvā stipruma rangs ir relatīvās cenas izmaiņas katrā no pēdējiem četriem ceturkšņiem.

Peļņas aplēšu pārskatīšana sniedz norādi par to, ko analītiķi domā par uzņēmuma īstermiņa perspektīvām. CSX peļņas aplēses pārskatīšanas pakāpe ir C, kas tiek uzskatīta par neitrālu. Atzīme ir balstīta uz pēdējo divu ceturkšņa ieņēmumu pārsteigumu statistisko nozīmīgumu un procentuālās izmaiņas tās konsensa aplēsē par pašreizējo fiskālo gadu pēdējā mēneša un pēdējo trīs mēnešu laikā.

CSX pēdējos divos fiskālajos ceturkšņos ir publicējis nedaudz pozitīvus ieņēmumu pārsteigumus, ko veicināja augstāka degvielas piemaksa, cenu pieaugums un uzglabāšanas un citu ieņēmumu pieaugums. Bargie ziemas laikapstākļi decembra beigās nedaudz samazināja ceturkšņa apjomus un ieņēmumus. Pēdējā mēneša laikā konsensa peļņas aprēķins fiskālajam gadam, kas beidzas 2023. gadā, ir samazinājies no 1.90 USD par akciju līdz 1.865 USD par akciju; 2023. gada fiskālā aplēse ir veiktas sešas augšupvērstas pārskatīšanas un 15 pazeminātas izmaiņas.

Norfolkas dienvidu daļa ir rūpniecisko kravu pārvadājumu un loģistikas uzņēmums, kas nodarbojas ar izejvielu, starpproduktu un gatavās produkcijas dzelzceļa pārvadājumiem. Tas piedāvā savus pakalpojumus dienvidaustrumos, austrumos un vidusrietumos, veicot apmaiņu ar dzelzceļa pārvadātājiem uz un no pārējām ASV. Tas arī pārvadā aizjūras kravas caur dažādām Atlantijas okeāna un Persijas līča piekrastes ostām. Uzņēmums sniedz loģistikas pakalpojumus un piedāvā intermodālo tīklu ASV austrumu pusē. Uzņēmuma sistēma sasniedz dažādas ražotnes, elektroenerģijas ražošanas iekārtas, raktuves, sadales centrus, pārkraušanas iekārtas un citus uzņēmumus, kas atrodas tā apkalpošanas zonā.

Norfolk Southern izaugsmes pakāpe ir B. Izaugsmes pakāpe ņem vērā gan vēsturisko ieņēmumu, gan peļņas uz akciju pieaugumu, gan darbības naudas plūsmas pieaugumu tuvākajā un ilgākā termiņā.

Uzņēmums pēdējo divu gadu laikā ir uzrādījis spēcīgu pārdošanas apjomu pieaugumu. Pārdošanas apjoms pieauga par 14.4% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu 12 mēnešu periodā, kas beidzās 31. gada 2022. decembrī, un par 13.8% 12 mēnešu periodā, kas beidzās 31. gada 2021. decembrī. Pamatdarbības ienākumi ievērojami palielinājās 2021. gadā, pieaugot par 48.1% un par 8.1%. 2022. gads. Uzņēmums ir ievērojami palielinājis rentabilitāti, tīrajiem ienākumiem palielinoties par 49.4% 2021. gadā un par 8.8% 2022. gadā. Uzņēmums ir pakļauts vilcienu nobraukšanai no sliedēm Austrumpalestīnā, Ohaio štatā, un tas liek daudziem cilvēkiem apšaubīt, kā uzņēmums izmanto palielinātā peļņa.

Uzņēmumam ir D impulsa pakāpe, pamatojoties uz tā impulsa rādītāju 35. Norfolk Southern svērtā relatīvā stiprības vērtība ir –4.2%. Tas nozīmē, ka impulsa rādītājs ir 35, kas tiek uzskatīts par vāju. Svērtais četru ceturkšņu relatīvā stipruma rangs ir relatīvās cenas izmaiņas katrā no pēdējiem četriem ceturkšņiem. Pēdējām ceturkšņa cenu izmaiņām ir piešķirts svērums 40% un katram no trim iepriekšējiem ceturkšņiem ir 20%. No vilciena noskriešanas no sliedēm 3. gada 2023. februārī līdz 21. gada 2023. februāra beigām Norfolk Southern ir piedzīvojis cenu kritumu par 10.9%, salīdzinot ar S&P 3.4 indeksa cenu kritumu par 500%.

Peļņas aplēšu pārskatīšana sniedz norādi par to, ko analītiķi domā par uzņēmuma īstermiņa perspektīvām. Norfolk Southern peļņas aplēses pārskatīšanas pakāpe ir C, kas tiek uzskatīta par neitrālu. Atzīme ir balstīta uz pēdējo divu ceturkšņa ieņēmumu pārsteigumu statistisko nozīmīgumu un procentuālās izmaiņas tās konsensa aplēsē par pašreizējo fiskālo gadu pēdējā mēneša un pēdējo trīs mēnešu laikā.

Pēdējā mēneša laikā konsensa peļņas aplēse 2023. finanšu gadam ir samazinājusies no 13.972 13.752 USD par akciju līdz 2023 23 USD par akciju; XNUMX. gada fiskālā aplēse ir veiktas trīs augšupvērstas pārskatīšanas un XNUMX pazeminātas pārskatīšanas.

Savienība Klusā ir dzelzceļu ekspluatējošs uzņēmums ASV. Uzņēmums darbojas caur Union Pacific Railroad Co. (UPRR). Uzņēmums pa dzelzceļu savieno aptuveni 23 štatus valsts rietumu divās trešdaļās un uztur saskaņotus grafikus ar citiem dzelzceļa pārvadātājiem kravu apkalpošanai uz un no Atlantijas okeāna piekrastes, Klusā okeāna piekrastes, dienvidaustrumiem, dienvidrietumiem, Kanādu un Meksiku. . Uzņēmuma dzelzceļu daudzveidīgais biznesa klāsts ietver lielapjoma, rūpniecisko un premium.

Union beztaras sūtījumus veido graudi un graudu produkti, mēslojums, pārtika un atdzesēti, kā arī ogles un atjaunojamie resursi. Tās rūpnieciskie sūtījumi sastāv no vairākām kategorijām, tostarp būvniecības, rūpnieciskās ķīmiskās vielas, plastmasas un meža izstrādājumi. Tās augstākās kvalitātes sūtījumi ietver gatavus automobiļus, automobiļu daļas un preces intermodālos konteineros gan iekšzemes, gan starptautiski.

A+ kvalitātes pakāpe ir procentiles pakāpe vidējam procentiles rangam: aktīvu atdeve (ROA), ieguldītā kapitāla atdeve (ROIC), bruto peļņa uz aktīviem, atpirkšanas peļņa, izmaiņas kopējās saistībās pret aktīviem, uzkrājumi, Z dubultā. galvenais bankrota riska (Z) rādītājs un F-score. Rezultāts ir mainīgs, kas nozīmē, ka tas var ņemt vērā visus astoņus mērījumus vai, ja kāds no astoņiem pasākumiem nav derīgs, derīgos atlikušos pasākumus. Tomēr, lai krājumiem tiktu piešķirts kvalitātes rādītājs, tiem ir jābūt derīgam (nav nulles) rādītājam un atbilstošam rangam vismaz četriem no astoņiem kvalitātes rādītājiem.

Union Pacific ir A kvalitātes pakāpe, kas ierindo to augstākajā līmenī starp visām ASV kotētajām akcijām. Uzņēmums ieņem augstu vietu aktīvu atdeves un F-Score ziņā, ierindojoties attiecīgi 88. un 86. procentilē no visām ASV biržā kotētajām akcijām. Tomēr tas ir slikts, ņemot vērā izmaiņas kopējās saistībās pret aktīviem, 35. procentilē. Uzņēmuma atpirkšanas ienesīgums ir 4.3%, ierindojoties 90. procentilē.

Pašlaik UNP izaugsmes pakāpe ir B, kas atrodas 64. procentilē starp visām ASV akcijām. Uzņēmums ierindojas 63. procentilē piecu gadu gada pārdošanas apjoma pieaugumam par 3.2%, bet tajā pašā periodā atpaliek no sektora vidējā rādītāja 6.0%. Union Pacific pēdējo piecu fiskālo gadu laikā ir guvis pozitīvus ikgadējos ienākumus no operācijām. Tas nozīmē 65. vērtējumu. Union Pacific pārdošanas apjomi gadu no gada ir palielinājušies trīs no pēdējiem pieciem finanšu gadiem, ierindojoties 47. procentilē.

Krājumi, kas atbilst pieejas kritērijiem, nepārstāv “ieteikto” vai “pirkt” sarakstu. Ir svarīgi veikt pienācīgu rūpību.

Ja vēlaties, lai šī tirgus nepastāvība būtu labāka, kļūt par AAII dalībnieku.